El petróleo crudo encuentra el peaje dentro del corredor de Ormuz
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El WTI revierte más de 3.50$ desde el mínimo de la sesión, cotizando por encima de 82.00$.
- Los tránsitos por Ormuz caen a cuatro de entrada y ninguno de salida el lunes.
- Irán condiciona la reapertura total a un memorando de junio que ha expirado.
El petróleo crudo cotiza apenas por encima de 82.00$ y sube un 1.78% en la sesión, que no es hacia donde se dirigía. El West Texas Intermediate abrió por debajo de 81.00$, amplió una caída de tres sesiones hasta un mínimo apenas por debajo de 79.50$ en la mañana europea, y luego revirtió más de 3.50$ hasta un máximo de sesión por debajo de 83.00$ después de las 16:00 GMT. Las ventas fueron una respuesta a un titular sobre el Estrecho de Ormuz, y las compras fueron una respuesta a leer lo que realmente dice ese titular.
El mercado vendió un titular y recompró los términos
Irán y Omán anunciaron un corredor marítimo conjunto temporal a través del estrecho con desminado incluido, y el barril cedió en torno a un 6% en tres sesiones por ello. Los cables lo presentaron como una descompresión de la prima de guerra. Los términos publicados junto al anuncio no respaldan esa lectura.
El corredor se describe como temporal y conjunto, lo que significa que Teherán mantiene una mano sobre el tráfico en lugar de cederlo. El viceministro de Exteriores de Irán dijo ese mismo día que la vía marítima no se reabrirá por completo hasta que Washington cumpla sus compromisos en virtud del memorando de junio, un acuerdo que desde entonces ha expirado. Un corredor condicionado a que la otra parte respete un documento muerto es una posición negociadora, no un calendario de suministro.
La cuestión de la tarifa es la parte que el precio acabó notando. Teherán ha mantenido un régimen de permiso y pago durante el cierre, con cargos reportados de entre 1 millón y 2 millones de dólares por viaje, y los presenta como cargos por servicios en lugar de peajes porque el derecho marítimo prohíbe los peajes en un estrecho internacional, aunque permite cobrar por servicios efectivamente prestados. Mascate quiere que ese cargo sea voluntario y Teherán lo quiere obligatorio, y esa brecha sigue abierta.
El organismo que recaudaría en el lado iraní fue designado en mayo, por lo que un corredor con una tarifa asociada pide a un fletador que cumpla con una contraparte sancionada antes de pedirle nada a una mesa de transporte. Eso es un problema legal más que de transporte marítimo, y no se resuelve con una declaración conjunta.
El conteo de tránsitos fue en la dirección equivocada
La cifra que decide el debate no es el precio sino el conteo de tránsitos, y se ha movido en dirección opuesta a la cotización. Los buques que cruzan el Estrecho de Ormuz han disminuido desde el 22 de agosto, desde hasta 20 de entrada, 14 de salida y tres cruces en modo oscuro hasta tan solo cuatro de entrada, ninguno de salida y tres en modo oscuro para el lunes, frente a una referencia previa a la guerra por encima de 100 al día.
Un mercado recortó un 6% al barril en tres sesiones mientras el flujo físico a través del cuello de botella cayó a cero de salida. Aproximadamente el 65% del petróleo crudo que sale a través del estrecho tiene como destino China, por lo que el tramo que más importa para los balances marítimos es el que se ha detenido. Los anuncios mueven la pantalla y los cascos mueven los barriles, y esta semana ambos han estado viajando en direcciones opuestas.
La media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 81.50$ se perdió en la caída y se recuperó en el rebote, convirtiéndose en un pivote más que en una línea de tendencia por segunda vez este mes. La de 200 días, cerca de 78.50$, no ha sido puesta a prueba desde la primera semana de agosto. Todo lo ocurrido hoy se desarrolló dentro de un rango de agosto de aproximadamente 74.00$ a 87.00$, por lo que una reversión de 3.50$ es ruido a nivel de rango e información a nivel narrativo.
Lo que aún tiene que descontar la semana
El lado doméstico del barril se fortaleció hoy en lugar de debilitarse. Los precios principales del Gasto en Consumo Personal (PCE) subieron 3.7% interanual frente a un consenso de 3.6%, los ingresos personales aumentaron 0.4% frente a 0.3%, y cada línea de precios en la revisión del segundo trimestre quedó por encima de lo previsto, incluida una lectura subyacente trimestral revisada al alza a 3.7% desde 3.4%. Un barril de vuelta por encima de 82.00$ en ese contexto es un problema de transmisión y no un alivio.
El jueves llegan las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo a las 12:30 GMT, previstas en 208K frente a 206K, y poco más. El viernes se acumula el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Chicago a las 13:45 GMT con un consenso de 57 frente a 57.6, antes de un bloque a las 14:00 GMT que incluye el discurso clave del presidente en Wyoming, el sentimiento final de Michigan de agosto esperado en 51, y las expectativas de inflación de los hogares a un año frente a un dato previo de 4.3%. Esa última cifra es la que amenaza un barril firme.
Niveles y sesgo
Resistencia: El máximo de la sesión por debajo de 83.00$ es la primera línea y el precio ya ha retrocedido desde ahí una vez. Por encima de eso, la plataforma de mediados de agosto cerca de 84.50$ es el nivel que confirmaría la reversión, con el pico de agosto en torno a 87.00$ y el máximo de finales de julio justo por encima de 92.00$ como techo lejano.
Soporte: La EMA de 50 días cerca de 81.50$ es el nivel a mantener ahora que ha sido recuperado. Por debajo de ella, 80.00$ es el siguiente número redondo, y el mínimo de la sesión justo por debajo de 79.50$ es la línea sobre la que descansa toda la reversión. Más abajo, la EMA de 200 días cerca de 78.50$ es el primer suelo estructural.
Sesgo: Alcista por encima del mínimo de la sesión justo por debajo de 79.50$, porque un mercado que vendió una reapertura durante tres sesiones y recuperó 3.50$ en cuatro horas ha reajustado las condiciones más que el titular, y el Índice de Fuerza Relativa Estocástico (Stoch RSI) diario cerca de 73 está subiendo en lugar de estar extendido. Los objetivos son la plataforma de mediados de agosto cerca de 84.50$ y luego 87.00$. La invalidación llega con un cierre diario por debajo de 79.50$, lo que volvería a poner en juego la EMA de 200 días cerca de 78.50$.
Gráfico diario del WTI
Petróleo WTI - Preguntas Frecuentes
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
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