El Oro se mantiene estable en torno a 4.600$ mientras los operadores observan a Warsh en busca de señales sobre las tasas

• El Oro recupera tracción positiva mientras la estrategia de recompra del Tesoro de EE.UU. mantiene deprimidos los rendimientos de los bonos estadounidenses.
• Los datos de inflación de EE.UU. alimentan las apuestas de subidas de tasas de la Fed, lo que respalda al USD y podría limitar la materia prima.
• Los operadores también optan por esperar al discurso del presidente de la Fed, Kevin Warsh, el viernes, en busca de pistas sobre la senda de política monetaria.

El Oro (XAU/USD) languidece cerca de la marca de 4.600$ durante la primera mitad de la sesión europea del jueves y se mantiene cerca del mínimo semanal que tocó el día anterior. Sin embargo, el potencial bajista parece limitado, ya que los operadores optan por esperar al discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., Kevin Warsh, en el simposio de Jackson Hole el viernes, en busca de pistas sobre la futura senda de política monetaria. Las perspectivas, a su vez, desempeñarán un papel clave a la hora de influir en la dinámica del precio del Dólar estadounidense (USD) y proporcionar un impulso significativo al lingote sin rendimiento.

Mientras tanto, los datos de inflación de EE.UU. ligeramente elevados publicados el miércoles respaldaron el caso de al menos una subida de tasas de la Fed antes de que termine este año. De hecho, los datos publicados por el Departamento de Comercio mostraron que el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. se mantuvo sin cambios en el 3.7% en los 12 meses hasta julio, situándose por encima de las expectativas. A esto se suma que el indicador subyacente, que excluye los volátiles precios de los alimentos y la energía, se mantuvo estable en el 3.3%, como se anticipaba. Esto apunta a una inflación aún persistente y probablemente intensifique el debate sobre si las tasas de interés deberían subir o mantenerse sin cambios.

A pesar de las expectativas de línea dura en torno a la Fed, los rendimientos de los bonos estadounidenses siguen deprimidos debido a la estrategia de recompra del Tesoro de EE.UU. A esto se suma que el reciente optimismo sobre un posible acuerdo de paz entre EE.UU. e Irán y la reapertura del Estrecho de Ormuz limitan el potencial alcista del USD y ofrecen cierto soporte al Oro. De hecho, informes de prensa sugieren que EE.UU. e Irán han alcanzado un nuevo acuerdo de alto el fuego que se anunciaría en los próximos días. Además, el viceministro de Asuntos Exteriores de Irán, Kazem Gharibabadi, dijo el martes que Teherán y Omán han acordado una ruta marítima temporal para los barcos que transitan por la vía navegable.

Gharibabadi, sin embargo, advirtió que el Estrecho no reabrirá por completo hasta que EE.UU. cumpla sus compromisos en virtud de un acuerdo de paz interino firmado en junio, manteniendo en juego la prima de riesgo geopolítico. Esto, a su vez, actúa como viento de cola para los precios del petróleo crudo y el USD de refugio seguro, lo que podría poner un techo al precio del Oro. Por lo tanto, sería prudente esperar una fuerte continuación de las compras y un movimiento sostenido por encima de la marca de 4.700$ antes de posicionarse para la reanudación de la trayectoria alcista del par XAU/USD observada desde el comienzo de este mes.

XAU/USD gráfico diario

Análisis Técnico

El metal precioso mantiene un sesgo alcista a corto plazo por encima de la confluencia de 4,525$-4,515$, que comprende la media móvil simple (SMA) de 200 días y el retroceso de Fibonacci del 38.2% de la caída de marzo a junio. Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 68.21 ronda el territorio de sobrecompra, mientras que el indicador MACD se mantiene en territorio positivo. En conjunto, estos indicadores sugieren que el impulso alcista sigue siendo constructivo, pero cada vez más extendido.

Por ello, será prudente esperar un movimiento más allá del nivel de retroceso del 50% y de la marca de 4.700$ antes de posicionarse para ganancias adicionales. El siguiente movimiento al alza podría llevar el precio del Oro hasta el nivel del 61.8% en 4.861,14$. Más al norte, el retroceso del 78.6% en 5.107,11$ y la región del máximo del ciclo cerca de 5.420,42$ forman un objetivo alcista más amplio si los compradores prolongan el avance. Por el lado contrario, la confluencia de 4,525$-4,515$ podría seguir protegiendo la caída inmediata. Un retroceso más profundo expondría el nivel del 23.6% en 4.301,87$ antes del soporte estructural en torno al mínimo del ciclo en 3.956,35$.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)