El Yen japonés gana terreno frente al Dólar estadounidense mientras los mercados se preparan para un BoJ más agresivo

• El Yen japonés se fortalece frente al Dólar estadounidense, haciendo caer el USD/JPY casi un 0.4% el miércoles.
• Los mercados esperan una subida de tasas de interés de 25 puntos básicos en Japón en septiembre, mientras los responsables de política monetaria mantienen abierta la puerta a un endurecimiento más agresivo.
• Los inversores esperan ahora los datos de inflación de EE.UU. para ajustar sus expectativas sobre la próxima decisión de política monetaria de la Reserva Federal.

El USD/JPY cae un 0.39% el miércoles y cotiza alrededor de 153.40 al momento de escribir. El Yen japonés (JPY) se beneficia de una renovada demanda, ya que los inversores aumentan sus apuestas por un mayor endurecimiento monetario por parte del Banco de Japón (BoJ).

Se espera que el BoJ suba su tasa de política monetaria en 25 puntos básicos (bps) en su reunión de septiembre, del 1% al 1.25%. Este movimiento llevaría las tasas de interés japonesas a su nivel más alto en casi 31 años y seguiría a la subida de tasas aplicada en junio.

Las expectativas de un mayor endurecimiento monetario se ven respaldadas por los riesgos inflacionarios derivados de los mayores precios del petróleo y de la debilidad del Yen japonés. El miembro de la junta del BoJ Hajime Takata reforzó estas expectativas la semana pasada al sugerir que el banco central podría adoptar un enfoque más agresivo de lo previsto anteriormente. Takata indicó que un aumento de 25 puntos básicos no estaba necesariamente decidido y que también seguían siendo posibles subidas de tasas consecutivas.

En Estados Unidos (EE.UU.), la atención se centra en los próximos datos de inflación. Se espera que el Índice de Precios de Producción (IPP) y el Índice de Precios al Consumo (IPC) proporcionen nuevas pistas sobre la senda de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) antes de su reunión de septiembre.

Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados asignan actualmente alrededor de un 62% de probabilidad a una subida de tasas de interés de la Fed en su reunión de septiembre. Por lo tanto, los próximos datos de inflación podrían desempeñar un papel decisivo en la configuración de las expectativas sobre las tasas de interés a ambos lados del Pacífico y, en consecuencia, en el próximo movimiento direccional del USD/JPY.

Análisis técnico del USD/JPY

En el gráfico de una hora, el USD/JPY cotiza en 153.37, manteniendo un sesgo bajista a corto plazo, ya que permanece muy por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en 154.92 y de la SMA de 200 períodos en 157.26. El par se está consolidando tras las pérdidas recientes, con el precio limitado por estas medias móviles descendentes de largo plazo, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14), cerca de 42, sugiere que la presión bajista persiste, aunque todavía no se encuentra en sobreventa.

Al alza, la resistencia inicial se sitúa en 154.40, antes de la SMA de 100 períodos en 154.92 y de una barrera horizontal superior en 155.29, mientras que la SMA de 200 períodos en 157.26 refuerza la estructura bajista general por encima. A la baja, el soporte inmediato se encuentra en 152.89, con un suelo más profundo en 152.27; una ruptura clara por debajo de esta zona abriría el camino a una extensión de la tendencia bajista, mientras que los intentos de recuperación probablemente encontrarán dificultades mientras el par cotice por debajo de la SMA de 100 períodos.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)