Oro se mantiene a la defensiva por debajo de 4.100$ en medio de la compra sostenida del USD antes del NFP de EE.UU.
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro se desliza a la baja el jueves mientras las reducidas apuestas de recorte de tasas de la Fed continúan beneficiando al USD.
- El impulso de aversión al riesgo también socava el metal de refugio seguro antes de las Nóminas no Agrícolas de EE.UU.
- Las preocupaciones económicas de EE.UU. podrían ofrecer cierto soporte al par XAU/USD y limitar las pérdidas.
El Oro (XAU/USD) atrae a algunos vendedores tras un repunte intradía hasta la zona de 4.110$ y se aleja del máximo semanal, alcanzado el día anterior. La compra del Dólar estadounidense (USD) se mantiene inalterada en medio de las reducidas apuestas por otro recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) en diciembre, lo que, a su vez, se considera que pesa sobre el metal amarillo sin rendimiento. Aparte de esto, el ambiente optimista en los mercados de renta variable globales resulta ser otro factor que socava la demanda del lingote de refugio seguro.
El trasfondo fundamental mencionado sugiere que el camino de menor resistencia para el Oro es a la baja. Sin embargo, los operadores podrían optar por esperar la publicación retrasada del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. para septiembre antes de abrir nuevas posiciones direccionales en torno al par XAU/USD. Además, las preocupaciones sobre el debilitamiento del impulso económico a raíz del cierre gubernamental más largo de EE.UU. podrían limitar pérdidas más profundas para el metal precioso, lo que requiere cierta cautela para los bajistas.
Qué mueve el mercado hoy: Los alcistas del Oro permanecen al margen en medio de expectativas menos dovish de la Fed
- Las minutas de la reunión del FOMC del 28-29 de octubre, publicadas el miércoles, mostraron que muchos participantes estaban a favor de reducir el rango objetivo para la tasa de fondos federales, mientras que varios estaban en contra de la decisión. Los responsables de la política advirtieron que recortar las tasas de interés podría arriesgar la inflación arraigada.
- La perspectiva hawkish obligó a los inversores a reducir aún más sus apuestas de que el banco central de EE.UU. volverá a bajar los costos de endeudamiento en diciembre. Esto, a su vez, eleva al Dólar estadounidense a su nivel más alto desde finales de mayo durante la sesión asiática del jueves y ejerce cierta presión a la baja sobre el Oro sin rendimiento.
- Los operadores ahora esperan la publicación retrasada del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. para septiembre, que se publicará más tarde hoy, en medio de señales de un mercado laboral debilitado. Los datos cruciales jugarán un papel clave en influir en la dinámica del precio del USD a corto plazo y proporcionarán un nuevo impulso direccional al commodity.
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, aprobó un plan de 28 puntos para la paz entre Rusia y Ucrania esta semana. Varios medios de comunicación sugirieron que el plan en cuestión requeriría que Ucrania hiciera concesiones territoriales y llevara a cabo reducciones significativas en sus capacidades militares.
- La delegación de EE.UU. realizó una rara visita en tiempos de guerra a Kyiv para hablar con los líderes de Ucrania en un intento por reactivar las conversaciones de paz estancadas con Rusia. Esto se ve como otro factor que socava el metal precioso refugio seguro y requiere cierta cautela para los operadores alcistas en medio de una nueva ola de comercio de riesgo.
El Oro podría continuar encontrando cierto soporte cerca de la EMA de 200 periodos en H4, alrededor de la región de 4.018$
Desde una perspectiva técnica, cualquier nueva caída es más probable que encuentre un soporte decente cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 200 períodos, actualmente situada cerca de la región de 4.018$. Esto es seguido por el mínimo de oscilación semanal, niveles justo por debajo de la marca psicológica de 4.000$, por debajo de la cual el precio del Oro podría acelerar la caída hacia el soporte de 3.931$. La trayectoria a la baja podría extenderse aún más hacia la re-prueba del mínimo de oscilación de finales de octubre, alrededor de la región de 3.886$.
Por otro lado, el pico de la sesión asiática, alrededor de la región de 4.110$, podría actuar como una resistencia inmediata. Algunas compras de seguimiento más allá del máximo de oscilación de la noche anterior, alrededor de la zona de 4.120$, se verán como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas y elevarán el precio del Oro hacia el siguiente obstáculo relevante cerca de la región de 4.152-4.155$. El movimiento posterior hacia arriba debería allanar el camino para un movimiento hacia recuperar la marca redonda de 4.200$.
Sentimiento de riesgo - Preguntas Frecuentes
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
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