El Oro se estabiliza tras caer a un nuevo mínimo de siete meses
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro rebota tras tocar un nuevo mínimo de siete meses en 3.941$.
- Las expectativas de línea dura de la Fed y un Dólar estadounidense más fuerte continúan pesando sobre el metal sin rendimiento.
- El XAU/USD intenta estabilizarse por encima del nivel de 4.000$, pero los indicadores técnicos siguen favoreciendo a los vendedores.
El Oro (XAU/USD) rebota el martes tras caer a un nuevo mínimo de siete meses de 3.941$ en la sesión asiática, ya que los compradores en caída ayudan al metal precioso a recuperar parte de sus pérdidas. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.030$ después de alcanzar un máximo intradía de 4.063$.
A pesar de la modesta recuperación intradía, el Oro sigue encaminado a su peor trimestre desde 2013, habiendo borrado todas las ganancias del año. El metal precioso ha caído casi un 18% en este trimestre y se dirige a su mayor descenso mensual desde 2008, con pérdidas de alrededor del 11%.
La caída se produjo cuando las tensiones geopolíticas en Oriente Medio desencadenaron un choque inflacionario impulsado por la energía, provocando una reevaluación de línea dura de las expectativas sobre las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed).
Mientras que el Oro típicamente se beneficia de las tensiones geopolíticas y la inflación en aumento, las tasas de interés más altas reducen su atractivo porque el metal sin rendimiento se vuelve menos atractivo en comparación con los activos que generan intereses.
Mientras tanto, la incertidumbre sobre una posible ronda de conversaciones entre EE.UU. e Irán en Qatar y las expectativas de que la Fed podría aumentar los costos de endeudamiento en la segunda mitad del año continúan apoyando al Dólar estadounidense (USD).
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza alrededor de 101.10 y está en camino de registrar una segunda ganancia mensual consecutiva. Un Dólar más fuerte ejerce mayor presión sobre el Oro al hacerlo más caro para los compradores extranjeros.
Según la herramienta FedWatch de CME, los operadores valoran actualmente en un 63% la probabilidad de una subida de tasas en la reunión de septiembre. La presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, dijo el martes: "Podríamos necesitar tasas más altas para llevar la inflación de vuelta al objetivo", y añadió: "Me preocupa lo que las tasas más altas podrían hacer al resto de la economía".
Los datos del mercado laboral estadounidense de esta semana serán observados cuidadosamente en busca de nuevas pistas sobre el próximo movimiento de política de la Fed. El informe JOLTS del martes mostró que las ofertas de empleo aumentaron a 7.594 millones en mayo, superando las expectativas del mercado de 7.3 millones.
La atención ahora se centra en el informe de cambio de empleo ADP que se publicará el miércoles, seguido por el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) el jueves, que se publicará un día antes de lo habitual debido al fin de semana festivo del 4 de julio.
Los datos próximos también probablemente determinarán la dirección a corto plazo del Oro. El nivel de 4.000$ sigue siendo un soporte psicológico importante, y a menos que se rompa de manera decisiva, el XAU/USD podría continuar consolidándose cerca de los mínimos recientes.
Los estrategas de Societe Generale dijeron: "Aunque la caída parece algo extendida, aún no se observan señales de un rebote significativo. Si surge un rebote a corto plazo, el máximo pivote reciente en 4.100$ podría actuar como la resistencia inicial. Por debajo de 3.885$, las siguientes proyecciones podrían ubicarse en 3.750$ y 3.600$."
Análisis Técnico: Persiste la tendencia bajista por debajo de medias móviles clave
En el gráfico diario, el XAU/USD mantiene un tono bajista a corto plazo ya que el precio se mantiene claramente por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 50, 100 y 200 días, agrupadas entre aproximadamente 4.440$ y 4.660$.
El metal intenta estabilizarse justo por encima de la zona de 4.000$, pero el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 35 sigue débil, mientras que el Índice Direccional Promedio (ADX) en 42 sugiere una tendencia subyacente aún sólida, lo que indica que la presión a la baja podría persistir a menos que se recuperen niveles clave por encima.
A la baja, el soporte inmediato se encuentra en el suelo horizontal alrededor de 4.000$, donde una ruptura sostenida abriría el camino a más pérdidas en las próximas sesiones.
Al alza, la resistencia inicial aparece en 4.300$, seguida por la SMA de 50 días cerca de 4.438$ y la SMA de 200 días en 4.480$, con la SMA de 100 días en 4.663$ actuando como un techo más amplio para cualquier rebote correctivo mientras la estructura bajista permanezca vigente.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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