El Oro se mantiene con sesgo positivo pero carece de convicción alcista ante el fortalecimiento del Dólar
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Oro atrae a algunos compradores el viernes y detiene una corrección de dos días desde un máximo histórico.
- Los riesgos geopolíticos reavivan la demanda del XAU/USD como refugio seguro, aunque el potencial alcista parece limitado.
- La postura del presidente de la Fed, Powell, sobre los recortes de tasas respalda al USD y limita el avance de la materia prima sin rendimiento.
El Oro (XAU/USD) se mantiene en modestos avances intradía durante la primera mitad de la sesión europea del viernes, aunque carece de compras de continuación en medio de señales fundamentales mixtas. Las tensiones geopolíticas derivadas de la intensificación de la guerra entre Rusia y Ucrania y los conflictos en Oriente Medio continúan ofreciendo cierto soporte al metal precioso de refugio seguro. Sin embargo, la recuperación del Dólar estadounidense (USD) tras el FOMC limita cualquier movimiento significativo de apreciación para la mercancía.
Una evaluación de línea dura de los comentarios del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, el miércoles ayuda al USD a prolongar el buen rebote de esta semana desde el nivel más bajo desde febrero por tercer día consecutivo. Esto, a su vez, frena a los operadores a la hora de realizar apuestas alcistas agresivas en torno al Oro sin rendimiento. Por lo tanto, se necesita una fuerte compra de continuación para confirmar que la caída de retroceso de esta semana desde el máximo histórico ha llegado a su fin y para posicionarse para cualquier apreciación adicional.
Qué mueve el mercado hoy: Los alcistas del Oro parecen no comprometidos mientras la recuperación del USD permanece ininterrumpida
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo el jueves que su homólogo ruso, Vladimir Putin, lo había decepcionado e insistió en que los aliados de EE.UU. deben dejar de comprar petróleo a Rusia para que la guerra en curso con Ucrania pueda llegar a su fin. Además, la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, dijo que la UE propondrá acelerar la eliminación de las importaciones de combustibles fósiles rusos.
- El ejército israelí llevó a cabo varios ataques en las ciudades densamente pobladas del sur del Líbano, apuntando a la infraestructura militar de Hezbolá. Un portavoz del ejército dijo que la operación se estaba llevando a cabo en respuesta a los intentos de Hezbolá de reconstruir sus actividades en la zona. Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego y ofrece cierto soporte al Oro de refugio seguro durante la sesión asiática.
- La Reserva Federal de EE.UU., como se esperaba, redujo los costos de endeudamiento por primera vez desde diciembre de 2024 el miércoles e indicó que más recortes de tasas seguirían hasta finales de este año en medio de un mercado laboral debilitado. Sin embargo, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que los riesgos para la inflación están inclinados al alza y agregó que no siente la necesidad de actuar rápidamente sobre las tasas de interés.
- Sumado a esto, los datos publicados el jueves mostraron que el número de estadounidenses que presentaron nuevas solicitudes de beneficios por desempleo cayó drásticamente desde un máximo de casi cuatro años y se situó en 231.000, ajustado estacionalmente, para la semana que terminó el 13 de septiembre. Además, el Índice de Manufactura de la Fed de Filadelfia subió más de lo esperado de 1.7 a 23.2 para septiembre, el nivel más alto desde enero.
- Esto ayuda al Dólar estadounidense a preservar sus fuertes ganancias de recuperación desde un mínimo de tres años y medio y frena a los alcistas del XAU/USD de realizar apuestas agresivas. Por lo tanto, será prudente esperar un fuerte seguimiento de compras antes de confirmar que el retroceso correctivo de esta semana desde el máximo histórico ha llegado a su fin y posicionarse para la reanudación de la tendencia alcista bien establecida.
El Oro necesita superar el máximo de oscilación de la noche anterior, alrededor de 3.673$, para respaldar el caso de ganancias adicionales
La aceptación durante la noche por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 horas – por primera vez desde el 22 de agosto – favorece a los bajistas del XAU/USD. Sin embargo, la caída subsiguiente se detiene cerca de un punto de ruptura de un patrón de bandera alcista, alrededor de la región de 3.628$. Esto, a su vez, justifica cierta cautela antes de posicionarse para cualquier caída significativa.
Mientras tanto, un movimiento adicional por encima de la zona de 3.660$ podría enfrentar cierta resistencia cerca de la zona de 3.673-3.675$, por encima de la cual el precio del Oro podría volver a la vecindad de 3.700$. Un seguimiento de compras más allá de la región de 3.707$, o el máximo histórico, será visto como un nuevo desencadenante para los traders alcistas.
Por otro lado, la resistencia convertida en soporte de 3.628-3.626$, o el mínimo semanal, podría actuar como un soporte inmediato antes de la marca de 3.600$. Una ruptura convincente por debajo de esta última podría arrastrar el precio del Oro hacia el soporte de 3.563-3.562$ en ruta hacia la región de 3.511-3.510$. La mencionada área probablemente actuará como una base sólida para el par XAU/USD.
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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