El Oro rebota ante los riesgos geopolíticos

• El Oro recupera terreno el jueves tras el retroceso del día anterior.
• Los riesgos geopolíticos actúan como un viento de cola para la materia prima antes de importantes datos macroeconómicos de EE.UU.
• Las declaraciones cautelosas de Jerome Powell continúan apuntalando al USD y podrían limitar el par XAU/USD.

El Oro (XAU/USD) atrae nuevas compras durante la primera mitad de la sesión europea y ahora ha revertido una gran parte de la caída correctiva del día anterior. La creciente aceptación de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) reducirá nuevamente los costos de endeudamiento en octubre y diciembre sigue actuando como un viento de cola para el metal amarillo que no rinde. Aparte de esto, el aumento de las tensiones geopolíticas resulta ser otro factor que beneficia el estatus de refugio seguro de la materia prima.

Mientras tanto, las declaraciones cautelosas del presidente de la Fed, Jerome Powell, a principios de esta semana podrían haber moderado las expectativas del mercado para un alivio de política más agresivo. Esto, a su vez, ayuda al Dólar estadounidense (USD) a mantenerse firme cerca de un máximo de dos semanas y podría mantener a raya cualquier movimiento alcista adicional para el precio del Oro. Los inversores también podrían optar por mantenerse al margen antes de importantes publicaciones macroeconómicas de EE.UU., incluido el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) el viernes.

Qué mueve el mercado hoy: El Oro se beneficia de los flujos de refugio seguro y las expectativas de recortes de tasas de la Fed

• Los comentarios del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, a principios de esta semana llevaron al Dólar estadounidense a un máximo de dos semanas y pesaron fuertemente sobre el precio del Oro sin rendimiento el miércoles. Powell intentó contrarrestar las expectativas de más recortes de tasas de interés y dijo que una relajación demasiado agresiva podría dejar el trabajo de inflación sin terminar y requerir un cambio de rumbo.
• Sin embargo, los operadores aún esperan que el banco central de EE.UU. reduzca los costos de endeudamiento nuevamente en octubre y diciembre, tras un recorte de 25 puntos básicos a principios de este mes. Este fue el primer recorte de tasas desde diciembre en medio de preocupaciones sobre un mercado laboral estadounidense en desaceleración. Además, la perspectiva dovish limita cualquier ganancia adicional del USD y ofrece cierto soporte a la mercancía.
• El presidente de EE.UU., Donald Trump, intensificó su retórica contra Rusia y dijo el martes que cree que los países miembros de la OTAN deberían derribar aviones rusos si entran en su espacio aéreo. Trump agregó que Ucrania, con el apoyo de la Unión Europea y la OTAN, podría recuperar todo el territorio que Rusia ha capturado desde su invasión.
• Esto marcó un cambio significativo en la actitud de Trump hacia Rusia. En respuesta, el portavoz del Kremlin, Dmitry Peskov, declaró el miércoles que Rusia continuaría su ofensiva en Ucrania para asegurar sus intereses y alcanzar sus objetivos. Además, Peskov respondió a la afirmación de Trump y dijo que la idea de que Ucrania puede recuperar algo es errónea.
• Trump prometió supuestamente a líderes árabes y musulmanes que no permitiría al primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, anexar Cisjordania. Mientras tanto, las fuerzas de los hutíes respaldadas por Irán en Yemen se atribuyeron la responsabilidad de un ataque con drones, que golpeó la ciudad israelí de Eilat el miércoles. Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego y respalda la mercancía de refugio seguro.
• Los operadores ahora esperan importantes publicaciones macroeconómicas de EE.UU. y discursos de miembros influyentes del FOMC para obtener un impulso significativo. El enfoque clave, mientras tanto, estará en el Índice de Precios de Consumo Personal (PCE) de EE.UU. el viernes, que jugará un papel clave en impulsar la demanda del USD y determinar la trayectoria a corto plazo para el par XAU/USD.

La configuración técnica del Oro justifica cautela antes de abrir nuevas posiciones alcistas

Desde una perspectiva técnica, el fracaso de esta semana por delante del nivel de 3.800$ podría verse como la primera señal de un posible agotamiento alcista en medio de un Índice de Fuerza Relativa (RSI) aún sobrecomprado en el gráfico diario. Dicho esto, la ruptura de la semana pasada a través del nivel de 3.700$ se vio como un desencadenante clave para los alcistas del XAU/USD y respalda la posibilidad de que surjan compras en niveles más bajos cerca de dicho nivel. Sin embargo, una ruptura convincente por debajo de este último podría provocar ventas técnicas y arrastrar el precio del Oro hacia el soporte intermedio de 3.650$ en ruta hacia la región de 3.610$-3.600$.

Por otro lado, un impulso más allá del máximo de la sesión asiática, alrededor de la zona de 3.752$, podría enfrentar cierta resistencia cerca de la región de 3.765-3.766. El movimiento posterior al alza establecería el escenario para un movimiento hacia la re-prueba del máximo histórico, alrededor de la zona de 3.790$. Algunas compras de seguimiento y aceptación por encima del nivel de 3.800$ establecerían el escenario para una extensión de la tendencia alcista bien establecida que se ha observado durante el último mes aproximadamente.