El Oro cae mientras los temores de inflación impulsados por la energía elevan las apuestas por una subida de la Fed y el USD
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Oro comienza la nueva semana con un tono más débil, ya que la escalada de las tensiones entre EE.UU. e Irán apuntala al USD.
- El aumento de los precios del petróleo reaviva los temores de inflación y eleva las apuestas de subidas de la Fed, presionando aún más a la materia prima.
- La atención ahora se desplaza hacia el testimonio del presidente de la Fed, Kevin Warsh, y las últimas cifras de inflación de EE.UU.
El Oro (XAU/USD) cae por debajo del nivel de 4.050$ de cara a la sesión europea del lunes y parece vulnerable a extender su descenso intradía en medio de un Dólar estadounidense (USD) más firme en general.
Una mayor escalada de las tensiones entre EE.UU. e Irán, junto con el cierre del Estrecho de Ormuz, impulsa los precios del petróleo crudo y reaviva los temores de inflación. Esto, a su vez, refuerza las expectativas de tasas de interés más altas por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., lo que beneficia al billete verde de refugio seguro y desvía los flujos del lingote.
EE.UU. desató durante el fin de semana una importante ronda de ataques contra Irán, mientras que Irán respondió con ataques con misiles contra bases militares estadounidenses en el Golfo. A esto se suma que el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán (IRGC) disparó contra otro buque comercial en el Estrecho de Ormuz y anunció el cierre de la vía marítima crítica. Esto añade una capa de incertidumbre a los mercados energéticos mundiales y desencadena un nuevo tramo al alza en los precios del petróleo crudo, alimentando las preocupaciones sobre las presiones inflacionarias impulsadas por la energía y reafirmando las apuestas de que el banco central estadounidense elevará los costes de endeudamiento.
Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores están valorando actualmente en casi un 90% la probabilidad de una subida de tipos de la Fed antes de fin de año. Las perspectivas siguen respaldando unos rendimientos elevados de los bonos del Tesoro estadounidense, ayudando al billete verde a prolongar su rebote desde un mínimo de más de una semana, tocado el viernes, y ejerciendo presión bajista sobre el Oro que no rinde. Sin embargo, los alcistas del USD parecen vacilantes y optan por esperar más pistas sobre la senda de política monetaria del banco central estadounidense. Por ello, la atención se centrará en el testimonio ante el Congreso del presidente de la Fed, Kevin Warsh, más adelante esta semana.
Además, los operadores tomarán referencias de la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. y del Índice de Precios de Producción (IPP), previstos para el martes y el miércoles, respectivamente. Las cruciales cifras de inflación desempeñarán un papel clave a la hora de influir en la dinámica del precio del USD a corto plazo y aportar un nuevo impulso al metal precioso. No obstante, el trasfondo fundamental mencionado parece inclinarse a favor de los bajistas del XAU/USD, lo que sugiere que cualquier movimiento al alza probablemente será aprovechado para vender y seguirá limitado.
Gráfico diario del XAU/USD
El Oro podría apuntar al mínimo de la semana pasada antes de 4.000$ en medio de una configuración bajista
Desde una perspectiva técnica, la materia prima sigue muy por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días y mantiene un sesgo bajista dentro de un canal paralelo descendente. Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa cerca de 40, y el histograma del indicador MACD, aunque ha cedido desde los máximos recientes, es ligeramente positivo. Esto sugiere solo un modesto impulso bajista.
Mientras tanto, el primer soporte notable se alinea con la marca psicológica de 4.000$ antes del mínimo acumulado del año, en torno a la región de 3.942$. Una ruptura convincente por debajo dejaría al descubierto el límite inferior del canal, actualmente en torno a 3.782,83$, donde los compradores podrían intentar estabilizar la caída si la presión vendedora se intensifica. Al alza, la resistencia inmediata se sitúa en la parte superior del canal, cerca de 4.291,51$, y sería necesaria una ruptura por encima de esta barrera para aliviar el tono bajista actual. Sin embargo, la SMA de 200 días, en torno a 4.494,65$, se erige como una zona de resistencia más formidable que habría que recuperar para señalar una reversión alcista más duradera.
(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Saber más.)
Tasas de interés de EE.UU. - Preguntas Frecuentes
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
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