El Oro se aferra a ganancias alrededor de 3.660$
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Oro atrae a algunos compradores el viernes y detiene una corrección de dos días desde un máximo histórico.
- Los riesgos geopolíticos reavivan la demanda del XAU/USD como refugio seguro, aunque el potencial alcista parece limitado.
- La postura del presidente de la Fed, Powell, sobre los recortes de tasas respalda al USD y limita el avance de la materia prima sin rendimiento.
El Oro (XAU/USD) mantiene sus modestos avances intradía durante la sesión asiática del viernes, aunque tiene dificultades para capitalizar el movimiento más allá del nivel de 3.660$. Las crecientes tensiones geopolíticas, en medio de la intensificación de la guerra entre Rusia y Ucrania y los conflictos en Oriente Medio, ofrecen cierto soporte al metal precioso de refugio seguro. Sin embargo, un Dólar estadounidense (USD) más firme actúa como un obstáculo para la materia prima y limita el potencial alcista.
El USD busca consolidar la recuperación posterior al FOMC desde su nivel más bajo desde febrero de 2022 en medio de una evaluación de línea dura de los comentarios del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, el miércoles. Esto, junto con un tono generalmente positivo, mantiene un freno en el precio del Oro. Esto, a su vez, justifica cierta cautela antes de confirmar que el retroceso correctivo de esta semana desde el máximo histórico, niveles más allá de 3.700$, ha llegado a su fin.
Qué mueve el mercado hoy: Los alcistas del Oro parecen no comprometidos mientras el USD preserva las ganancias de la recuperación posterior al FOMC
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo el jueves que su homólogo ruso, Vladimir Putin, lo había decepcionado e insistió en que los aliados de EE.UU. deben dejar de comprar petróleo a Rusia para que la guerra en curso con Ucrania pueda llegar a su fin. Además, la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, dijo que la UE propondrá acelerar la eliminación de las importaciones de combustibles fósiles rusos.
- El ejército israelí llevó a cabo varios ataques en las ciudades densamente pobladas del sur del Líbano, apuntando a la infraestructura militar de Hezbolá. Un portavoz del ejército dijo que la operación se estaba llevando a cabo en respuesta a los intentos de Hezbolá de reconstruir sus actividades en la zona. Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego y ofrece cierto soporte al Oro de refugio seguro durante la sesión asiática.
- La Reserva Federal de EE.UU., como se esperaba, redujo los costos de endeudamiento por primera vez desde diciembre de 2024 el miércoles e indicó que más recortes de tasas seguirían hasta finales de este año en medio de un mercado laboral debilitado. Sin embargo, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que los riesgos para la inflación están inclinados al alza y agregó que no siente la necesidad de actuar rápidamente sobre las tasas de interés.
- Sumado a esto, los datos publicados el jueves mostraron que el número de estadounidenses que presentaron nuevas solicitudes de beneficios por desempleo cayó drásticamente desde un máximo de casi cuatro años y se situó en 231.000, ajustado estacionalmente, para la semana que terminó el 13 de septiembre. Además, el Índice de Manufactura de la Fed de Filadelfia subió más de lo esperado de 1.7 a 23.2 para septiembre, el nivel más alto desde enero.
- Esto ayuda al Dólar estadounidense a preservar sus fuertes ganancias de recuperación desde un mínimo de tres años y medio y frena a los alcistas del XAU/USD de realizar apuestas agresivas. Por lo tanto, será prudente esperar un fuerte seguimiento de compras antes de confirmar que el retroceso correctivo de esta semana desde el máximo histórico ha llegado a su fin y posicionarse para la reanudación de la tendencia alcista bien establecida.
La configuración técnica del Oro justifica cautela antes de abrir posiciones direccionales agresivas
La aceptación durante la noche por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 horas – por primera vez desde el 22 de agosto – favorece a los bajistas del XAU/USD. Sin embargo, la caída subsiguiente se detiene cerca de un punto de ruptura de un patrón de bandera alcista, alrededor de la región de 3.628$. Esto, a su vez, justifica cierta cautela antes de posicionarse para cualquier caída significativa.
Mientras tanto, un movimiento adicional por encima de la zona de 3.660$ podría enfrentar cierta resistencia cerca de la zona de 3.673-3.675$, por encima de la cual el precio del Oro podría volver a la vecindad de 3.700$. Un seguimiento de compras más allá de la región de 3.707$, o el máximo histórico, será visto como un nuevo desencadenante para los traders alcistas.
Por otro lado, la resistencia convertida en soporte de 3.628-3.626$, o el mínimo semanal, podría actuar como un soporte inmediato antes de la marca de 3.600$. Una ruptura convincente por debajo de esta última podría arrastrar el precio del Oro hacia el soporte de 3.563-3.562$ en ruta hacia la región de 3.511-3.510$. La mencionada área probablemente actuará como una base sólida para el par XAU/USD.
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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