El Oro se mantiene en pérdidas por debajo de 4.500$ mientras el USD se fortalece ante unas minutas del FOMC de línea dura y los riesgos en Irán
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro retrocede ligeramente desde los máximos de junio, ya que un modesto repunte del USD provoca algunas tomas de ganancias.
- Las actas del FOMC de línea dura, los riesgos de inflación impulsados por el petróleo y el enfrentamiento entre EE.UU. e Irán respaldan al USD.
- La caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses podría limitar nuevas ganancias del USD y las pérdidas del metal amarillo.
El Oro (XAU/USD) mantiene modestas pérdidas intradía durante la sesión asiática y actualmente cotiza por debajo de la marca de 4.500$, aunque sigue cerca del nivel más alto desde principios de junio, establecido más temprano este jueves. En medio de las incertidumbres geopolíticas, el Dólar estadounidense (USD) se estabiliza tras la caída del día anterior a un mínimo de tres meses en medio de unas Minutas del FOMC de línea dura. Esto, a su vez, lleva a los alcistas a tomar algunas ganancias y pesa sobre el lingote, aunque el retroceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses limita una mayor caída.
De hecho, las actas de la reunión del FOMC del 28 y 29 de julio revelaron que los funcionarios de la Reserva Federal indicaron que necesitarían subir las tasas de interés pronto a menos que hubiera más avances en la reducción de la inflación. Mientras tanto, los recientes datos macroeconómicos de EE.UU. han mostrado modestos aumentos de precios en términos mensuales en julio, aunque la inflación sigue muy por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal (Fed). Además, los inversores siguen preocupados de que unos precios de la energía más altos debido a la crisis de Oriente Medio reaviven las presiones inflacionarias. Esto mantiene sobre la mesa las apuestas por al menos una subida de tasas de la Fed en 2026. Aparte de esto, el estancamiento entre EE.UU. e Irán ofrece cierto apoyo al USD de refugio seguro, lo que, a su vez, se considera que socava al Oro sin rendimiento.
En la última novedad, el presidente Donald Trump dijo que EE.UU. lanzará la operación económica más aplastante contra Irán y amenazó con severas sanciones financieras a cualquier nación que ayude a Teherán a eludir las sanciones o haga negocios con Irán. Esto ocurre mientras EE.UU. e Irán siguen estancados en torno al Estrecho de Ormuz, lo que mantiene vigente la prima por riesgo de guerra. Sin embargo, la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses podría frenar a los alcistas del USD a la hora de realizar apuestas agresivas, por lo que conviene actuar con cautela antes de confirmar que el precio del Oro ha tocado techo en el corto plazo y posicionarse para un descenso correctivo.
El Departamento del Tesoro de EE.UU. intervino para brindar alivio a los mercados de bonos y anunció el miércoles que al menos duplicaría las operaciones de recompra de deuda pública a largo plazo a partir de septiembre. Esto llevó al rendimiento del bono a 30 años a desplomarse desde su nivel más alto desde junio de 2007. Según TD Securities, el "anuncio de que el Tesoro de EE.UU. está aumentando el tamaño de las operaciones de recompra de apoyo a la liquidez" ha "devuelto algo de vida a los metales", y el programa ampliado ayuda a apuntalar el renovado interés en metales preciosos como el Oro.
Ahora los operadores esperan la agenda económica de EE.UU. de este jueves, que incluye la publicación del índice manufacturero de la Fed de Filadelfia y las solicitudes semanales iniciales de subsidio de desempleo. Esto, junto con los discursos de influyentes miembros del FOMC y los titulares geopolíticos entrantes, impulsará al USD y al precio del Oro.
Gráfico diario XAU/USD
Análisis Técnico
El par XAU/USD enfrenta rechazo cerca de la confluencia de 4.510$-4.515$ – compuesta por la media móvil simple (SMA) de 200 días y el retroceso de Fibonacci del 61.8% de la caída de abril-junio. Esto sugiere un menor margen alcista en el corto plazo. Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 65.17 se sitúa cerca de territorio de sobrecompra, mientras que el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) permanece en terreno positivo, lo que sugiere un impulso alcista subyacente.
Mientras tanto, el soporte inicial se alinea con el retroceso del 50.0% en 4.404$, antes de un colchón estructural más profundo en el nivel del 38.2% cerca de 4.295$ y el Fibo. del 23.6% en 4.159$, donde los compradores podrían intentar estabilizar cualquier caída correctiva. Al alza, los alcistas necesitan esperar un movimiento más allá de la confluencia de 4.510$-4.515$ antes de posicionarse para ganancias adicionales hacia el nivel Fibo. del 78.6% en 4.670$ y, en última instancia, el máximo del ciclo cerca de 4.869$.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
La información contenida en estas páginas contiene previsiones que conllevan riesgos e incertidumbres. Los mercados e instrumentos descritos en esta página tienen una finalidad meramente informativa y no deben interpretarse en modo alguno como una recomendación de compra o venta de dichos activos. Usted debe hacer su propia investigación a fondo antes de tomar cualquier decisión de inversión. FXStreet no garantiza en modo alguno que esta información esté libre de errores, equivocaciones o inexactitudes significativas. Tampoco garantiza que esta información sea oportuna. Invertir en Mercados Abiertos implica un gran riesgo, incluyendo la pérdida de toda o parte de su inversión, así como angustia emocional. Todos los riesgos, pérdidas y costes asociados a la inversión, incluida la pérdida total del capital, son de su responsabilidad. Las opiniones y puntos de vista expresados en este artículo son los de los autores y no reflejan necesariamente la política o posición oficial de FXStreet ni de sus anunciantes.