El precio del Oro sigue debilitándose por debajo de 3.300$, actualizando su mínimo mensual antes de los datos del PCE de EE.UU.

• El precio del Oro se desploma a un nuevo mínimo mensual y parece preparado para registrar fuertes pérdidas semanales.
• Las apuestas por un recorte de tasas de la Fed y un USD bajista hacen poco para prestar soporte al XAU/USD o detener la caída.
• Los operadores esperan la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. para un nuevo impulso direccional.

El precio del Oro (XAU/USD) extiende su constante descenso intradía durante la primera mitad de la sesión europea del viernes y cae a la zona de 3.283-3.282$, o un nuevo mínimo mensual en la última hora. El optimismo sobre el alto el fuego entre Israel e Irán sigue apoyando el estado de ánimo positivo del mercado, lo que, a su vez, se considera que socava la demanda por esta materia prima de refugio seguro. Aparte de esto, la caída podría atribuirse además a un cierto reposicionamiento antes de los datos clave de inflación de EE.UU.

El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. está programado para su publicación más tarde hoy y debería proporcionar pistas sobre la senda de recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed). Esto, a su vez, jugará un papel clave en la influencia de la dinámica de precios del Dólar estadounidense (USD) y proporcionará un impulso significativo al precio del Oro, que no rinde. Mientras tanto, las preocupaciones sobre la independencia de la Fed y las apuestas por recortes de tasas mantienen deprimido al USD cerca de un mínimo de varios años, aunque no logra apoyar al par XAU/USD.

Qué mueve el mercado hoy: El sesgo vendedor del precio del Oro permanece inalterado en medio de un tono de riesgo positivo

• La tercera y última estimación del Departamento de Comercio publicada el jueves mostró que la economía de EE.UU. se contrajo más de lo estimado anteriormente a principios de 2025, debido a un consumo moderado y a interrupciones relacionadas con aranceles. De hecho, el Producto Interno Bruto (PIB) de EE.UU. cayó a una tasa anualizada del 0.5% durante el período de enero a marzo, una caída más pronunciada que el 0.2% reportado en la segunda estimación.
• Un informe separado publicado por el Departamento de Trabajo de EE.UU. mostró que el número de estadounidenses que solicitaron beneficios por desempleo por primera vez cayó en 10.000 a 236.000, ajustado estacionalmente, para la semana que terminó el 21 de junio. Sin embargo, las Solicitudes Continuas aumentaron en 37.000 a 1.974 millones para la semana que finalizó el 14 de junio. Esto marcó el nivel más alto desde noviembre de 2021 y sugiere un entorno de contratación débil.
• Los datos alimentaron especulaciones de que la Tasa de Desempleo de EE.UU. podría aumentar al menos al 4.3% en junio desde el 4.2% en mayo. Esto podría obligar a la Reserva Federal a reanudar su ciclo de recortes de tasas en julio y reducir aún más los costos de endeudamiento para finales de este año. Las perspectivas arrastran al Dólar estadounidense a su nivel más bajo desde marzo de 2022 y podrían seguir prestando cierto soporte al precio del Oro, que no rinde.
• Los inversores ahora esperan la publicación de los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU., programada para más tarde este viernes, para obtener más pistas sobre la senda de recortes de tasas de la Fed. Las estimaciones de consenso apuntan a un aumento mensual del 0.1% en el Índice de Precios PCE subyacente y un aumento anual del 2.6% en mayo. Un dato sorprendentemente más fuerte validaría el enfoque de espera y ver de la Fed respecto a los recortes de tasas y fortalecería al USD.
• De hecho, Powell reiteró esta semana que la Fed está bien posicionada para esperar a recortar las tasas de interés hasta que tenga un mejor control sobre el impacto de los aranceles elevados en los precios al consumidor. Los comentarios provocaron nuevas críticas del presidente de EE.UU., Donald Trump, quien ha estado pidiendo tasas de interés más bajas. Además, los informes sugieren que Trump estaba considerando nombrar al sucesor de Powell para septiembre u octubre.
• El desarrollo alimenta preocupaciones sobre la posible erosión de la independencia de la Fed, lo que debería limitar cualquier reacción positiva inmediata del USD a los cruciales datos de inflación. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el par XAU/USD es al alza y cualquier caída adicional podría seguir viéndose como una oportunidad de compra.

La ruptura del precio del Oro por debajo de la marca de 3.300$ respalda el caso para un movimiento de depreciación adicional

Desde una perspectiva técnica, un deslizamiento intradía por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 períodos en el gráfico de 4 horas podría verse como un nuevo desencadenante para los bajistas del XAU/USD en el contexto de la ruptura de esta semana a través de un canal ascendente a corto plazo. Dado que los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción negativa, el precio del Oro podría acelerar la caída hacia la región de 3.245$ antes de caer eventualmente al soporte horizontal de 3.210-3.200$ y al área de 3.175$.

Por el contrario, la zona de 3.324-3.325$ ahora parece actuar como un obstáculo inmediato antes del máximo de oscilación nocturna, alrededor de la región de 3.350$. Esto es seguido por el punto de ruptura del soporte del canal de tendencia, alrededor de la región de 3.368-3.370$, que debería limitar cualquier ganancia adicional para el precio del Oro. Sin embargo, una fortaleza sostenida más allá de este último podría permitir al par XAU/USD recuperar la marca de 3.400$. Un seguimiento de compras negaría la perspectiva negativa y cambiaría el sesgo a favor de los alcistas.