El Promedio Industrial Dow Jones rebota ante la última oferta de Irán sobre el estrecho de Ormuz
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El DJIA rebota hacia 51.800 tras la oferta de Irán de reabrir Ormuz.
- Los términos de Irán parten del acuerdo de junio que acabó derivando en combates.
- El rendimiento del Tesoro a 10 años alcanza su nivel más alto desde junio de 2007, por encima del 5.2%.
Irán ha ofrecido reabrir el Estrecho de Ormuz en los siete días siguientes a que Washington acepte sus condiciones, y los compradores han impulsado al alza el Promedio Industrial Dow Jones antes de que Washington haya respondido. El índice cotiza cerca de 51.800 el viernes y se encamina a poner fin a una racha de tres sesiones consecutivas de pérdidas.
El petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) cayó hacia los 92.00$ tras la oferta. Un combustible más barato beneficia a 29 de los 30 miembros del Dow, ya que Chevron (CVX) es su único productor de petróleo, y alivia parte de la presión de la inflación que la Fed combate subiendo los tipos. Kyodo News de Japón informó el martes de la misma oferta de siete días, y el índice cayó ese día y durante los dos siguientes.
El plan de siete días de Irán comienza volviendo a junio
El ministro de Asuntos Exteriores de Irán, Abbas Araghchi, permanecerá en Nueva York durante el fin de semana a la espera de una respuesta. Las condiciones exigen que Washington vuelva al memorando de entendimiento (MoU) acordado en junio, levante su bloqueo naval, descongele algunos activos iraníes, restablezca una exención de las sanciones petroleras y ponga fin a la guerra de Israel en el sur del Líbano, la mayor parte de ello en un plazo de cuatro a cinco días. El MoU de junio intercambió el paso por Ormuz a cambio del fin del bloqueo, y acabó derivando en nuevos combates.
Los combates no se han detenido por las conversaciones. Los misiles hutíes disparados contra Arabia Saudí el jueves llevaron al petróleo crudo Brent a un máximo de la sesión cercano a los 108.00$ antes de que retrocediera tras el informe sobre el acuerdo por fases, y el Brent había ganado más del 17% en septiembre para entonces. Esa factura recae sobre todos los miembros del Dow que transportan mercancías o venden a los conductores hasta que los petroleros puedan atravesar libremente el estrecho, independientemente de lo que se acuerde en Nueva York.
Reuters informó el jueves de que los negociadores en Nueva York están sopesando un acuerdo por fases, y eso es lo que los compradores están valorando. El presidente Trump ha afirmado decenas de veces que el acuerdo está cerca desde que comenzó la guerra el 28 de febrero, y el martes dijo que espera que se alcance justo después de las elecciones estadounidenses. El presidente iraní, Masoud Pezeshkian, lo quiere antes, por lo que ambas partes coinciden en que debería alcanzarse un acuerdo y discrepan sobre en qué lado del 3 de noviembre se concretará.
Los consumidores esperan una inflación del 4.6%, y el tipo de la Fed alcanza un máximo del 4%
El rendimiento del Tesoro a 10 años tocó el 5.23% el viernes, su nivel más alto desde junio de 2007, frente a menos del 4.8% de hace dos semanas. El rendimiento a 30 años alcanzó el jueves su nivel más alto desde 2004. Las hipotecas y la deuda corporativa se fijan en función de esos rendimientos, y la tasa hipotecaria media a 30 años supera el 7%, que es el mercado inmobiliario al que venden Home Depot (HD) y Sherwin-Williams (SHW).
Los datos del viernes mantuvieron sobre la mesa otra subida de tipos. Los pedidos de bienes duraderos no variaron en agosto frente a una caída prevista del 0.4%, y los pedidos de bienes de equipo para empresas excluyendo aeronaves aumentaron un 1.6%, frente al 0.5% esperado. La encuesta final de la Universidad de Michigan (UoM) mostró que los consumidores esperan una inflación del 4.6% durante el próximo año, por encima del tipo de la Fed del 3.75-4.00%.
Los operadores redujeron el jueves las probabilidades de una subida de tipos en octubre hasta aproximadamente el 66%, frente al 77.5%, a medida que el Petróleo crudo cayó, y la recuperación se apoya en ese cambio más que en el rendimiento a 10 años, que no se ha alejado de su máximo. El gobernador de la Fed, Barr, afirmó el miércoles que probablemente serán necesarias nuevas subidas, y el presidente de la Fed de Nueva York, Williams, calificó el jueves de razonable otra subida este año.
El presidente de la Fed, Warsh, ya no anticipa los movimientos, por lo que esas probabilidades no reciben ninguna señal del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) antes de que decida el 28 de octubre, seis días antes de las elecciones de mitad de mandato. El Dow se encuentra aproximadamente en el mismo nivel en el que comenzó la semana, y durante esa semana el rendimiento a 10 años subió hasta un máximo de 19 años.
Niveles técnicos
Resistencia: El máximo de la sesión, justo por encima de 51.800, es donde se detuvo la recuperación. Por encima, 52.000 es el nivel que el índice perdió el martes y que no ha recuperado en términos de cierre, mientras que el máximo del martes, cerca de 52.400, limitó el último impulso alcista.
Soporte: El mínimo de la sesión en la zona de 51.300 se produjo tras la publicación de los datos de Michigan y se mantuvo. Por debajo, el mínimo del jueves, cerca de 51.100, es el más bajo desde junio.
Sesgo: El sesgo es corto por debajo de 52.000, con el mínimo del jueves, cerca de 51.100, como primer objetivo y la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, cerca de 50.400, como segundo. El Índice de Fuerza Relativa Estocástico (Stoch RSI) diario se sitúa cerca de 19, en la parte inferior de su rango, por lo que el rebote podría extenderse hacia 52.000 sin cambiar la previsión. Un cierre diario por encima de 52.000 pone fin al escenario bajista.
Gráfico diario del Dow Jones
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
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