El petróleo crudo vende el acuerdo de paz con Irán, el WTI alcanza mínimos de 15 semanas
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El WTI cayó a un mínimo de 15 semanas mientras los mercados descontaban un inminente acuerdo de paz entre EE.UU. e Irán.
- El memorando aún no está firmado y las dos partes discrepan sobre su contenido.
- Una ronda anterior de negociaciones ya colapsó en un bloqueo naval estadounidense este año.
El petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) está en caída libre y el mercado no espera confirmación. Los futuros del mes más cercano cayeron aproximadamente un 5.8% en el día para probar la zona de 75$, el nivel más bajo desde principios de marzo, después de que Washington y Teherán señalaran un borrador de marco de paz que levantaría el bloqueo naval estadounidense y permitiría que los barriles iraníes regresaran al mercado. El contrato de agosto del Brent cayó en paralelo, bajando por debajo de 79$ en su primer movimiento por debajo de 80$ desde marzo. La venta se interpreta como una historia de oferta, aunque no se ha movido oferta alguna; lo que ha cambiado es la convicción de que el acuerdo está cerrado.
Un dividendo de paz pagado antes de la firma
El problema es que nadie fuera de las salas de negociación ha visto el texto. Los funcionarios describen un memorando de entendimiento (MOU) que cubre la reapertura del Estrecho de Ormuz, el levantamiento del bloqueo, límites al trabajo nuclear de Irán y la liberación de activos congelados, con las cuestiones más difíciles aplazadas a una negociación posterior de 60 días. La parte estadounidense ha hablado de una ceremonia de firma en Ginebra el viernes y de un Estrecho que se reabre libre de peajes iraníes, mientras que la versión de Teherán sobre los términos no ha coincidido claramente con la de Washington. Un exasesor energético estadounidense lo expresó claramente esta semana, calificando de extraño que se diga que se alcanzó un acuerdo hace días sin que aún se haya producido un documento. El mercado ha decidido descontar el comunicado de prensa en lugar del documento.
Quemados antes con este guion
Esta no es la primera subida en la cinta por rumores de paz iraníes este año, y los episodios anteriores no terminaron bien. Un deshielo en febrero se desvaneció, un alto el fuego en abril se rompió, y una ronda fallida de negociaciones en primavera fue precisamente lo que desencadenó el bloqueo naval ahora vigente. Los propios funcionarios estadounidenses estiman las probabilidades de una firma en torno al 80%, reconociendo que la política interna iraní es impredecible, y la semana pasada hubo protestas callejeras contra el acuerdo en Teherán junto con nuevas amenazas de represalias. La situación física aconseja precaución, no optimismo. Hasta mediados de junio, el seguimiento mostraba que el bloqueo seguía mayormente intacto, con petroleros cargados detenidos frente a Chabahar. Según informes de una ONG en la región, un superpetrolero cargado ha salido desde entonces del cordón de Chabahar, aunque la fuente no es neutral y un solo petrolero no significa la reanudación de los flujos. La repricing de 5$ asume una firma limpia que los recientes antecedentes dicen que está lejos de estar garantizada.
Una ruptura limpia con aire debajo
Técnicamente, el daño es real independientemente de cómo se resuelvan las cuestiones políticas. El WTI atravesó su media móvil exponencial (EMA) de 200 días cerca de 78.50$, su primer cierre diario decisivo por debajo de esa línea desde que comenzaron las hostilidades a finales de febrero, luego cortó los 76$ en camino a probar los 75$. La EMA de 50 días cerca de 90$ muestra cuánto se ha desangrado la prima de guerra. En el gráfico intradía, el Índice de Fuerza Relativa Estocástico (Stoch RSI) está enterrado cerca de 12 y profundamente sobrevendido, pero cada rebote en esta sesión ha sido vendido, la firma de una cinta unidireccional más que una base. El Stoch RSI diario cerca de 28 y aún apuntando a la baja indica que el movimiento en un marco temporal mayor aún no está agotado. El problema estructural es que el rally de marzo fue casi vertical, por lo que por debajo de 75$ poco sostiene el precio hasta la plataforma previa a la guerra en la mitad de los 60$.
El miércoles apila la Fed sobre los barriles
Antes de cualquier firma, el miércoles apila tres catalizadores en la cinta, encabezados por la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) a las 18:00 GMT. Una pausa en 3.50% a 3.75% está casi asegurada en un 97% según CME FedWatch, por lo que el movimiento está en las proyecciones actualizadas y es la primera lectura sobre un liderazgo de la Fed con solo semanas en el cargo; una inclinación restrictiva eleva al Dólar y presiona más al petróleo crudo, una postura moderada lo amortigua. La publicación semanal de inventarios de la Administración de Información Energética (EIA) a las 14:30 GMT y el informe mensual de la Agencia Internacional de Energía (IEA) llegan antes el mismo día. Con los balances ajustándose fuertemente por el bloqueo, una reducción significativa de inventarios daría a los alcistas una razón para ignorar la operación del acuerdo, mientras que una acumulación confirmaría la preocupación por la demanda que ya persigue la venta.
Resistencia: La primera recuperación está en 76$, con la EMA de 200 días cerca de 78.50$ como nivel que indicaría que la ruptura está fallando, y 80$ la plataforma superior.
Soporte: El nivel en juego es 75$; perderlo en un cierre diario abriría el camino hacia los bajos 70$, luego un largo tramo de aire hasta la plataforma previa a la guerra en la mitad de los 60$.
Sesgo: A la baja mientras el WTI se mantenga por debajo de 76$ y su EMA de 200 días, con los bajos 70$ como imán a corto plazo. El mayor riesgo para esta previsión es binario y se sitúa en la firma programada para el viernes. Un acuerdo firmado confirma la descompresión, mientras que una firma retrasada o colapsada hace que la prima de guerra regrese de inmediato, y en estos niveles sobrevendidos la reversión sería rápida. Opera el nivel, respeta el titular.
Gráfico horario del WTI
Petróleo WTI - Preguntas Frecuentes
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
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