El Dólar estadounidense se mantiene a flote tras unos PMIs de EE.UU. ligeramente más fuertes de lo esperado
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Dólar estadounidense sigue bajo presión por la toma de beneficios después de que las solicitudes continuadas de subsidio por desempleo alcanzaran un nuevo máximo de 3 años
- El tono de aversión al riesgo de esta semana se pone en pausa por ahora, con las acciones europeas y estadounidenses a la cabeza.
- El índice del Dólar estadounidense baja, en busca de soporte después de tocar un máximo de casi tres meses el miércoles.
El Dólar estadounidense (USD) no puede luchar contra la toma de beneficios que está teniendo lugar este jueves. A pesar de los optimistas datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de EE.UU., el Dólar no puede recuperar las pérdidas anteriores. Sin embargo, este jueves muestra claramente una eurozona aún en contracción, mientras que la actividad en EE.UU. se mantiene fuerte.
El calendario de EE.UU. casi ha terminado para este jueves. La última parte que queda es el Índice de Actividad Manufacturera de la Fed de Kansas. Aunque con los PMI ya publicados, no se esperan grandes cambios para este jueves.
Resumen diario de los mercados: El PMI fue ignorado
- En el comercio europeo, se publicaron los números preliminares del Índice de Gerentes de Compras de Francia y Alemania para octubre: En Francia, los servicios cayeron a 48.3, desde 49.6 en septiembre y no alcanzaron la estimación de 49.9. El componente de servicios de Alemania es el único que sigue creciendo entre las dos economías más grandes de Europa. El PMI de servicios de Alemania se situó en 51.4, superando la estimación de 50.6 y subiendo desde el 50.6 anterior en septiembre.
- El Índice de Actividad Nacional de la Fed de Chicago cayó a -0.28, desde -0.01 en agosto.
- Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo vieron las solicitudes continuadas alcanzar un nuevo máximo de 3 años al llegar a 1.897 millones frente a los 1.869 millones de la semana pasada. Sin embargo, las solicitudes iniciales cayeron a 227.000 frente a 242.000.
- A las 13:45 GMT, S&P Global ha publicado sus lecturas preliminares para los PMI de octubre:
- El PMI de servicios se situó en 55.3, superando el esperado 55.0 y subiendo desde el 55.2 anterior.
- El PMI manufacturero se situó más fuerte en 47.8 desde el esperado 47.5 y alejándose del 47.3 anterior.
- La lectura compuesta se situó en 54.3, más alta que el 54.0 anterior.
- A las 15:00 GMT, se publicará el rastreador de actividad manufacturera de la Fed de Kansas para octubre. No hay consenso disponible, y la lectura anterior fue de -18.
- El mundo de las acciones se pone patas arriba el jueves, con China rezagada por primera vez esta semana mientras que las acciones europeas y estadounidenses finalmente registran algunas ganancias.
- La herramienta Fedwatch del CME respalda un recorte de tasas de 25 puntos básicos (bps) con una probabilidad del 93.0% frente a una probabilidad del 7.0% de no recorte de tasas para la próxima reunión de la Fed el 7 de noviembre.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza al 4.23% y se recupera del mínimo de este jueves, volviendo al 4.24% que fue el pico del miércoles.
Análisis técnico del Índice del Dólar estadounidense: El riesgo electoral se desvanece por ahora
El repunte del Dólar estadounidense, medido por el Índice del Dólar estadounidense (DXY), se toma una pausa. Como con todo en los mercados financieros, nunca hay una línea recta para múltiples sesiones de negociación consecutivas, y una pausa para enfriar un poco el repunte es más que bienvenida. No se sorprenda de ver un pequeño giro ya que los mercados aún están muy posicionados para más fortaleza del Dólar estadounidense antes de las próximas elecciones en EE.UU. el 5 de noviembre.
El DXY ha roto por encima de 104.00 y está en un área vacía que podría ver rápidamente 105.00 emerger como el primer límite al alza. Una vez por encima de ese nivel, esté atento al nivel clave de 105.53 (máximo del 11 de abril) y 105.89 (máximo del 2 de mayo). En última instancia, 106.52 (doble techo de abril) o incluso 107.35 (máximo del 3 de octubre de 2023) podrían mostrar una fuerte resistencia y presión de venta con toma de beneficios en el repunte que se materializaría en estos niveles.
A la baja, la SMA de 200 días en 103.81 emerge como un soporte muy fuerte. Esté atento a las rupturas falsas y considere esperar un cierre diario por debajo de ese nivel al reevaluar si habrá más caídas para el DXY. El próximo gran soporte es doble, con la SMA de 100 días en 103.19 y el nivel clave de 103.18 (máximo del 12 de marzo). Si ese nivel se rompe, se produciría una gran caída hasta la zona de soporte de 101.90, con la SMA de 55 días en 101.93.
Índice del Dólar: Gráfico Diario
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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