Oro recupera terreno perdido temprano con un Dólar más débil; permanece la tendencia bajista en medio de las apuestas de subida de la Fed
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro atrajo algunas compras en caídas el viernes en medio de un modesto retroceso del USD, aunque las subidas parecen limitadas.
- Las apuestas por al menos una subida de tasas de la Fed este año y el ataque a un barco en Ormuz podrían apoyar al dólar y limitar el precio del oro.
- El par XAU/USD sigue encaminado a su cuarta pérdida semanal en medio de configuraciones fundamentales y técnicas bajistas.
El Oro (XAU/USD) construye sobre su modesto rebote intradía desde la región de 3.983$-3.982$ y sube hasta el extremo superior de su rango diario de cara a la sesión europea del viernes. El Dólar estadounidense (USD) permanece deprimido por debajo de su nivel más alto desde mayo de 2025 establecido el jueves, en medio de la disminución de las apuestas por subidas de tasas de la Reserva Federal (Fed). Esto, a su vez, se considera un factor clave que presta cierto soporte a la materia prima. Sin embargo, cualquier recuperación significativa aún parece esquiva, lo que aconseja precaución a los traders alcistas.
La Oficina de Análisis Económico de EE.UU. (BEA) informó el jueves que el Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) aceleró su tasa interanual del 3.8% al 4.1% en mayo. Además, el indicador subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, subió un 3.4%. Los inversores creyeron que la inflación probablemente alcanzó su pico el mes pasado o está cerca de hacerlo ante la reciente caída de los precios del petróleo crudo a niveles previos a la guerra tras un acuerdo de paz provisional entre EE.UU. e Irán. Esto llevó a un ligero aumento en las apuestas de que la Fed mantendría las tasas estables, lo que provocó algunas tomas de ganancias en USD.
No obstante, la herramienta FedWatch del CME Group indica que los operadores aún valoran en más del 80% la probabilidad de que el banco central estadounidense aumente los costos de endeudamiento al menos una vez antes de fin de año. Las apuestas fueron reafirmadas por comentarios del presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, quien señaló que las presiones inflacionarias subyacentes siguen siendo demasiado altas y con una tendencia negativa. Además, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, retrasó su expectativa de llevar la inflación al objetivo del 2% y dijo que la inflación sigue siendo demasiado alta, aunque probablemente se modere este año.
Mientras tanto, los informes de que el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica (IRGC) de Irán atacó un carguero con bandera de Singapur en el Estrecho de Ormuz reavivaron las preocupaciones sobre la sostenibilidad del acuerdo preliminar de paz entre EE.UU. e Irán. Esto, a su vez, debería ayudar a limitar cualquier pérdida significativa para el USD y limitar las subidas del precio del Oro. Además, el trasfondo fundamental mencionado favorece a los bajistas y respalda la aparición de nuevas ventas en niveles más altos. No obstante, el par XAU/USD sigue encaminado a registrar pérdidas por cuarta semana consecutiva.
Gráfico de 4 horas del XAU/USD
El Oro podría tener dificultades para registrar una recuperación significativa en medio de una configuración bajista
Desde una perspectiva técnica, el rebote del jueves desde condiciones de sobreventa flaqueó antes del punto de ruptura de soporte horizontal convertido en resistencia en 4.050$. Esto, junto con los recientes fallos repetidos cerca de la media móvil simple (SMA) de 100 periodos y la debilidad al caer por debajo de la marca de 4.000$, valida la perspectiva negativa a corto plazo para el Oro. Mientras tanto, el indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) se está volviendo modestamente positivo. Sin embargo, el índice de fuerza relativa (RSI) cerca de 36 se mantiene por debajo de la línea neutral de 50, lo que sugiere una presión bajista persistente en lugar de una recuperación decisiva.
En el lado alcista, la resistencia inicial está definida por la región de 4.050$, por encima de la cual, si se supera, podría impulsar al par XAU/USD hacia la marca de 4.100$. Cualquier movimiento adicional al alza, sin embargo, podría seguir siendo visto como una oportunidad de venta y mantenerse limitado cerca de la SMA de 100 periodos, en 4.231,08$. La incapacidad para desafiar dicha barrera debería mantener el sesgo a corto plazo inclinado a la baja.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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