Oro al alza hacia el pico de 3.791$ a medida que el Dólar estadounidense se debilita
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro rompe por encima de los 3.760$ y avanza hacia el reciente ATH de 3.791$.
- Nuevos aranceles de EE.UU. y renovadas tensiones geopolíticas mantienen la demanda de refugio seguro para el Oro respaldada.
- El índice de precios PCE subyacente subió un 0.2% intermensual y el PCE general subió un 0.3% intermensual en agosto, frente al 0.2% en julio.
El Oro (XAU/USD) extiende sus ganancias el viernes, superando el reciente rango de 3.760$-3.720$. Al momento de escribir, el XAU/USD se cotiza alrededor de 3.780$, oscilando justo por debajo del máximo histórico de 3.791$ establecido a principios de esta semana, mientras el Dólar estadounidense (USD) corrige a la baja tras los últimos datos económicos de EE.UU.
El índice de precios PCE subyacente, el indicador de inflación subyacente preferido por la Reserva Federal (Fed), subió un 0.2% intermensual, coincidiendo con las previsiones y bajando del 0.3% originalmente reportado en julio, que fue revisado a la baja a 0.2%. En términos anuales, la medida subyacente se mantuvo estable en 2.9%, subrayando que la inflación está disminuyendo pero aún por encima del objetivo del 2% de la Fed.
El índice de precios PCE general subió un 0.3% en el mes, coincidiendo con las expectativas y subiendo del 0.2% en julio, mientras que la tasa anual aumentó a 2.7% en agosto desde 2.6% un mes antes.
Comentarios recientes de los responsables de la Fed han subrayado el enfoque cauteloso del banco central hacia un mayor alivio, tras la reducción de tasas de 25 puntos básicos de la semana pasada. Si bien los funcionarios han reconocido los riesgos crecientes para el mercado laboral, también señalaron la presión persistente sobre los precios y advirtieron contra moverse demasiado agresivamente. Esto se suma a una serie de datos económicos resilientes de EE.UU. publicados el jueves, incluidos el Producto Interior Bruto (PIB) más fuerte de lo esperado y las solicitudes semanales de desempleo, lo que complica el camino de la Fed hacia recortes adicionales.
Durante la noche, el Oro recibió algo de apoyo mientras los inversores sopesaban nuevas fricciones comerciales tras el anuncio del presidente de EE.UU., Donald Trump, de una nueva ronda de aranceles de importación específicos por sector. El renovado enfoque en las fricciones comerciales, combinado con los riesgos geopolíticos persistentes, refuerza el papel del Oro como un activo de refugio seguro y ayuda a mantenerlo anclado cerca de máximos históricos.
Movimientos del mercado: Los mercados observan el PCE mientras los aranceles y la geopolítica generan incertidumbre
- El índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan cayó a 55.1 en septiembre desde 55.4 en agosto, mientras que el índice de expectativas del consumidor bajó a 51.7 desde 51.8. La expectativa de inflación a 1 año del estudio se moderó ligeramente a 4.7% desde 4.8%, y la expectativa de inflación a 5 años disminuyó a 3.7% desde 3.9%
- El presidente Donald Trump anunció el jueves que a partir del 1 de octubre, EE.UU. impondrá un arancel del 100% sobre cualquier producto farmacéutico de marca o patentado que no se fabrique en América, un arancel del 50% sobre gabinetes de cocina y tocadores de baño, un arancel del 30% sobre muebles tapizados, y un arancel del 25% sobre camiones pesados fabricados fuera de EE.UU.
- Bloomberg informó que diplomáticos europeos han advertido a Moscú que la OTAN está lista para derribar aviones rusos si continúan las violaciones del espacio aéreo. La advertencia se produce a medida que aumentan las incursiones de drones y aviones transfronterizos, con miembros de la OTAN, incluido Turquía, intensificando la vigilancia aérea y los líderes de defensa europeos discutiendo un "muro de drones" coordinado a lo largo del flanco oriental de la alianza.
- Las cifras revisadas de la Oficina de Análisis Económico mostraron que la economía de EE.UU. creció a un ritmo anualizado del 3.8% en el segundo trimestre, frente al 3.3% estimado anteriormente. El índice de precios PCE subyacente dentro del PIB subió a 2.6% desde 2.5%, señalando presiones de precios persistentes. La Oficina del Censo informó que los pedidos de bienes duraderos para agosto repuntaron un 2.9%. Mientras tanto, el Departamento de Trabajo informó que las solicitudes iniciales de desempleo semanales cayeron a 218.000 desde 232.000 la semana anterior.
- Los datos más fuertes de lo esperado llevaron a los mercados a reducir las expectativas de otro recorte de tasas de la Fed en octubre, con datos de CME FedWatch que muestran que la probabilidad implícita cayó al 87% desde el 94% antes de la publicación.
- Varios funcionarios de la Reserva Federal emitieron notas contrastantes el jueves, destacando el debate sobre políticas dentro del banco central. El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, sonó cauteloso sobre el ritmo de alivio, diciendo que estaba "un poco inquieto con demasiada anticipación" en los recortes de tasas. El presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, se mostró más halcón, enfatizando que "la inflación sigue siendo demasiado alta mientras que el mercado laboral, aunque se enfría, sigue en gran medida equilibrado."
- Por otro lado, la vicepresidenta de supervisión de la Fed, Michelle Bowman, fue más dovish, señalando que los datos recientes sugieren que "tenemos un mercado laboral más frágil de lo que esperábamos ver." Mientras tanto, el gobernador Stephen Miran, quien disintió a favor de un recorte más grande de 50 puntos básicos en la reunión de la semana pasada, argumentó que "preferiría actuar proactivamente y reducir las tasas como resultado por adelantado, en lugar de esperar a que ocurra alguna catástrofe gigante."
Análisis técnico: XAU/USD se acerca a 3.791$ mientras los alcistas recuperan la ventaja
Desde una perspectiva técnica, el XAU/USD ha superado su reciente fase de consolidación en el gráfico de 4 horas, extendiendo las ganancias hacia el máximo histórico de 3.791$. La parte superior del rango anterior en 3.760$ ahora actúa como soporte inmediato, respaldado por una base más fuerte alrededor de 3.720$, reforzada por la media móvil simple (SMA) de 21 períodos cerca de 3.755$.
Una ruptura sostenida por debajo de 3.750$ cambiaría la tendencia a corto plazo a la baja, abriendo la puerta a un regreso a la zona de consolidación anterior, con los próximos objetivos a la baja en 3.720$ y 3.700$.
Por el lado positivo, un movimiento claro por encima del área de resistencia de 3.780$-3.791$ señalaría un renovado impulso alcista y podría allanar el camino para un nuevo empuje hacia territorio inexplorado.
El índice de fuerza relativa (RSI) en el gráfico de 4 horas se ha fortalecido a alrededor de 66, reflejando un impulso alcista en fortalecimiento tras la ruptura.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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