El Oro lucha por extender la recuperación desde el mínimo anual, aunque se mantiene por debajo de 4.100$
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Oro se recupera ligeramente tras tocar un nuevo mínimo anual durante la sesión asiática del jueves.
- El informe del IPC de EE.UU., mayormente en línea, mantiene a los alcistas del USD a la defensiva, brindando soporte al commodity.
- El aumento de las tensiones entre EE.UU. e Irán y las apuestas por subidas de tasas de la Fed limitan pérdidas más profundas del USD y frenan al metal precioso.
El Oro (XAU/USD) lucha por capitalizar un modesto rebote desde su nivel más bajo desde noviembre de 2025, tocado más temprano este jueves, y se mantiene por debajo de la marca de 4.100$ de cara a la sesión europea en medio de señales mixtas. El Dólar estadounidense (USD) permanece a la defensiva ya que un Índice de Precios al Consumidor (IPC) subyacente más suave de EE.UU. alivió las preocupaciones sobre una espiral inflacionaria descontrolada, ofreciendo cierto soporte al metal precioso. Dicho esto, las expectativas hawkish de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), junto con las hostilidades renovadas entre EE.UU. e Irán, actúan como viento de cola para el Greenback y limitan el alza para el lingote.
El Departamento de Trabajo de EE.UU. informó el miércoles que el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, se enfrió a 0.2% en mayo en comparación con el 0.4% del mes anterior, mientras que la tasa anual se situó en 2.9%, en línea con las expectativas. Sin embargo, el IPC general se aceleró del 3.8% interanual en abril al 4.2% durante el mes reportado, marcando el nivel más alto en tres años debido a un aumento del 23.5% en los costos de energía. Además, el riesgo de una escalada adicional de las tensiones entre EE.UU. e Irán y el cierre del Estrecho de Ormuz actúan como viento de cola para los precios del petróleo crudo.
Irán anunció el cierre del Estrecho de Ormuz después de que EE.UU. lanzara una nueva ola de ataques en todo el país bajo órdenes del presidente estadounidense Donald Trump. El mando militar conjunto de Irán declaró que sus fuerzas armadas darán una respuesta "aplastante y decisiva" a cualquier "agresión" de EE.UU. en la región. Esto, a su vez, ayuda a que los precios del petróleo crudo se alejen de un mínimo de dos meses, tocado el martes, alimentando las preocupaciones inflacionarias y reforzando las perspectivas de bancos centrales más hawkish. De hecho, los operadores están valorando actualmente una probabilidad del 70% de una subida de tasas de la Fed este año.
Las perspectivas, a su vez, siguen apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y favorecen a los alcistas del USD, sugiriendo que el camino de menor resistencia para el Oro sigue siendo a la baja. Los participantes del mercado ahora esperan los datos del Índice de Precios al Productor (IPP) de EE.UU., que se publicarán más tarde en el día, y que podrían arrojar más luz sobre la postura de política monetaria de la Fed. Además, los desarrollos en torno a la crisis en Oriente Medio podrían continuar infundiendo volatilidad. Esto, a su vez, debería influir en la dinámica de precios del USD y generar oportunidades comerciales significativas en torno al precio del Oro.
Gráfico diario XAU/USD
El Oro rebota en territorio de RSI diario sobrevendido; persiste sesgo bajista
Desde una perspectiva técnica, la reciente ruptura a la baja del muy importante promedio móvil simple (SMA) de 200 días y un canal descendente favorecen a los bajistas del XAU/USD. Además, el indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) permanece profundamente negativo, reforzando el tono bajista general. Sin embargo, el índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra en territorio de sobreventa, lo que sugiere que, aunque domina la presión a la baja, el ritmo de la caída podría comenzar a moderarse.
Mientras tanto, el metal podría ahora enfrentar una barrera inicial cerca del punto de soporte del canal descendente, alrededor de 4.257,39$. Le sigue el SMA de 200 días en 4.446,37$ y la parte superior del canal cerca de 4.572,06$. Mientras el precio se mantenga por debajo de estos niveles de resistencia apilados, los bajistas retienen el control, y cualquier recuperación probablemente será tratada como un movimiento correctivo más que como una reversión de tendencia.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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