El precio del Oro sigue en camino de registrar ganancias por primera vez en tres semanas
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El precio del Oro recupera tracción positiva y revierte parte de las pérdidas inspiradas por el NFP optimista del jueves.
- Las preocupaciones fiscales de EE.UU. pesan sobre el USD y prestan soporte a la materia prima en medio de incertidumbres comerciales.
- La liquidez reducida por el festivo de EE.UU. podría frenar a los operadores del XAU/USD de abrir nuevas posiciones direccionales.
El precio del Oro (XAU/USD) mantiene su tono de compra durante la primera mitad de la sesión europea del viernes, aunque sigue por debajo de un máximo de una semana alcanzado el día anterior. El Dólar estadounidense (USD) lucha por capitalizar la recuperación inspirada por el NFP optimista de EE.UU. del jueves en medio de preocupaciones de que el 'One Big Beautiful Bill' del presidente Donald Trump empeoraría la situación fiscal del país. Esto, junto con las persistentes incertidumbres relacionadas con el comercio, resulta ser un factor clave que respalda la demanda del metal precioso de refugio seguro.
Mientras tanto, los operadores redujeron las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) recortara las tasas de interés en julio tras la publicación de un informe de empleo de EE.UU. más fuerte de lo esperado. Esto, a su vez, se considera como un viento de cola para el USD. Aparte de esto, un tono de riesgo generalmente positivo frena a los alcistas del XAU/USD de abrir apuestas agresivas. No obstante, el precio del Oro sigue en camino de cerrar en positivo por primera vez en tres semanas. Además, el trasfondo fundamental sugiere que el camino de menor resistencia para la materia prima es al alza.
Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro se aferra a las ganancias mientras las preocupaciones fiscales de EE.UU. socavan al USD
- El Dólar estadounidense tocó un máximo de una semana el jueves después de que la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informara que las Nóminas No Agrícolas aumentaron en 147.000 en junio, superando las previsiones de 111.000. Además, la tasa de desempleo bajó al 4.1%, desde el 4.2% en mayo, y desvaneció las esperanzas de un recorte temprano de tasas de interés por parte de la Reserva Federal.
- Otros detalles del informe mostraron que el crecimiento salarial, medido por el cambio en las Ganancias Horarias Promedio, se desaceleró al 0.2% en junio desde el 0.4% anterior y retrocedió al 3.7% desde el 3.8% en mayo. Esto ayuda a aliviar las preocupaciones sobre la inflación y mantiene la puerta abierta para al menos dos recortes de 25 puntos básicos para finales de este año.
- El proyecto de ley de recortes de impuestos y gastos del presidente Donald Trump superó su último obstáculo en el Congreso el jueves. Según la Oficina de Presupuesto del Congreso, la legislación añadirá 3.4 billones de dólares a la deuda nacional. Esto podría empeorar aún más los problemas de deuda a largo plazo de EE.UU., lo que limita al USD y apoya al precio del Oro.
- Mientras tanto, Trump dijo que planea comenzar a enviar cartas informando a los socios comerciales sobre sus tarifas arancelarias tan pronto como el viernes, ya que las negociaciones para evitar mayores gravámenes de EE.UU. entran en la recta final. Sus comentarios llegan días antes de la fecha límite del 9 de julio para aranceles recíprocos más altos y actúan como un viento de cola para el metal precioso de refugio seguro.
- Los mercados de EE.UU. estarán cerrados el viernes debido al Día de la Independencia, lo que justifica la cautela antes de abrir apuestas agresivas en torno al XAU/USD en medio de la liquidez reducida por las vacaciones. No obstante, la materia prima sigue en camino de romper una racha de pérdidas de dos semanas y el trasfondo fundamental favorable favorece a los alcistas.
El precio del Oro podría acelerar el movimiento positivo una vez que se supere decisivamente la SMA de 100 en gráfico de 4 horas
Desde una perspectiva técnica, los repetidos fracasos de esta semana para construir sobre el impulso más allá de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en el gráfico de 4 horas justifican cierta cautela para los alcistas del XAU/USD. La mencionada barrera está actualmente situada cerca del área de 3.352-3.355$ y debería actuar como un punto clave. Esto es seguido de cerca por el máximo de oscilación de la noche, alrededor de la región de 3.365-3.366$, por encima de la cual el precio del Oro podría aspirar a recuperar la cifra redonda de 3.400$.
Por el contrario, el área de 3.326-3.325$ ahora parece proteger la caída inmediata antes de la región de 3.311-3.310$ y la cifra redonda de 3.300$. Una ruptura convincente por debajo de esta última podría cambiar el sesgo a corto plazo a favor de los operadores bajistas y hacer que el precio del Oro sea vulnerable a acelerar la caída hacia el siguiente soporte relevante cerca de la zona horizontal de 3.270$. La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia la prueba del mínimo mensual, alrededor de la región de 3.248-3.248$.
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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