El oro se prepara para una pérdida semanal a medida que los sólidos datos estadounidenses y el optimismo comercial afectan la demanda de refugio seguro
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro presionado por sólidos datos laborales de EE.UU. y avances en el acuerdo comercial entre EE.UU. y la UE.
- El rebote del Dólar estadounidense y el optimismo comercial limitan la demanda de refugio seguro, enviando al XAU/USD a un mínimo de 3.325$.
- Los operadores están atentos a la decisión de la Fed, el PIB del Q2 de EE.UU., el PCE básico y los datos de NFP en la próxima semana.
El precio del Oro (XAU/USD) está preparado para terminar la semana a la baja, ya que los datos económicos de los Estados Unidos (EE.UU.) y el progreso en los acuerdos comerciales con este último pesaron sobre la demanda de refugio seguro, llevando al metal amarillo a la baja. Además, el Dólar se recuperó algo a pesar de la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 3.336$, con una caída de casi el 1%.
La próxima semana, se espera que la Reserva Federal (Fed) mantenga las tasas sin cambios en el rango de 4.25%-4.50% por quinta vez este año. Los datos publicados durante el mes justificaron el caso de la Fed para mantener la postura actual de política después de que las solicitudes iniciales de desempleo cayeran por cuarta semana consecutiva, destacando la fortaleza del mercado laboral. Mientras tanto, los pedidos de bienes duraderos cayeron el viernes, impulsados por una disminución en los pedidos de aeronaves.
Desde el lunes han surgido noticias comerciales optimistas, tras el acuerdo entre EE.UU. y Japón. La noticia de que un acuerdo podría replicarse con la Unión Europea (UE) antes de la fecha límite del 1 de agosto empujó al metal no generador de rendimiento por debajo de 3.400$ y hacia un mínimo semanal de 3.325$.
El lingote también está a la baja ya que el Dólar estadounidense rebotó de un mínimo de casi dos semanas, haciendo que el Oro sea más caro para los compradores extranjeros.
Noticias recientes revelaron que la visita de Trump a la Fed no fue un evento que moviera los mercados, aunque parece que ha cambiado su opinión respecto a Powell.
La próxima semana, la agenda económica de EE.UU. incluirá el 30 de julio, la decisión de la Fed, las cifras preliminares del Producto Interno Bruto (PIB) para el Q2, la publicación de los Gastos de Consumo Personal (PCE) básicos, junto con las cifras de Nóminas No Agrícolas.
Qué mueve el mercado hoy: Los rendimientos de EE.UU. caen junto con los precios del Oro
- El Oro cae a pesar de que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se desploman, con el bono a 10 años cayendo tres puntos básicos a 4.386%. En consecuencia, los rendimientos reales de EE.UU., que se calculan restando las expectativas de inflación de la tasa de interés nominal, disminuyeron en 1.5 puntos básicos a 1.936%.
- El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY), que rastrea el rendimiento del billete frente a una cesta de seis monedas, sube un 0.17% a 97.68.
- El jueves, las solicitudes iniciales de desempleo mejores de lo esperado apuntaron a una continua fortaleza del mercado laboral, incluso cuando S&P Global informó una contracción en la actividad manufacturera. Los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. cayeron en junio, impulsados principalmente por una fuerte caída en la demanda de aeronaves. Los pedidos generales cayeron un 9.6% intermensual, tras un aumento del 16.5% en mayo. Aunque la caída fue significativa, fue menor que la contracción del -10.8% pronosticada por los analistas. El equipo de transporte lideró la caída, desplomándose un 22.4% en junio.
- Sin embargo, los pedidos de bienes duraderos básicos —que excluyen el transporte— aumentaron un 0.2%, apuntando a cierta fortaleza subyacente en la inversión empresarial.
- En los desarrollos comerciales de EE.UU., el presidente Donald Trump anunció que la mayoría de los acuerdos comerciales están ahora finalizados, con cartas próximas que se espera que detallen tasas arancelarias que oscilan entre el 10% y el 15%. Cuando se le preguntó sobre la probabilidad de un acuerdo con la Unión Europea, Trump declaró que hay una posibilidad del "50-50" de alcanzar un acuerdo.
- La probabilidad de tasas de interés indica que la Fed mantendrá sus tasas actuales, con probabilidades del 96% para mantener y del 4% para un recorte de 25 puntos básicos en la reunión del 30 de julio.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro prueba el soporte en la confluencia de las SMAs de 20 y 50 días
El Oro registró una tercera sesión bajista consecutiva, con los vendedores llevando los precios por debajo de 3.350$, lo que abrió la puerta para probar el área de 3.320$. Alrededor de esta área se encuentran las medias móviles simples (SMA) de 20 y 50 días en 3.342$ y 3.332$, respectivamente. Vale la pena señalar que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se ha vuelto bajista; sin embargo, según la estructura del mercado, el potencial alcista del lingote se mantiene intacto.
Sin embargo, si el precio al contado cae por debajo de la confluencia de la SMA de 100 días y el mínimo del 30 de junio en 3.238$ y 3.246$, respectivamente. Un breakout por encima de 3.400$ podría allanar el camino para una nueva prueba del máximo de cinco semanas en 3.438$, seguido por el pico del 16 de junio en 3.452$ y, en última instancia, el máximo histórico de 3.500$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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