El oro alcanza nuevos máximos históricos por encima de 4.600$ debido a la demanda de refugio seguro
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro registró un máximo histórico de 4.639,77$ el miércoles.
- El Oro, que no devenga intereses, atrae a compradores a medida que la inflación más suave de EE.UU. alimenta las crecientes apuestas sobre recortes de tasas de la Fed.
- El XAU/USD gana terreno a medida que los riesgos geopolíticos favorecen la demanda de refugio seguro.
El Oro (XAU/USD) alcanza el nuevo máximo histórico de 4.639,77$ durante las horas asiáticas del miércoles. Los metales preciosos, incluido el Oro, atraen a compradores en medio de las crecientes apuestas sobre recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) tras la inflación más suave en Estados Unidos (EE.UU.).
Los datos de inflación de EE.UU. para diciembre señalaron un alivio en la inflación subyacente, fortaleciendo las opiniones de que las presiones de precios están disminuyendo gradualmente. Los futuros de tasas mostraron a los inversores divididos entre las expectativas de dos o tres recortes de tasas de la Fed este año, muy por encima de la proyección media de los responsables de política de uno.
Los precios del Oro encontraron soporte a medida que la demanda de refugio seguro se fortaleció en medio de las renovadas preocupaciones sobre la independencia de la Fed después de que los fiscales estadounidenses abrieran una investigación criminal relacionada con el testimonio de junio del presidente Powell. Los riesgos geopolíticos también se mantuvieron elevados, con los mercados observando de cerca la posibilidad de la participación de EE.UU. en el descontento político de Irán tras las repetidas advertencias de una posible acción militar.
Qué mueve el mercado hoy: El Oro se mantiene fuerte a medida que el Dólar estadounidense se debilita
- El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense frente a seis divisas principales, está bajando tras registrar ganancias modestas en la sesión anterior. El DXY cotiza alrededor de 99,10 al momento de escribir, apoyando al Oro denominado en dólares al aumentar la demanda de compradores de divisas extranjeras.
- El Índice de Precios al Consumidor (CPI) subyacente de EE.UU., excluyendo alimentos y energía, subió un 0,2% en diciembre, por debajo de las expectativas del mercado, mientras que la inflación subyacente anual se mantuvo en 2,6%, igualando un mínimo de cuatro años. Los datos proporcionaron una señal más clara de alivio en la inflación después de que las publicaciones anteriores se vieron distorsionadas por los efectos del cierre. Mientras tanto, el CPI aumentó un 0,3% mes a mes en diciembre de 2025, igualando las expectativas del mercado y repitiendo el aumento visto en septiembre. La inflación anual se mantiene en un aumento del 2,7% como se esperaba.
- El presidente Trump dijo el lunes que impondría aranceles del 25% a los bienes de cualquier país que haga negocios con Irán, intensificando la presión sobre Teherán en medio de protestas internas generalizadas. Agregó que la medida entraría en vigor de inmediato, sin proporcionar más detalles. Trump advirtió el domingo que podría ser necesaria una acción antes de cualquier reunión, incluso cuando dijo que el liderazgo de Irán se había puesto en contacto buscando "negociar" tras sus amenazas militares.
- Los fiscales federales de EE.UU. amenazaron con acusar al presidente de la Fed, Jerome Powell, por sus comentarios al Congreso sobre un proyecto de renovación de edificios, planteando dudas sobre la independencia del banco central. La administración Trump ha estado presionando a la Fed para que recorte las tasas de interés, y Powell calificó la amenaza de "pretexto" para influir en la política.
- Las Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. aumentaron en 50.000 en diciembre, por debajo de los 56.000 de noviembre (revisado de 64.000) y resultaron más débiles que la expectativa del mercado de 60.000. Sin embargo, la tasa de desempleo bajó al 4,4% en diciembre desde el 4,6% en noviembre, mientras que las ganancias promedio por hora aumentaron al 3,8% interanual en diciembre desde el 3,6% en la lectura anterior.
- El presidente de la Fed de Richmond, Tom Barkin, dijo que la disminución de la tasa de desempleo era bienvenida y describió el crecimiento del empleo como modesto pero estable. Barkin agregó que es difícil encontrar empresas fuera del sector salud o IA que estén contratando y dijo que sigue sin estar claro si el mercado laboral se inclinará hacia más contrataciones o más despidos.
El setup técnico del Oro advierte de una posible reversión bajista a medida que emerge un cuña ascendente
El Oro (XAU/USD) está cotizando alrededor de 4.620 $ el miércoles. El análisis técnico del gráfico diario sugiere que el par XAU/USD se mantiene dentro de un patrón emergente de cuña ascendente, señalando un debilitamiento del impulso alcista y advirtiendo de una posible reversión bajista si el precio rompe por debajo de la línea de tendencia inferior con un volumen fuerte.
La media móvil exponencial (EMA) de nueve días se sitúa por encima de la EMA de 50 días, confirmando un sesgo alcista bien definido. El precio del Oro se mantiene por encima de la media más rápida, y la pendiente de 50 días continúa avanzando, subrayando la presión alcista a medio plazo. El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días en 71,39 está sobrecomprado, señalando un impulso estirado incluso cuando la tendencia se mantiene intacta.
La resistencia inmediata aparece en los máximos históricos cerca del límite superior del cuña ascendente alrededor de 4.650$. Una ruptura por encima de esta zona de resistencia de confluencia llevaría al par XAU/USD a apuntar al nivel de 4.650$. A la baja, el soporte inicial se encuentra en la EMA de nueve días de 4.520,01$, seguido del límite inferior de la cuña ascendente alrededor de 4.470,00$.
Sentimiento de riesgo - Preguntas Frecuentes
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
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