El Oro recorta parte de las ganancias intradía mientras las apuestas por la subida de la Fed y los riesgos en Irán respaldan al USD
| |Traducción automáticaVer artículo original- El precio del Oro rompe una racha de tres días de pérdidas hasta mínimos de más de una semana, aunque carece de convicción alcista.
- La disminución de las preocupaciones sobre la inflación y las tasas de interés más altas ofrece algo de soporte a la materia prima.
- La incertidumbre sobre Irán y una Fed de línea dura apuntalan al USD, limitando las ganancias del metal precioso.
El Oro (XAU/USD) recorta parte de sus fuertes ganancias intradía a niveles por encima de los 4.200$, aunque mantiene un sesgo positivo por primera vez en cuatro días. Los precios del petróleo crudo bajan tras un modesto gap alcista semanal después de que los mediadores Qatar y Pakistán anunciaran una hoja de ruta formal de 60 días destinada a asegurar un acuerdo de paz final entre EE.UU. e Irán. Esto, a su vez, ayuda a aliviar las preocupaciones sobre la inflación y las tasas de interés más altas, ofreciendo cierto soporte al metal precioso. Sin embargo, el commodity sigue bien dentro del alcance de un mínimo de más de una semana establecido el viernes.
Dicho esto, los operadores aún descuentan casi un 90% de probabilidad de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) aumente los costos de endeudamiento para finales de este año. Las apuestas se incrementaron tras el pronóstico de línea dura de la Fed la semana pasada, señalando que necesitará subir la tasa de política este año si la inflación permanece persistente. Además, el nuevo presidente de la Fed, Kevin Warsh, se centró en la estabilidad de precios durante la rueda de prensa posterior a la reunión, sugiriendo que el banco central podría no apresurarse a recortar las tasas incluso ante una desaceleración del crecimiento. Aparte de esto, los desarrollos geopolíticos durante el fin de semana actúan como viento de cola para el Dólar estadounidense (USD), lo que debería limitar nuevas ganancias para el Oro.
Irán acusó a EE.UU. e Israel de violar el alto el fuego y anunció que volvió a cerrar el Estrecho de Ormuz, citando los continuos ataques israelíes en Líbano. Además, el presidente estadounidense Donald Trump amenazó con una nueva acción militar contra Irán si Hezbolá continuaba con los ataques a Israel. Esto subraya la fragilidad del proceso diplomático y mantiene en juego la prima de riesgo geopolítico. Sumado a esto, Rusia ha intensificado los ataques a las principales ciudades ucranianas en las últimas semanas, lo que ayuda al Dólar de refugio seguro a frenar la caída del viernes desde su nivel más alto desde mayo de 2025 y mantiene un techo para el Oro, lo que aconseja precaución a los alcistas.
De cara al futuro, todas las miradas permanecen en los titulares sobre EE.UU. e Irán, que podrían seguir infundiendo volatilidad en los mercados financieros globales. Además, los comentarios de miembros influyentes del FOMC impulsarán la demanda de USD y proporcionarán cierto impulso al metal precioso. No obstante, el trasfondo fundamental mencionado sugiere que un intento de recuperación podría seguir siendo visto como una oportunidad de venta y disiparse rápidamente.
Gráfico diario XAU/USD
Los bajistas del Oro toman ventaja mientras esté por debajo del soporte convertido en resistencia de la EMA de 200 días
Desde una perspectiva técnica, los intentos fallidos de la semana pasada para superar la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que pasó de soporte a resistencia, y la caída subsiguiente, favorecen a los bajistas del XAU/USD. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene en la zona alta de los 30, lo que indica un interés de compra moderado. Sumado a esto, el indicador Moving Average Convergence Divergence (MACD) permanece en territorio negativo con un histograma modestamente negativo, lo que sugiere que el impulso a la baja está disminuyendo pero aún no se ha revertido.
Mientras tanto, la EMA de 200 días cerca de 4.334$ debería actuar como el primer nivel clave que los alcistas necesitan recuperar para aliviar la presión bajista actual. Hasta que ese nivel se recupere en un cierre diario, los rebotes probablemente serán vistos como correcciones dentro de una caída consolidativa más amplia, con señales de momentum que implican que no se pueden descartar más pruebas de niveles inferiores.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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