El precio de la Plata retrocede mientras el aumento de los rendimientos de EE.UU. y las tensiones en Ormuz impulsan al Dólar estadounidense
| |Traducción automáticaVer artículo original- La Plata retrocede alrededor de 60.75$ el martes, perdiendo un 0.38% en el día.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se disparan, ya que las tensiones en torno al Estrecho de Ormuz avivan las preocupaciones por la inflación.
- Los mercados esperan otra subida de tipos de interés en octubre tras el aumento de 25 puntos básicos aplicado a principios de este mes.
La Plata (XAG/USD) retrocede el martes y cotiza alrededor de 60.75$ al momento de escribir, con una caída del 0.38% en el día. El metal blanco se ve presionado por el fuerte aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y la fortaleza del Dólar estadounidense (USD), ya que las persistentes tensiones en torno al Estrecho de Ormuz mantienen elevados los precios del Petróleo y reavivan las preocupaciones por la inflación.
El rendimiento de referencia del bono del Tesoro estadounidense a 10 años subió hasta el 5.28%, su nivel más alto desde 2007. La reciente venta masiva de bonos está impulsada en gran medida por las preocupaciones de que unos precios de la energía más elevados puedan mantener las presiones inflacionarias elevadas en Estados Unidos (EE.UU.) y obligar a la Reserva Federal (Fed) a mantener una postura de política monetaria restrictiva.
En el frente geopolítico, el ministro de Asuntos Exteriores iraní, Abbas Araghchi, afirmó que Teherán mantuvo conversaciones indirectas con Estados Unidos a través de mediadores cataríes en Nueva York. Irán ahora espera una respuesta formal de Washington a su propuesta sobre la reapertura del Estrecho de Ormuz.
Sin embargo, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, negó los informes de que su administración ofreciera a Irán un alivio de las sanciones y acceso a fondos congelados. Trump afirmó que Washington no ha ofrecido "nada" a Teherán para poner fin al conflicto.
Ambas partes siguen muy distanciadas en varios asuntos clave, mientras que Teherán subrayó que no tiene intención de suavizar sus condiciones. Por tanto, la falta de avances significativos deja latente el riesgo de interrupciones prolongadas en torno al Estrecho de Ormuz, lo que podría mantener elevados los precios de la energía y seguir alimentando las expectativas de inflación.
En este contexto, los mercados esperan nuevas subidas de tasas por parte de la Fed tras el aumento de 25 puntos básicos (pb) aplicado a principios de septiembre. Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores valoran en torno a un 70% la posibilidad de otra subida de tasas en la reunión de octubre.
Estas expectativas también prestan soporte al Dólar estadounidense. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza alrededor de 101.50, cerca de sus niveles más altos en dos meses. La combinación de un Dólar estadounidense más fuerte y unos rendimientos del Tesoro elevados crea un entorno desfavorable para la Plata, que no ofrece intereses.
No obstante, los datos económicos de EE.UU. publicados el martes resultaron más débiles de lo esperado. El Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board cayó a 81.9 en septiembre, por debajo de los 89 esperados, mientras que la lectura de agosto se revisó a la baja, hasta 88.6 desde los 89.4 publicados inicialmente. Las ofertas de empleo JOLTS también disminuyeron a 7.079 millones en agosto, por debajo de los 7.23 millones previstos, mientras que la lectura anterior se revisó al alza, hasta 7.335 millones.
Mientras tanto, el gobernador de la Fed, Michael Barr, declaró el martes que la política monetaria necesita ser "recalibrada" y que su escenario base contempla que probablemente serán necesarios nuevos ajustes. Barr también señaló que el mercado laboral sigue siendo sólido y espera que el crecimiento económico repunte después de que el Producto Interior Bruto (PIB) se expandiera alrededor de un 2% en la primera mitad del año.
Los inversores centran ahora su atención en el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE), el Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) y el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP), que se publicarán a finales de esta semana. Estas publicaciones podrían ofrecer nuevas pistas sobre la trayectoria de las tasas de interés de la Fed y, en consecuencia, sobre las perspectivas de los rendimientos del Tesoro de EE.UU., el Dólar estadounidense y la Plata.
Plata - Preguntas Frecuentes
La Plata es un metal precioso altamente negociado entre los inversores. Históricamente, se ha utilizado como un refugio de valor y un medio de intercambio. Aunque es menos popular que el Oro, los operadores pueden recurrir a la Plata para diversificar su portafolio de inversiones, por su valor intrínseco o como una posible cobertura durante períodos de alta inflación. Los inversores pueden comprar Plata física, en monedas o en lingotes, o negociarla a través de vehículos como los Fondos Cotizados en Bolsa, que siguen su precio en los mercados internacionales.
Los precios de la Plata pueden moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o los temores de una recesión profunda pueden hacer que el precio de la Plata se dispare debido a su estatus de refugio seguro, aunque en menor medida que el del Oro. Como activo sin rendimiento, la Plata tiende a subir con tasas de interés más bajas. Sus movimientos también dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAG/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener el precio de la Plata a raya, mientras que un Dólar más débil probablemente impulse los precios al alza. Otros factores como la demanda de inversión, la oferta minera – la Plata es mucho más abundante que el Oro – y las tasas de reciclaje también pueden afectar los precios.
La Plata se utiliza ampliamente en la industria, particularmente en sectores como la electrónica o la energía solar, ya que tiene una de las conductividades eléctricas más altas de todos los metales, superando al Cobre y al Oro. Un aumento en la demanda puede incrementar los precios, mientras que una disminución tiende a reducirlos. Las dinámicas en las economías de EE.UU., China e India también pueden contribuir a las fluctuaciones de precios: para EE.UU. y particularmente China, sus grandes sectores industriales utilizan Plata en varios procesos; en India, la demanda de los consumidores por el metal precioso para joyería también juega un papel clave en la fijación de precios.
Los precios de la Plata tienden a seguir los movimientos del Oro. Cuando los precios del Oro suben, la Plata típicamente sigue el mismo camino, ya que su estatus como activos refugio es similar. La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, puede ayudar a determinar la valoración relativa entre ambos metales. Algunos inversores pueden considerar un ratio alto como un indicador de que la Plata está infravalorada, o que el Oro está sobrevalorado. Por el contrario, un ratio bajo podría sugerir que el Oro está infravalorado en relación con la Plata.
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