El Promedio Industrial Dow Jones retrocede horas antes del anuncio de la Fed
| |Traducción automáticaVer artículo original- El DJIA cotiza aproximadamente 900 puntos a la baja y vuelve a situarse por debajo de la zona de 52,000 por primera vez desde el viernes, horas antes de la decisión sobre tasas.
- Una sorpresa de reducción de inventarios comerciales de más de 7 millones de barriles llega a las 14:30 GMT, con el barril ya subiendo casi un 7% por la reanudación de los ataques.
- Los futuros descuentan una probabilidad de dos tercios de una quinta pausa consecutiva, lo que deja el riesgo en una declaración de 130 palabras y media hora de preguntas.
El Promedio Industrial Dow Jones cotiza justo por encima de 51.800 el miércoles por la tarde, con una caída de aproximadamente 900 puntos y 1.7% desde el cierre del martes.
El máximo de la sesión, justo por encima de 52.800, se registró antes de las 09:00 GMT, y desde entonces el mercado ha vendido en una línea casi continua. La zona de 52.000 recuperada con la apuesta por la paz del lunes ha desaparecido.
La guerra deja de ser la operación de otro
El Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán lanzó múltiples misiles balísticos contra fuerzas estadounidenses en Oriente Medio a última hora del martes, y el Mando Central dice que todos fueron interceptados. Los informes sitúan el objetivo en una base estadounidense en Jordania. Trump dijo a un entrevistador de televisión el miércoles por la mañana que Washington golpeará duramente a Irán en respuesta, poniendo fin a la pausa de cuatro días que los activos de riesgo habían estado descontando al comienzo de la semana.
El West Texas Intermediate avanzó casi un 7% en la sesión hasta cotizar cerca de 90.00$, volviendo al nivel en el que estaba antes de la retirada. Durante cuatro meses, una guerra en un cuello de botella ha generado dispersión dentro del mercado de renta variable en lugar de dirección, porque las noticias de oferta llegan de forma desigual a los componentes y se cancelan en la línea del índice. Un barril cerca de 90.00$ tres horas antes de una decisión sobre tasas no llega de forma desigual en absoluto.
Un recuento de barriles que llega tres horas antes
La Administración de Información de Energía (EIA) informó que los inventarios comerciales de petróleo crudo cayeron en 7.167 millones de barriles en la semana a las 14:30 GMT, frente a un consenso de reducción de 2.5 millones y una acumulación de 2.011 millones la semana anterior. Un fallo de esa magnitud no es una historia de mantenimiento de refinerías. Es el mercado físico confirmando que un cuello de botella cerrado acaba apareciendo en una instalación de almacenamiento, tres horas y media antes del comunicado.
El momento importa más que la cifra, porque un comité que elevó su proyección de inflación para 2026 al 3.6% desde el 2.7% en junio, con el argumento de que el choque energético sigue trasladándose a los precios de fertilizantes, petroquímicos y alimentos, ahora redacta su comunicado con una nueva reducción y un repunte del 7% del petróleo crudo en pantalla. Nada en ese marco facilita la tarde a las palomas.
Dos tercios para una pausa, y ninguna forma de leer el otro tercio
Los futuros descuentan una probabilidad del 66.3% de que el rango objetivo se mantenga en 3.50% a 3.75% y una probabilidad del 33.7% de una subida, una cola que apenas se ha movido desde el 35.8% registrado la semana pasada. Más adelante en la curva, el mensaje es inequívoco: al menos una subida está descontada en un 80.6% para el 16 de septiembre, en un 87.1% para el 28 de octubre y en un 92.2% para el 9 de diciembre, con dos subidas descontadas en un 60.3% para fin de año. La cuestión no es si esta Fed se mueve, sino cuándo.
Lo que hace incómoda la tarde es que hay muy poco de donde leer la respuesta. Julio no incluye Resumen de Proyecciones Económicas, así que no hay gráfico de puntos ni punto del presidente. El comunicado de junio se recortó a unas 130 palabras desde 310 y se le quitó la orientación futura, que era el objetivo declarado del rediseño. Un comunicado de 130 palabras es una superficie muy pequeña sobre la que colgar un barril de 90.00$.
Eso deja a la rueda de prensa de las 18:30 GMT cargando con todo el peso informativo, y es solo la segunda de este presidente de la Fed. Nueve de los 18 puntos de junio mostraban una subida en 2026, pero la pausa se aprobó por unanimidad y el bloque de línea dura nunca ha aparecido en una disidencia. Media hora de preguntas tiene que aclarar si una pausa de línea dura es una advertencia o una formalidad.
El índice con menor exposición a chips cae con más fuerza
El fondo cotizado de referencia de semiconductores cae más de un 4% en el día y un 10% en la semana tras cuatro sesiones consecutivas de pérdidas, por las dudas sobre los retornos de capital de la inteligencia artificial y la competencia china. Micron (MU) cayó un 5%, Advanced Micro Devices (AMD) más de un 5% y KLA (KLAC) más de un 8%. En los primeros compases, el S&P 500 bajaba un 0.9% y el Nasdaq Composite un 1.2%.
Nvidia (NVDA) es el único componente de semiconductores del índice y no una de sus acciones de mayor precio, por lo que una estructura ponderada por precio da poco margen aquí al desplome de los chips. Lo que se vendió, en cambio, fue el complejo industrial y de consumo sensible a las tasas, que no ve con buenos ojos un barril de 90.00$ y un comité de línea dura por igual. Procter & Gamble (PG) cayó más de un 3% por no alcanzar los ingresos previstos, mientras que Ford (F) sumó un 5% tras superar las expectativas y elevar sus previsiones.
El calendario no se detiene a las 18:30 GMT
El jueves a las 12:30 GMT traerá en un solo bloque el deflactor de los Gastos de Consumo Personal de junio, la estimación avanzada del Producto Interior Bruto del segundo trimestre y las solicitudes semanales. El consenso sitúa el PCE general en -0.1% intermensual y 3.7% interanual frente al 4.1%, el subyacente en 0.2% intermensual y 3.3% interanual frente al 3.4%, el crecimiento en 2.1% y las solicitudes iniciales en 200.000 frente a 187.000.
La clave está en la antigüedad de los datos, porque ese deflactor mide junio, el mes del dividendo de la paz, cuando los precios al consumo generales cayeron un 0.4% intermensual y la gasolina bajó casi un 10%. Llega 18 horas después de una decisión tomada con el barril cerca de 90.00$, describiendo un mundo que ha sido repriced dos veces desde entonces. El Índice de Coste del Empleo del viernes, con un consenso del 0.8%, y la serie de expectativas de inflación a un año de Michigan, en el 4.2%, tienen una mejor reivindicación sobre septiembre.
Niveles
Resistencia: La zona de 52.000 pasó de suelo a techo el miércoles y es la primera línea de regreso. Por encima se sitúan el cierre del martes cerca de 52.750 y el máximo de la sesión justo por encima de 52.800. El récord, ligeramente por encima de 53.300, se mantiene desde principios de julio.
Soporte: Justo por encima de 51.800 es donde se marcó el mínimo de la sesión y donde cotiza ahora el precio, con la media móvil exponencial de 50 días cerca de 51.500 como la última defensa estructural por debajo. Perder esa línea deja la zona de 51.000 como la siguiente defensa redonda, con la media de 200 días cerca de 49.000 muy por debajo.
Sesgo: Bajista por debajo de 52.000. El Índice de Fuerza Relativa Estocástico diario, cerca de 18, ha permanecido una semana anclado en sobreventa sin producir un rebote, lo que se lee como tendencia y no como oportunidad, y la lectura de cinco minutos, cerca de 89, indica que el último impulso al alza antes de la decisión ya está estirado. La invalidación sería un cierre diario de nuevo por encima de 52.000.
Gráfico diario del Dow Jones
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
La información contenida en estas páginas contiene previsiones que conllevan riesgos e incertidumbres. Los mercados e instrumentos descritos en esta página tienen una finalidad meramente informativa y no deben interpretarse en modo alguno como una recomendación de compra o venta de dichos activos. Usted debe hacer su propia investigación a fondo antes de tomar cualquier decisión de inversión. FXStreet no garantiza en modo alguno que esta información esté libre de errores, equivocaciones o inexactitudes significativas. Tampoco garantiza que esta información sea oportuna. Invertir en Mercados Abiertos implica un gran riesgo, incluyendo la pérdida de toda o parte de su inversión, así como angustia emocional. Todos los riesgos, pérdidas y costes asociados a la inversión, incluida la pérdida total del capital, son de su responsabilidad. Las opiniones y puntos de vista expresados en este artículo son los de los autores y no reflejan necesariamente la política o posición oficial de FXStreet ni de sus anunciantes.