El Oro sube a medida que el cierre impulsa la demanda, apunta a máximos históricos
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El metal brillante sube cerca de 3.882$, impulsado por el prolongado cierre del gobierno de EE.UU. y las expectativas de un alivio sostenido de la Fed.
- El PMI de Servicios ISM se estanca en 50 mientras S&P Global imprime expansión, subrayando un impulso económico desigual.
- El gobernador de la Fed, Stephen Miran, se mantiene moderado y Austan Goolsbee enfatiza la dependencia de los datos, mientras que la política en Washington profundiza la incertidumbre fiscal.
El precio del Oro avanza durante la sesión norteamericana del viernes, subiendo un 0.70% en el día, ya que el cierre del gobierno de EE.UU. se extiende a tres días, listo para terminar la semana positivamente por séptima semana consecutiva. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza a 3.882$ después de alcanzar un mínimo diario de 3.838$.
El XAU/USD extiende su racha ganadora mientras la falta de datos de EE.UU. y los comentarios de la Fed mantienen a los operadores inclinados hacia apuestas moderadas
La agenda económica de EE.UU. se mantiene ligera, con la publicación del Índice de Gerentes de Compras (PMI) para septiembre. Las cifras fueron mixtas, ya que el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) reveló que la encuesta de servicios se mantuvo en su nivel neutral de expansión/contracción, mientras que S&P Global mostró que la economía se expandió.
Los datos apenas movieron la aguja, ya que el Oro extendió sus ganancias con los operadores mirando hacia una nueva prueba del máximo histórico de 3.896$.
El cierre del gobierno de EE.UU. impidió la publicación de las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo el jueves y las Nóminas No Agrícolas el viernes. La falta de datos dejó a los operadores a la deriva ante una serie de funcionarios de la Reserva Federal (Fed) cruzando las líneas.
El gobernador de la Fed, Stephen Miran, se mantuvo moderado, diciendo que el acceso a los datos es importante para establecer la política monetaria y que sigue esperanzado de que la Fed tenga acceso a las publicaciones económicas. Sin embargo, reconoció que la política de la Fed debe ser prospectiva.
El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, reconoció que los riesgos para el mandato dual están equilibrados, añadiendo que aunque los mercados habían valorado recortes de tasas, el banco central debe seguir dependiendo de los datos.
En cuanto a la geopolítica, un artículo de Bloomberg mencionó que "China está presionando a la administración Trump para que retire las restricciones de seguridad nacional sobre los acuerdos chinos en EE.UU., ofreciendo la perspectiva de un paquete de inversión masivo."
En Washington, se espera que el Senado de EE.UU. vote nuevamente, aunque no hay señales de que el plan de los demócratas o de los republicanos pase.
Movimientos diarios del mercado: El Oro impulsado por impresiones mixtas de los PMI de EE.UU.
- El precio del oro está a la defensiva mientras el Dólar se recupera, como lo muestra el Índice del Dólar de EE.UU. (DXY). El DXY, que rastrea el valor del dólar frente a una cesta de seis divisas, se mantiene plano en 97.77.
- Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. retroceden, ya que el bono del Tesoro a 10 años sube tres puntos básicos a 4.11%. Los rendimientos reales de EE.UU., calculados restando las expectativas de inflación del rendimiento nominal, que correlacionan inversamente con los precios del Oro, también suben dos puntos y medio a 1.773%.
- El PMI de Servicios ISM no cumplió con las estimaciones de 51.7, cayendo de 52.0 a 50, una indicación de que la economía se está desacelerando. Los comentarios de la encuesta mostraron que las empresas esperan "crecimiento moderado o débil". El subcomponente de empleo se mantuvo moderado ya que las empresas están retrasando la contratación.
- Anteriormente, S&P Global reveló que el PMI de Servicios se expandió a 54.2, por encima de las previsiones pero por debajo de la impresión de agosto de 54.5.
- Los datos de empleo de EE.UU. revelados durante la semana fueron mixtos. La Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS) para agosto mostró que las vacantes aumentaron de 7.21 millones a 7.23 millones, indicando que el mercado laboral sigue siendo resistente. Por el contrario, las cifras de ADP del miércoles para septiembre revelaron que las empresas privadas despidieron a 32K personas, fallando en las estimaciones de contratación de 50K en el mes.
- Los mercados monetarios indican que la Reserva Federal recortará las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) en la próxima reunión del 29 de octubre. Las probabilidades se sitúan en 96%, según la herramienta de probabilidad de tasas de interés de Prime Market Terminal.
Perspectivas técnicas: El precio del Oro se mantiene moderado en un rango
La tendencia del precio del Oro es alcista, pero a corto plazo parece que se está consolidando en el rango de 3.830$ a 3.880$. El Momentum muestra que la presión de compra se ha estancado, como lo indica el Índice de Fuerza Relativa (RSI). El índice, a pesar de estar sobrecomprado, tiene una pendiente plana, una indicación de que los compradores no pueden impulsar los precios más altos.
Si el XAU/USD supera los 3.895$, la resistencia inmediata sería de 3.900$, seguida de 3.950$ y la marca de 4.000$. Por el contrario, una caída por debajo de 3.830$ expondrá el mínimo del 2 de octubre de 3.819$ antes de la marca de 3.800$. Abajo, la siguiente área de interés será la media móvil simple (SMA) de 20 días en 3.729$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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