El Oro se fortalece tras la pausa de la Fed, reduce pérdidas por los comentarios de Trump sobre Irán
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro rebota tras caer a 3.362$ por la apertura de Trump a conversaciones con Irán.
- La Fed mantiene las tasas; las proyecciones apuntan a dos recortes y un crecimiento más lento en 2025.
- Datos débiles de desempleo y vivienda en EE.UU. apoyan al oro en medio de la incertidumbre global.
Los precios del Oro muestran ganancias mínimas al comenzar la sesión asiática, tras la decisión de la Fed de mantener las tasas, mientras indican que aún están considerando dos recortes de tasas. Mientras tanto, los comentarios del presidente de EE.UU., Donald Trump, sobre Irán provocaron un retroceso hacia un mínimo semanal de 3.362$, antes de estabilizarse en torno a los niveles actuales. El XAU/USD cotiza a 3.375$, con un aumento del 0.19%.
El miércoles, la Fed mantuvo las tasas como se esperaba y actualizó sus proyecciones económicas para Estados Unidos (EE.UU.). Las medianas sugieren que el Producto Interno Bruto (PIB) sería inferior a las previsiones de marzo, mientras que la tasa de desempleo aumentaría ligeramente. La inflación probablemente terminaría en torno al umbral del 3%, mientras que las proyecciones de la tasa de fondos federales indican que los responsables de la política están mirando hacia 50 puntos básicos de flexibilización.
Mientras tanto, el presidente de EE.UU., Donald Trump, en una conferencia de prensa, dijo que si Irán quiere venir a la Casa Blanca, él dijo: "Podría hacerlo".
Al mismo tiempo, el presidente de la Fed, Jerome Powell, mantuvo su postura ligeramente neutral-alcista, reafirmando que la política monetaria está "bien posicionada para responder" a choques externos como aranceles o riesgos geopolíticos.
Aparte de esto, una serie de datos económicos de EE.UU. revelaron que el mercado laboral ha continuado aflojándose, ya que el número de estadounidenses que solicitan beneficios por desempleo aumentó como se esperaba. Los datos de vivienda decepcionan a los inversores.
Qué mueve el mercado hoy: El precio del oro cae profundamente por debajo de 3.400$ tras la Fed
- La Reserva Federal dejó el rango objetivo para la tasa de fondos federales sin cambios en 4.25%–4.50%, reafirmando que la economía de EE.UU. continúa expandiéndose a un ritmo sólido, con condiciones del mercado laboral que siguen siendo fuertes. El FOMC reiteró su compromiso de monitorear los riesgos en ambos lados de su mandato dual y confirmó planes para continuar reduciendo sus tenencias de bonos del Tesoro.
- Las proyecciones actualizadas del Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) mostraron una ligera rebaja en la perspectiva de crecimiento del PIB para 2025 a 1.4% desde 1.7% en marzo. La previsión de la tasa de desempleo se revisó al alza a 4.5% desde 4.4%, mientras que la proyección de inflación del PCE subyacente aumentó a 3.1% desde 2.8%.
- En su conferencia de prensa, Powell dijo: "Los efectos de los aranceles dependerán del nivel", añadiendo que "Los aumentos de este año probablemente pesarán sobre la actividad económica y aumentarán la inflación." Dijo que "Mientras tengamos el tipo de mercado laboral que tenemos y la inflación bajando, lo correcto es mantener las tasas."
- Las solicitudes iniciales de desempleo en EE.UU. aumentaron en 245.000 para la semana que finalizó el 14 de junio, coincidiendo con las expectativas del mercado. Las solicitudes continuadas, que se utilizan para suavizar la tasa de cambio en la impresión semanal, cayeron en 6.000 a 1.945 millones ajustadas estacionalmente durante la semana que finalizó el 7 de junio.
- Mientras tanto, el sector de la vivienda mostró signos de enfriamiento. Los Inicios de Viviendas de mayo cayeron a 1.256 millones de unidades, marcando una caída del 9.8% intermensual desde los 1.392 millones de abril. Los Permisos de Construcción también disminuyeron, bajando un 2% intermensual a una tasa anual de 1.393 millones desde 1.422 millones anteriormente.
- El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY), que rastrea el rendimiento del Dólar frente a seis monedas principales, cae un 0.18% a 98.64.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. continuaron cayendo, ya que el rendimiento del Tesoro a 10 años de EE.UU. bajó dos puntos básicos (pb) a 4.367%. Los rendimientos reales de EE.UU. siguieron la misma tendencia, cayendo casi cinco pb a 2.057%.
- Los mercados monetarios sugieren que los operadores están descontando 46 puntos básicos de flexibilización hacia finales de año, según datos de Prime Market Terminal.
Fuente: Prime Market Terminal
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del oro se mantiene cerca de 3.400$, a la espera de un nuevo catalizador
El precio del oro mantiene una tendencia alcista, pero la impresión de Dojis consecutivos indica que los operadores están a la espera de la Fed. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) también está plano pero alcista. Por lo tanto, si Powell y otros gobernadores adoptan una postura moderada, se espera un repunte por encima de 3.400$ y más allá.
En ese caso, la próxima resistencia clave sería el nivel de 3.450$ y el máximo histórico de 3.500$ en el corto plazo. Por el contrario, si el XAU/USD cae por debajo del mínimo del día de 3.370$, el retroceso podría extenderse hacia el nivel de 3.350$ y posiblemente más bajo. Los siguientes niveles clave de soporte serían la media móvil simple (SMA) de 50 días en 3.301$, seguida por el máximo convertido en soporte del 3 de abril en 3.167$.
Sentimiento de riesgo FAQs
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
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