El Oro se mantiene por debajo de 4.200$ mientras los alcistas parecen no comprometerse ante la reducción de las apuestas de recorte de tasas de la Fed
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Oro lucha por capitalizar sus modestas ganancias intradía, aunque la caída parece limitada.
- La reducción de las apuestas por un recorte de tasas de la Fed en diciembre actúa como un viento en contra para el metal amarillo que no rinde.
- Las preocupaciones económicas pesan sobre el USD y podrían apoyar al XAU/USD en medio del impulso de aversión al riesgo.
El Oro (XAU/USD) rebota ligeramente desde el mínimo diario y cotiza con un leve sesgo positivo durante la primera mitad de la sesión europea del viernes, aunque se mantiene por debajo de la marca de 4.200$. Un número creciente de responsables de la Reserva Federal (Fed) ha señalado cautela sobre un mayor alivio en medio de la falta de datos económicos, lo que ha llevado a los inversores a reducir sus apuestas por otro recorte de tasas en diciembre. Esto, a su vez, se considera un factor clave que actúa como un obstáculo para el metal amarillo sin rendimiento.
Sin embargo, los inversores parecen convencidos de que el debilitamiento del impulso económico debido a un prolongado cierre del gobierno de EE.UU. podría permitir a la Fed relajar aún más la política monetaria. Esto, a su vez, no ayuda al Dólar estadounidense (USD) a registrar una recuperación significativa desde un mínimo de dos semanas, alcanzado el jueves, y apoya el precio del Oro. Además, un tono de riesgo más débil resulta ser otro factor que contribuye a limitar la caída del metal precioso de refugio seguro.
Qué mueve el mercado hoy: Los alcistas del Oro parecen reacios en medio de la disminución de las apuestas por un recorte de tasas de la Fed en diciembre
- La reapertura del gobierno de EE.UU. desplaza el enfoque del mercado de nuevo hacia la deteriorada perspectiva fiscal. Además, los participantes del mercado parecen convencidos de que los datos macroeconómicos de EE.UU. retrasados mostrarán cierta debilidad en la economía y respaldarán el caso para un mayor alivio de la política por parte de la Reserva Federal de EE.UU.
- Los economistas estiman que el prolongado cierre del gobierno podría haber recortado ya aproximadamente entre el 1.5% y el 2.0% del crecimiento del PIB trimestral. Esto ocurre en medio de señales de deterioro en las condiciones del mercado laboral y no ayuda al Dólar estadounidense a registrar ninguna recuperación desde un mínimo de dos semanas.
- Mientras tanto, un alto funcionario de la Casa Blanca dijo que los informes económicos clave de octubre – detalles de empleo y datos de inflación – podrían no ser publicados en absoluto. Esto llevó a varios funcionarios de la Fed a señalar cautela sobre un mayor alivio, obligando a los inversores a reducir sus apuestas por un recorte de tasas en diciembre.
- El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo que la perspectiva económica es mixta ya que la inflación sigue siendo alta. Por separado, la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, dijo que dado la información limitada sobre la inflación debido al cierre del gobierno, sería reacia a relajar aún más la política.
- Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores aún valoran en un 50% la posibilidad de que el banco central de EE.UU. reduzca los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos en diciembre. Además, la probabilidad de una reducción de tasas en enero se sitúa actualmente por encima del 75%, favoreciendo a los alcistas del XAU/USD.
- Los operadores podrían seguir analizando los comentarios de miembros influyentes del FOMC en busca de más pistas sobre la trayectoria de recortes de tasas de la Fed. Esto, a su vez, impulsará la demanda del USD y proporcionará un impulso al metal amarillo sin rendimiento, que parece estar listo para registrar fuertes ganancias semanales.
El Oro lucha por encontrar aceptación por encima de 4.200$, lo que aconseja cierta cautela antes de posicionarse para más ganancias
El breakout de esta semana a través de la barrera horizontal de 4.150$ y un movimiento posterior más allá de la marca de 4.200$ se vio como un desencadenante clave para los alcistas del XAU/USD. Además, los osciladores en el gráfico diario/4 horas han estado ganando tracción positiva, sugiriendo que el camino de menor resistencia para el precio del Oro es al alza. Sin embargo, cualquier movimiento adicional hacia arriba podría enfrentar algunos obstáculos cerca del máximo de la oscilación nocturna, alrededor de la región de 4.245$, por encima de la cual la mercancía podría aspirar a recuperar la cifra redonda de 4.300$.
Por otro lado, el mínimo de la oscilación nocturna, alrededor de la región de 4.145$, ahora parece proteger la caída inmediata, por debajo de la cual el precio del Oro podría acelerar la caída hacia la marca de 4.100$ en ruta hacia la zona de 4.075$. Algunas ventas de continuación podrían exponer el soporte intermedio de 4.025$ antes de que la mercancía finalmente caiga a la marca psicológica de 4.000$. Esta última es probable que actúe como un punto clave, que, si se rompe de manera decisiva, podría cambiar el sesgo a corto plazo a favor de los bajistas.
Sentimiento de riesgo - Preguntas Frecuentes
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
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