El Oro marca mínimos diarios mientras se reducen las apuestas de recorte de tasas de la Fed
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Oro lucha por capitalizar sus modestas ganancias intradía, aunque la caída parece limitada.
- La reducción de las apuestas por un recorte de tasas de la Fed en diciembre actúa como un viento en contra para el metal amarillo que no rinde.
- Las preocupaciones económicas pesan sobre el USD y podrían apoyar al XAU/USD en medio del impulso de aversión al riesgo.
El Oro (XAU/USD) atrae a algunos vendedores tras un movimiento intradía al alza a niveles superiores a la marca de 4.200$ y cae a un nuevo mínimo diario durante la primera parte de la sesión europea del viernes. Un número creciente de responsables de la Reserva Federal (Fed) ha señalado cautela sobre un mayor alivio en medio de la falta de datos económicos, lo que ha llevado a los operadores a reducir sus apuestas por otro recorte de tasas en diciembre. Esto, a su vez, se considera un factor clave que actúa como un viento en contra para el metal amarillo que no rinde.
Sin embargo, los inversores parecen convencidos de que el debilitamiento del impulso económico debido a un prolongado cierre del gobierno de EE.UU. podría permitir a la Fed relajar aún más la política monetaria. Esto, a su vez, mantiene al Dólar estadounidense (USD) deprimido cerca de un mínimo de dos semanas, alcanzado el jueves, y podría apoyar el precio del Oro. Aparte de esto, un tono de riesgo generalmente más débil podría contribuir a limitar la caída del metal precioso de refugio seguro, lo que justifica cierta cautela para los operadores bajistas.
Qué mueve el mercado hoy: El Oro gira a la baja mientras los operadores reducen las apuestas por otro recorte de tasas de la Fed en diciembre
- La reapertura del gobierno de EE.UU. desplaza el enfoque del mercado de nuevo hacia la deteriorada perspectiva fiscal. Además, los participantes del mercado parecen convencidos de que los datos macroeconómicos de EE.UU. retrasados mostrarán cierta debilidad en la economía y respaldarán el caso para un mayor alivio de la política por parte de la Reserva Federal de EE.UU.
- Los economistas estiman que el prolongado cierre del gobierno podría haber recortado ya aproximadamente entre el 1.5% y el 2.0% del crecimiento del PIB trimestral. Esto ocurre en medio de señales de deterioro en las condiciones del mercado laboral y no ayuda al Dólar estadounidense a registrar ninguna recuperación desde un mínimo de dos semanas.
- Mientras tanto, un alto funcionario de la Casa Blanca dijo que los informes económicos clave de octubre – detalles de empleo y datos de inflación – podrían no ser publicados en absoluto. Esto llevó a varios funcionarios de la Fed a señalar cautela sobre un mayor alivio, obligando a los inversores a reducir sus apuestas por un recorte de tasas en diciembre.
- El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo que la perspectiva económica es mixta ya que la inflación sigue siendo alta. Por separado, la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, dijo que dado la información limitada sobre la inflación debido al cierre del gobierno, sería reacia a relajar aún más la política.
- Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores aún valoran en un 50% la posibilidad de que el banco central de EE.UU. reduzca los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos en diciembre. Además, la probabilidad de una reducción de tasas en enero se sitúa actualmente por encima del 75%, favoreciendo a los alcistas del XAU/USD.
- Los operadores podrían seguir analizando los comentarios de miembros influyentes del FOMC en busca de más pistas sobre la trayectoria de recortes de tasas de la Fed. Esto, a su vez, impulsará la demanda del USD y proporcionará un impulso al metal amarillo sin rendimiento, que parece estar listo para registrar fuertes ganancias semanales.
El Oro necesita encontrar aceptación por encima de la marca de 4.200$ para respaldar el caso de una mayor apreciación a corto plazo
El breakout de esta semana a través de la barrera horizontal de 4.150$ y un movimiento posterior más allá de la marca de 4.200$ se vio como un desencadenante clave para los alcistas del XAU/USD. Además, los osciladores en el gráfico diario/4 horas han estado ganando tracción positiva, sugiriendo que el camino de menor resistencia para el precio del Oro es al alza. Sin embargo, cualquier movimiento adicional hacia arriba podría enfrentar algunos obstáculos cerca del máximo de la oscilación nocturna, alrededor de la región de 4.245$, por encima de la cual la mercancía podría aspirar a recuperar la cifra redonda de 4.300$.
Por otro lado, el mínimo de la oscilación nocturna, alrededor de la región de 4.145$, ahora parece proteger la caída inmediata, por debajo de la cual el precio del Oro podría acelerar la caída hacia la marca de 4.100$ en ruta hacia la zona de 4.075$. Algunas ventas de continuación podrían exponer el soporte intermedio de 4.025$ antes de que la mercancía finalmente caiga a la marca psicológica de 4.000$. Esta última es probable que actúe como un punto clave, que, si se rompe de manera decisiva, podría cambiar el sesgo a corto plazo a favor de los bajistas.
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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