El Oro retrocede a medida que Trump retrasa la movilización militar de EE.UU. a Irán

• El Oro encuentra soporte por la fecha límite de Irán de Trump, pero la recuperación del Dólar estadounidense limita las ganancias.
• El Dólar estadounidense se fortalece a medida que los mercados equilibran los flujos hacia activos refugio con las expectativas de recortes de tasas en evolución.
• El XAU/USD se mantiene estable ya que los recortes de tasas de la Fed ya están descontados, pero la cautela general de los bancos centrales modera el impulso.

El Oro (XAU/USD) está bajando el viernes, cotizando alrededor de 3.368$ al momento de escribir, ya que el metal amarillo extiende su retroceso desde el máximo semanal cerca de 3.452$ registrado el lunes.

Sin embargo, el trasfondo macro más amplio aún favorece al Oro a medio plazo, con la demanda continua de los bancos centrales y los persistentes riesgos geopolíticos ofreciendo apoyo. 

Notablemente, el Consejo Mundial del Oro publicó su encuesta anual a bancos centrales esta semana, revelando un creciente interés en la acumulación de Oro. Según Carsten Fritsch de Commerzbank, 73 bancos centrales participaron en la encuesta. Esta es la mayor participación desde que comenzó la encuesta.

Un abrumador 95% de ellos espera que las reservas globales de Oro aumenten en los próximos 12 meses, y más del 40% indicó que planea aumentar sus propias tenencias dentro de ese período. Eso representa un aumento significativo respecto al año pasado, cuando solo el 29% esperaba realizar compras.

Esta semana, la Reserva Federal (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) y el Banco de Inglaterra (BoE) entregaron actualizaciones cautelosas sobre la política monetaria, subrayando el riesgo de que las tasas de interés puedan permanecer elevadas por más tiempo. 

Aún así, el retroceso a corto plazo en el precio del Oro está impulsado por la fortaleza del Dólar estadounidense (USD), los rendimientos firmes de los bonos del Tesoro y las reducidas expectativas de recortes de tasas de la Fed, todos los cuales han limitado el atractivo del XAU/USD por ahora.

Además, el presidente de EE.UU., Trump, convocó una segunda reunión de alto nivel en la Sala de Situación el jueves. Trump ha dado a los funcionarios un plazo de dos semanas para presentar estrategias militares y diplomáticas viables.

Las preocupaciones están aumentando, especialmente si las tensiones interrumpen el Estrecho de Ormuz, un punto clave de energía.

Qué mueve el mercado hoy: El Oro sigue en vilo mientras EE.UU. continúa impulsando el sentimiento

• Mirando más adelante, la encuesta del Consejo Mundial mostró que el 72% de los bancos centrales anticipa un ligero aumento en la participación del Oro en las reservas globales en los próximos cinco años, mientras que el 4% espera un aumento significativo. Sus motivaciones son familiares pero poderosas: la resiliencia del Oro en crisis, los beneficios de diversificación, la retención de valor, las capacidades de cobertura contra la inflación y su papel de largo plazo como ancla monetaria.
• Este interés sostenido de los bancos centrales añade otra capa de soporte fundamental para el Oro, incluso cuando la acción del precio a corto plazo sigue siendo impulsada por la fortaleza del Dólar estadounidense, los rendimientos y los titulares geopolíticos.
• La Fed mantuvo las tasas en el rango del 4.25%–4.50%, manteniendo proyecciones para dos recortes de tasas más adelante este año, aunque el presidente Jerome Powell enfatizó un enfoque dependiente de los datos, citando la inflación persistente y la incertidumbre geopolítica. 
• El BCE dejó claro que los recortes adicionales dependerán del progreso en los datos de inflación. 
• Mientras tanto, el BoE votó 6–3 para mantener su Tasa Bancaria en 4.25%, con tres miembros apoyando un recorte de 25 puntos básicos. 
• El gobernador Andrew Bailey reconoció que es probable que haya reducciones de tasas, pero serán "graduales y cuidadosamente consideradas."
• El creciente stock de uranio enriquecido de Irán ha reavivado las preocupaciones globales, con EE.UU. e Israel reafirmando su oposición a un Irán con armas nucleares.
• El Ministerio de Relaciones Exteriores de Rusia advirtió que cualquier intervención militar de EE.UU. en Irán sería "extremadamente peligrosa" y podría llevar a "consecuencias negativas impredecibles." Estas declaraciones fueron emitidas el jueves por numerosas agencias de noticias.
• El viernes, el Ministro de Defensa israelí Israel Katz declaró que el Líder Supremo de Irán, el Ayatollah Khamenei "no puede seguir existiendo," intensificando las tensiones geopolíticas en la región.
• Los mercados están digiriendo las implicaciones de esa reunión, que supuestamente incluyó evaluaciones de la instalación nuclear fortificada de Fordow en Irán y opciones de ataque preventivo potenciales. 
• Las discusiones supuestamente incluirán el sitio nuclear subterráneo de Fordow en Irán, sugiriendo la posibilidad de una participación directa de EE.UU.
• Aproximadamente el 20% de los flujos globales de petróleo y gas pasan por el Estrecho de Ormuz. Una interrupción podría disparar los precios del petróleo y la energía. Esto podría alimentar la inflación y presionar a los bancos centrales globales a mantener las tasas de interés más altas por más tiempo para controlar las presiones de precios descontroladas.

Análisis técnico: El Oro retrocede, poniendo a prueba la SMA de 20 días

La acción del precio del XAU/USD refleja un retroceso más profundo de la recuperación de abril, con los alcistas fracasando en recuperar la barrera de 3.400$ y los indicadores de momentum inclinándose a la baja.

El movimiento forma parte de un retroceso más amplio de Fibonacci desde el mínimo de abril cerca de 2.956$ hasta el máximo histórico de 3.500$. 

Después de mantenerse cerca del nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% a principios de esta semana, el Oro ha roto por debajo de ese soporte en 3.371$, exponiendo niveles de retroceso más bajos y debilitando la perspectiva técnica a corto plazo.

Con la media móvil simple (SMA) de 20 días proporcionando soporte en 3.350$, el próximo objetivo a la baja se encuentra en la SMA de 50 días, que está cerca de 3.318$, seguida de cerca por el retroceso de Fibonacci del 38.2% en 3.292. 

Estos niveles representan la primera prueba importante de la durabilidad de la recuperación. Una ruptura por debajo de esa zona podría exponer un soporte horizontal cerca de 3.200$, que apoyó múltiples mínimos en abril y mayo.

Los niveles al alza a vigilar incluyen el retroceso de Fibonacci del 23.6% en 3.371$, que ahora actúa como resistencia, y 3.400$, una barrera psicológica clave.

Por encima de ese nivel, el Oro enfrenta el máximo posterior a la ruptura de 3.452$, ambos de los cuales rechazaron intentos alcistas recientes. 

Solo un cierre sostenido por encima de estos niveles reviviría el sesgo alcista y reabriría un camino hacia la re-evaluación del máximo histórico de 3.500$.

El indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa cerca de 54 en el gráfico diario, disminuyendo gradualmente y señalando una disminución de la presión de compra y del impulso alcista. 

Aunque aún no está en territorio de sobreventa, el indicador sugiere que los compradores están retrocediendo, dejando al Oro vulnerable a retrocesos más profundos.