El Oro se mantiene plano por debajo de 4.300$ mientras las apuestas de una subida de tipos de la Fed limitan el alza antes del encuentro entre Trump y Xi
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro sigue deprimido cerca de mínimos de una semana, alcanzados a principios de este jueves.
- Las expectativas de una subida de tasas de la Fed y los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses siguen apuntalando al Dólar.
- Los riesgos geopolíticos benefician aún más al Dólar y limitan el alza del Oro.
El Oro (XAU/USD) se está consolidando cerca de un mínimo de una semana, alcanzado durante la sesión asiática del jueves, mientras los operadores esperan al margen antes de una reunión crucial entre el presidente de EE.UU., Donald Trump, y su homólogo chino, Xi Jinping. Las expectativas de un anuncio importante son bajas, aunque los participantes del mercado buscarán cualquier avance en materia de tierras raras, restricciones tecnológicas y una extensión de la actual tregua entre EE.UU. y China. No obstante, los titulares que vayan llegando podrían infundir volatilidad y proporcionar cierto impulso al metal precioso.
Sin embargo, es probable que cualquier movimiento intradía al alza siga limitado en un contexto de crecientes expectativas de una subida de tasas de la Reserva Federal estadounidense (Fed), que tienden a socavar al Oro sin rendimiento. Según la herramienta FedWatch de CME Group, los operadores están valorando ahora en casi un 70% la posibilidad de que el banco central estadounidense vuelva a elevar los costes de endeudamiento en octubre. Las expectativas aumentaron tras una encuesta privada que mostró que la actividad empresarial estadounidense se aceleró por cuarto mes consecutivo en septiembre. De hecho, el Índice de Producción PMI Compuesto preliminar de S&P Global subió de 56.0 en agosto a 58.4, su nivel más alto desde julio de 2021.
Mientras tanto, las tensiones entre EE.UU. e Irán ocuparon un lugar central en la Asamblea General de las Naciones Unidas (AGNU), después de que Trump afirmara que Irán se enfrenta a la elección entre la diplomacia o la destrucción total. En respuesta, el presidente de Irán, Masoud Pezeshkian, declaró que Irán nunca se arrodillará, pero que está dispuesto a alcanzar una solución diplomática. Pezeshkian también insistió en que cualquier acuerdo tendría que incluir el fin del bloqueo estadounidense dirigido contra los puertos iraníes y el transporte marítimo en el Estrecho de Ormuz y sus alrededores. Esto provocó un repunte del 3% en los precios del petróleo crudo, reavivando los temores a la inflación y apuntalando las expectativas de un mayor endurecimiento de la Fed.
La creciente aceptación de que el banco central estadounidense mantendrá su postura de línea dura impulsó el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense de referencia a 10 años hasta su nivel más alto desde julio de 2007 y elevó al Dólar estadounidense (USD) hasta un máximo de casi dos meses el miércoles. Esto, a su vez, respalda la posibilidad de un nuevo movimiento de depreciación a corto plazo del Oro, aunque la evolución moderada de los precios aconseja cierta cautela a los bajistas agresivos. Por lo tanto, se necesita una debilidad por debajo del mínimo oscilante mensual, en torno a la zona de 4.235$, alcanzado el miércoles pasado, para reafirmar las perspectivas negativas y allanar el camino hacia pérdidas más profundas.
XAU/USD gráfico diario
Análisis Técnico
El par XAU/USD mantiene un tono limitado por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días y del nivel de retroceso del 50%. Mientras tanto, una lectura negativa del indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) y un Índice de Fuerza Relativa (RSI) en la zona media, alrededor de 44.6, sugieren que el impulso alcista se ha desvanecido. Por lo tanto, es probable que cualquier intento de recuperación sea aprovechado para vender mientras el precio del Oro se mantenga por debajo de la resistencia agrupada.
A la baja, el retroceso de Fibonacci del 61.8% en 4.227$ ofrece un soporte estructural cercano, por delante del nivel del 78.6% en 4.101$ y del mínimo oscilante anterior en 3.940$. Al alza, la resistencia inmediata se sitúa en el retroceso del 50% en 4.316$, seguida de la EMA de 100 días en 4.359$ y del retroceso del 38.2% en 4.405$. Sería necesaria una ruptura sostenida por encima de esta confluencia para aliviar el sesgo bajista y abrir el camino hacia 4.515$ y 4.693$.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
GUERRA COMERCIAL ENTRE EEUU Y CHINA - Preguntas Frecuentes
En términos generales, "trade war" es una guerra comercial, un conflicto económico entre dos o más países debido al extremo proteccionismo de una de las partes. Implica la creación de barreras comerciales, como aranceles, que resultan en contrabarreras, aumentando los costos de importación y, por ende, el coste de la vida.
Un conflicto económico entre Estados Unidos (EE.UU.) y China comenzó a principios de 2018, cuando el presidente Donald Trump estableció barreras comerciales contra China, alegando prácticas comerciales desleales y robo de propiedad intelectual por parte del gigante asiático. China tomó medidas de represalia, imponiendo aranceles a múltiples productos estadounidenses, como automóviles y soja. Las tensiones escalaron hasta que los dos países firmaron el acuerdo comercial Fase Uno entre EE.UU. y China en enero de 2020. El acuerdo requería reformas estructurales y otros cambios en el régimen económico y comercial de China y pretendía restaurar la estabilidad y la confianza entre las dos naciones. La pandemia de Coronavirus desvió la atención del conflicto. Sin embargo, vale la pena mencionar que el presidente Joe Biden, quien asumió el cargo después de Trump, mantuvo los aranceles y hasta añadió algunos gravámenes adicionales.
El regreso de Donald Trump a la Casa Blanca como el 47º presidente de EE.UU. ha desatado una nueva ola de tensiones entre los dos países. Durante la campaña electoral de 2024, Trump se comprometió a imponer aranceles del 60% a China una vez que regresara al cargo, lo que hizo el 20 de enero de 2025. Se espera que la guerra comercial entre EE.UU. y China se reanude donde se dejó, con políticas de represalia que afectan el panorama económico global en medio de interrupciones en las cadenas de suministro globales, lo que resulta en una reducción del gasto, particularmente en inversión, y alimentando directamente la inflación del índice de precios al consumidor.
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