El Oro extiende el retroceso intradía desde el máximo histórico en medio de un aumento en la demanda del USD
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro lucha por capitalizar un modesto aumento en la sesión asiática hacia un nuevo máximo histórico.
- La compra de USD y un tono de riesgo positivo limitan la materia prima en medio de condiciones de sobrecompra.
- Las apuestas por recortes de tasas de la Fed, el cierre del gobierno de EE.UU. y la compra de refugios seguros deberían limitar las pérdidas.
El Oro (XAU/USD) retrocede ligeramente después de tocar un nuevo máximo histórico más temprano este martes, aunque cualquier caída correctiva significativa parece elusiva en medio de un trasfondo fundamental de apoyo. El Dólar estadounidense (USD) atrae a algunos compradores por segundo día consecutivo y resulta ser un factor clave que socava la demanda del commodity. Aparte de esto, el sentimiento alcista subyacente contribuye a limitar la demanda del lingote refugio seguro en medio de condiciones aún sobrecompradas en los gráficos a corto plazo.
Sin embargo, la creciente aceptación de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) reducirá los costos de endeudamiento dos veces más este año podría limitar cualquier ganancia significativa del USD y actuar como un viento de cola para el Oro sin rendimiento. Además, el actual cierre del gobierno de EE.UU. debería mantener la demanda de metales preciosos refugio seguro en juego en medio de crecientes tensiones comerciales y geopolíticas. Esto, a su vez, justifica cierta cautela antes de confirmar que el par XAU/USD ha alcanzado su punto máximo a corto plazo.
Qué mueve el mercado hoy: Los alcistas del Oro se vuelven cautelosos en medio de un USD más firme y una demanda de refugio seguro reducida
- El Dólar estadounidense recupera algo de tracción positiva tras el retroceso tardío del día anterior desde la vecindad del máximo de finales de septiembre y mantiene un límite sobre el aumento del metal precioso en la sesión asiática hacia un nuevo máximo histórico. El Nasdaq y el S&P 500 registraron nuevos máximos de cierre récord el lunes antes de los resultados del tercer trimestre la próxima semana, lo que contribuye aún más a limitar el Oro como refugio seguro en medio de condiciones aún sobrecompradas.
- Los operadores han estado valorando la posibilidad de dos recortes de tasas de interés más por parte de la Reserva Federal de EE.UU. este año, en octubre y diciembre. La perspectiva moderada actúa como un viento en contra para el USD y ha sido un factor clave detrás de la reciente racha récord en el metal amarillo sin rendimiento. Aparte de esto, las preocupaciones de que un prolongado cierre del gobierno de EE.UU. podría interrumpir potencialmente la actividad económica continúan brindando apoyo a la materia prima.
- El gobierno federal de EE.UU. permaneció cerrado por sexto día el lunes, con el Senado luchando por alcanzar un consenso sobre un proyecto de ley de gastos respaldado por los republicanos en medio de llamados a la continuación de los subsidios de salud. El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo que estaba abierto a trabajar con los demócratas en salud, pero solo si se permitía la reapertura del gobierno. Cualquier despido de trabajadores federales presenta riesgos para el mercado laboral y limita el USD.
- Ucrania dijo que sus drones de largo alcance atacaron una importante planta de municiones, un terminal de petróleo y un depósito de armas en el interior del territorio ruso. La Agencia Internacional de Energía Atómica informó el lunes que su equipo escuchó múltiples rondas de bombardeos entrantes y salientes cerca de la planta de energía nuclear de Zaporizhzhia en Ucrania. El presidente de Ucrania, Volodímir Zelenski, acusó a Occidente de no reaccionar de manera real ante la creciente campaña de bombardeos de Rusia.
- El primer día de conversaciones indirectas entre Israel y Hamás en Egipto, centradas en el plan de paz de 20 puntos de Trump para Gaza, terminó en una nota positiva. La iniciativa de paz propuesta esboza una hoja de ruta en múltiples fases, comenzando con un alto el fuego y la liberación de todos los rehenes restantes retenidos por Hamás, y ha ganado un amplio apoyo internacional. A cambio, Israel liberaría a prisioneros palestinos. Según informes, la discusión continuará el martes.
- No obstante, los riesgos geopolíticos siguen en juego, lo que debería contribuir aún más a limitar cualquier retroceso correctivo en la materia prima refugio seguro. Los operadores ahora esperan los discursos de miembros influyentes del FOMC, incluida la aparición del presidente de la Fed, Jerome Powell, el jueves. Aparte de esto, las minutas del FOMC el miércoles podrían ofrecer más pistas sobre los recortes de tasas de interés, lo que impulsaría el USD y proporcionaría un nuevo ímpetu al par XAU/USD.
La configuración técnica constructiva del Oro respalda la posibilidad de que se produzcan compras en niveles más bajos
La ruptura nocturna a través de la marca de 3.900$ se vio como un nuevo desencadenante para los alcistas y respalda el caso para una extensión de la reciente tendencia alcista bien establecida para el precio del Oro. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario en el gráfico diario se mantiene muy por encima de la marca de 70 y apunta a condiciones extremadamente sobrecompradas. Esto hace prudente esperar alguna consolidación a corto plazo o un retroceso modesto antes de posicionarse para nuevas ganancias.
Mientras tanto, cualquier caída correctiva por debajo del área de 3.950$ podría verse como una oportunidad de compra y es probable que permanezca limitada cerca de la cifra redonda de 3.900$. Esta última se acerca a la media móvil simple (SMA) de 100 horas, que, si se rompe, podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar el precio del Oro hacia el siguiente soporte relevante cerca del área de 3.865-3.863$. La caída podría extenderse aún más hacia niveles por debajo de 3.800$ alcanzados el martes pasado, lo que debería actuar como una base sólida a corto plazo y un punto pivote clave.
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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