El Oro está presionado por la fortaleza del USD y el sentimiento de apetito por el riesgo antes del informe del IPC de EE.UU.

• El Oro se desliza a la baja el jueves y está presionado por una combinación de factores negativos.
• Un tono de riesgo positivo y un modesto repunte del USD alejan flujos de la materia prima.
• Las apuestas por recortes de tasas de la Fed podrían limitar el USD y apoyar el XAU/USD antes del IPC de EE.UU.

El Oro (XAU/USD) mantiene su tono ofrecido durante la primera mitad de la sesión europea del jueves, aunque carece de convicción bajista mientras los operadores optan por esperar la publicación de las cifras de inflación al consumidor de EE.UU. El crucial Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. jugará un papel clave en la influencia de las expectativas del mercado sobre la posibilidad de un recorte de tasas jumbo la próxima semana y el número de posibles recortes de tasas para fin de año. Esto, a su vez, impulsará la demanda del Dólar estadounidense (USD) y proporcionará un nuevo impulso direccional al metal amarillo que no rinde.

Al acercarse al riesgo de datos clave, un comercio de reposicionamiento eleva el Índice del USD (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a una cesta de divisas, a un nuevo máximo semanal y ejerce cierta presión sobre el Oro. Aparte de esto, un tono de riesgo generalmente positivo se ve como otro factor que socava el metal precioso de refugio seguro. Dicho esto, las crecientes apuestas por un alivio de política más agresivo por parte de la Fed podrían limitar el USD. Además, las incertidumbres relacionadas con el comercio, el aumento de las tensiones geopolíticas y la incertidumbre política en Francia y Japón deberían apoyar al par XAU/USD.

Resumen diario de los movimientos del mercado: Los alcistas del Oro permanecen al margen en medio de un USD más firme y una demanda de refugio seguro en retroceso

• El S&P 500 y el Nasdaq alcanzaron máximos históricos el miércoles, mientras que el índice Nikkei 225 de Japón saltó más del 1% para alcanzar un nuevo máximo histórico el jueves. Esto, a su vez, reduce la demanda de activos tradicionales de refugio seguro y no ayuda al Oro a consolidar el movimiento positivo del día anterior.
• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó el miércoles que el Índice de Precios de Producción de EE.UU. disminuyó al 2.6% en términos anuales en agosto desde el 3.3% en el mes anterior. Otros detalles mostraron que el PPI subyacente, que excluye los precios de alimentos y energía, subió un 2.8% interanual en comparación con el 3.7% en julio.
• La falta de presiones en los precios de producción, a pesar de los aranceles de importación, podría verse como una señal de debilitamiento de la demanda interna en el contexto de un mercado laboral en dificultades. Esto, a su vez, reafirma las expectativas del mercado de que la Reserva Federal de EE.UU. recortará las tasas de interés en su reunión de política la próxima semana.
• Además, los operadores están valorando una pequeña posibilidad de un recorte de tasas jumbo el 17 de septiembre y esperan que la Fed realice tres recortes de tasas de 25 puntos básicos para finales de este año. Esto debería limitar la recuperación del Dólar estadounidense desde su nivel más bajo desde el 28 de julio y apoyar al metal amarillo que no rinde.
• En el frente relacionado con el comercio, el presidente de EE.UU., Donald Trump, ha instado a la Unión Europea a imponer aranceles del 100% a China e India como parte de sus esfuerzos por presionar a Rusia para que ponga fin a su guerra en Ucrania. Trump aumentó el mes pasado los aranceles sobre las importaciones indias al 50%, citando las continuas compras de petróleo ruso.
• Mientras tanto, Polonia derribó drones rusos el miércoles que volaban sobre su espacio aéreo después de completar una misión en el oeste de Ucrania. Esta es la primera vez que un país miembro de la OTAN ha disparado en la guerra de Rusia contra Ucrania, aumentando el riesgo de una mayor escalada de tensiones geopolíticas.
• Además, Trump ha amenazado con sanciones más severas contra Rusia tras su bombardeo aéreo más intenso sobre Ucrania, que involucró al menos 810 drones y 13 misiles. Esto podría beneficiar aún más el estatus de refugio seguro del metal precioso y contribuir a limitar cualquier caída correctiva significativa.

El Oro necesita encontrar aceptación por debajo del soporte clave de $3,600 para respaldar el caso de pérdidas más profundas

El índice de fuerza relativa (RSI) diario se mantiene en territorio de sobrecompra y respalda el caso para una consolidación a corto plazo o un retroceso adicional. Sin embargo, cualquier caída adicional por debajo del mínimo de la noche anterior, alrededor de la zona de $3,620, podría encontrar algo de soporte cerca de la marca redonda de $3,600 antes del mínimo semanal, alrededor de la región de $3,580. Una ruptura convincente por debajo de esta última podría allanar el camino para pérdidas más profundas y arrastrar al Oro hacia el soporte intermedio de $3,565-3,560 en ruta hacia el mínimo de la semana pasada, alrededor de la región de $3,510.

Por otro lado, el máximo de la sesión asiática, alrededor de la zona de $3,649, seguido por el máximo de la noche anterior, alrededor de la región de $3,657-3,658, podría ahora actuar como obstáculos inmediatos, por encima de los cuales el Oro podría volver a probar el máximo histórico, alrededor de la zona de $3,675. Algunas compras de seguimiento podrían permitir que el par XAU/USD se base en el reciente impulso de ruptura y apunte a conquistar la marca de $3,700. Sin embargo, los alcistas podrían abstenerse de realizar apuestas agresivas y pausar cerca de dicha zona, que podría actuar como una fuerte barrera a corto plazo para la materia prima.