Oro se mueve con cautela a medida que la atención se desplaza hacia el IPC de EE.UU.
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El precio del Oro cotiza lateralmente a medida que avanzan las conversaciones comerciales entre EE.UU. y China y el Dólar estadounidense se fortalece.
- Las relaciones comerciales mejoradas fortalecen el USD, pero los temores nucleares de Irán limitan las caídas del Oro.
- La acción del precio del USD y del Oro sigue siendo vulnerable a los riesgos geopolíticos antes de los datos de inflación de EE.UU. el miércoles.
Los precios del Oro están cotizando estables frente al Dólar estadounidense el martes, mientras los mercados sopesan el diálogo comercial mejorado entre EE.UU. y China frente a los crecientes riesgos geopolíticos.
Las conversaciones en Londres entre altos funcionarios de EE.UU. y China han mostrado signos alentadores de progreso, ayudando a elevar el sentimiento de riesgo y estabilizar el Dólar estadounidense.
Sin embargo, las tensiones emergentes sobre el programa nuclear de Irán añadieron una nueva capa de soporte para el Oro, con precios por encima del nivel de soporte de 3.300$ en el momento de escribir.
El martes, los legisladores iraníes acusaron a EE.UU. e Israel de orquestar una "trampa nuclear" antes de las negociaciones planificadas, mientras que el ex presidente de EE.UU. Donald Trump advirtió que un mayor enriquecimiento de uranio por parte de Teherán podría provocar una acción militar.
Los mercados miran hacia el IPC de EE.UU. para el próximo movimiento de la Fed
El próximo evento clave en el calendario económico de EE.UU. será la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) el miércoles, que se espera guíe las expectativas del mercado en torno a la trayectoria de tasas de la Reserva Federal (Fed).
Se proyecta que la inflación general aumente un 0.3% mes a mes en mayo, frente al 0.2% en abril, con la tasa interanual subiendo al 2.5% desde el 2.3%.
El IPC subyacente, que excluye los precios de alimentos y energía, también se prevé que aumente un 0.3% intermensual, en comparación con el 0.2% anterior, con la lectura interanual subiendo al 2.9% desde el 2.8%. Estos datos son altamente significativos, ya que jugarán un papel importante en la formación de las expectativas de tasas de interés, un motor clave tanto del Dólar estadounidense como de los precios del oro.
Los datos de inflación son un importante contribuyente a las expectativas de tasas de interés, que dirigen la dirección del USD y el precio del Oro.
Resumen diario del Oro: El XAU/USD equilibra las conversaciones comerciales
- El martes, el Secretario del Tesoro de EE.UU. Scott Bessent, el Representante de Comercio de EE.UU. Jamieson Greer y el Secretario de Comercio Howard Lutnick continuaron sus discusiones con el Viceprimer Ministro de China He Lifeng en Londres por segundo día.
- Antes de la reunión del martes, el Secretario de Comercio Lutnick dijo a los periodistas que las conversaciones comerciales con China están progresando bien y añadió que espera que las conversaciones continúen durante el día, según Reuters.
- El lunes, Kevin Hassett, Director del Consejo Económico Nacional (NEC) de EE.UU., añadió optimismo al mercado en una entrevista con CNBC, afirmando: "¡Espero que esta sea una reunión corta con un apretón de manos firme!".
- En un comentario del Wall Street Journal, Hassett señaló que EE.UU. anticipa que "cualquier control de exportación de EE.UU. se suavizará y los elementos de tierras raras se liberarán en volúmenes." Una vez que se hayan abordado los temas más significativos, se espera que EE.UU. y China discutan asuntos menos urgentes.
- Además, los comentarios positivos del lunes del presidente de EE.UU. Donald Trump, afirmando que está recibiendo "buenos informes" de la reunión, están contribuyendo a mantener el sentimiento del mercado elevado.
- Los datos publicados por la Administración General de Aduanas de China (GAC) el lunes mostraron que las exportaciones de China a EE.UU. disminuyeron un 35% interanual en mayo. Esta fue la mayor caída desde febrero de 2020, cuando el comercio se vio gravemente interrumpido por los cierres relacionados con la pandemia.
- La expectativa de que China liberará tierras raras en volumen señala un posible alivio para la cadena de suministro de EE.UU. Estos minerales son cruciales para sectores como la tecnología, la defensa y la energía verde, donde son esenciales para productos como semiconductores, vehículos eléctricos (EV) y hardware militar.
- Estos desarrollos son significativos no solo para la estabilidad geopolítica, sino también para las previsiones de crecimiento económico global.
- El informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) del viernes, que mostró que la economía de EE.UU. agregó más empleos de lo anticipado en mayo (139,000 frente a una estimación de 130,000), ayudó a aliviar la debilidad del USD, ejerciendo menos presión sobre la Reserva Federal (Fed) para recortar tasas de interés en el corto plazo.
- Con datos de empleo más fuertes aumentando la probabilidad de que la Fed recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos en septiembre, la perspectiva de tasas de interés más altas por más tiempo pesa sobre el precio del Oro, que no rinde, y que está inversamente correlacionado con el Dólar.
- Según la herramienta FedWatch del CME, los participantes del mercado esperan que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios dentro del rango actual de 4.25% a 4.50% en las reuniones de junio y julio, con una probabilidad del 54.7% de un recorte de tasas previsto para septiembre.
Análisis técnico del Oro: El XAU/USD se mantiene firme por encima de 3.300$
El precio del Oro se mantiene actualmente por encima de la marca de 3.300$, rondando los 3.330$ en el momento de escribir, ya que el mercado encuentra soporte a corto plazo en este rango.
En el lado positivo, se está formando resistencia cerca del nivel psicológico de 3.350$, y una ruptura por encima de esta barrera podría abrir la puerta a un movimiento hacia el máximo del viernes cerca de 3,375 $. Más arriba, el nivel de resistencia de 3.392$ limitó el potencial alcista la semana pasada, seguido por el nivel psicológico de 3.400$. Si los compradores despejan esta zona y el impulso alcista gana tracción, podría ser posible un movimiento hacia el máximo histórico de abril en 3.500$.
Sin embargo, el indicador de Índice de Fuerza Relativa (RSI) se aplanó cerca de 52 en el gráfico diario, señalando una falta de impulso e indecisión entre los operadores.
En caso de un movimiento a la baja, el soporte inmediato para el precio del Oro se encuentra en la media móvil simple (SMA) de 20 días en 3.303$, justo por encima de la próxima zona de soporte psicológico de 3.300$, y antes del nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% del aumento de enero-abril en 3.291$.
La SMA de 50 días podría proporcionar una capa adicional de soporte alrededor de 3.270$, mientras que la punta de un patrón gráfico de triángulo simétrico podría proporcionar otra barrera importante para la acción del precio a la baja en 3.240$.
Gráfico diario del Oro (XAU/USD)
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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