El Oro vuelve a alcanzar los 4.000$, el debilitamiento del Dólar contrarresta la línea dura de la Fed y el optimismo comercial
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Oro recupera tracción positiva en medio de una modesta debilidad del USD y una demanda de refugio seguro en aumento.
- El optimismo comercial entre EE.UU. y China y la inclinación de línea dura de la Fed podrían limitar las ganancias del metal precioso.
- Los operadores esperan discursos de miembros influyentes del FOMC para obtener un impulso significativo.
El Oro (XAU/USD) suma a sus ganancias intradía y salta de nuevo por encima de la marca psicológica de 4.000$ durante la primera mitad de la sesión europea del jueves. Las preocupaciones sobre los riesgos económicos derivados de un prolongado cierre del gobierno de EE.UU. alejan al Dólar estadounidense (USD) de un máximo de más de dos semanas, alcanzado el día anterior, y ayudan a reavivar la demanda por el metal precioso refugio seguro. Sin embargo, una combinación de factores podría frenar a los operadores de realizar apuestas alcistas agresivas en torno a la mercancía.
El presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, se opuso a las expectativas del mercado de otro recorte de tasas de interés en diciembre, lo que, a su vez, podría limitar pérdidas más profundas del USD. Aparte de esto, el último optimismo sobre un resultado positivo de una reunión de alto nivel entre el presidente estadounidense Donald Trump y el líder chino Xi Jinping contribuye a limitar el Oro refugio seguro. Esto hace prudente esperar alguna compra de seguimiento antes de confirmar que la caída correctiva desde el pico histórico ha llegado a su fin.
Qué mueve el mercado hoy: Los alcistas del Oro mantienen el control en medio de una leve debilidad del USD
- El cierre del gobierno de EE.UU. ha entrado ahora en su cuarta semana en medio de un estancamiento en el Congreso sobre el proyecto de ley de financiamiento respaldado por los republicanos, alimentando preocupaciones económicas. Esto, a su vez, aleja al Dólar estadounidense del máximo posterior al FOMC y revive la demanda por el Oro de refugio seguro durante la sesión asiática del jueves.
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo tras su muy anticipada reunión con el presidente de China, Xi Jinping, que las compras de soja comenzarán de inmediato, y que todos los problemas de tierras raras han sido resueltos. Esto, junto con la inclinación de línea dura de la Reserva Federal, podría frenar a los operadores de abrir nuevas posiciones alcistas en torno a la materia prima.
- El banco central de EE.UU., como se esperaba, recortó las tasas de interés en 25 puntos básicos el miércoles por segunda vez este año. La decisión generó disidencias de dos responsables, con el gobernador de la Fed, Stephen Miran, pidiendo un recorte más profundo y el presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, favoreciendo no realizar recortes en medio de preocupaciones sobre la inflación.
- El banco central de EE.UU. también dijo que dejaría de reducir el tamaño de su balance lo antes posible en diciembre, marcando el final de su programa de endurecimiento cuantitativo. Sin embargo, en la conferencia de prensa posterior a la reunión, el presidente de la Fed, Jerome Powell, se opuso a las expectativas sobre otro recorte de tasas en diciembre.
- Powell reconoció las amenazas que los miembros del comité ven para el mercado laboral, pero también la naturaleza arriesgada de realizar más movimientos de tasas sin una imagen más completa de la economía. Esto podría frenar a los bajistas del USD de realizar apuestas agresivas y mantener un límite en cualquier apreciación significativa del metal amarillo sin rendimiento.
- Los operadores ahora esperan discursos de una serie de miembros influyentes del FOMC, más tarde durante la sesión norteamericana, para obtener más pistas sobre el futuro camino de recortes de tasas. La perspectiva, a su vez, jugará un papel clave en influir en la dinámica del precio del USD a corto plazo y proporcionará un impulso significativo al par XAU/USD.
El Oro se acerca a la resistencia clave de la SMA de 100 horas; aún no está fuera de peligro
La falta de aceptación durante la noche por encima del nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% de la reciente caída correctiva desde el máximo histórico y la posterior caída favorecen a los bajistas. Además, los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción negativa, sugiriendo que cualquier movimiento adicional hacia arriba podría verse aún como una oportunidad de venta cerca de la marca psicológica de 4.000$, o el nivel del 23.6% de Fibonacci. Esto es seguido de cerca por la media móvil simple (SMA) de 100 horas, alrededor del área de 4.016$, por encima de la cual el precio del Oro podría subir hacia el obstáculo de 4.058-4.060$ en ruta hacia la región de 4.075$ (nivel del 38.2% de Fibonacci) y la marca de 4.100$.
Por otro lado, la debilidad por debajo del área de 3.950$ podría continuar encontrando un soporte decente cerca del área de 3.917-3.916$ antes de la cifra redonda de 3.900$ y la zona de 3.886$, o un mínimo de más de tres semanas alcanzado el martes. Una ruptura convincente por debajo de esta última podría hacer que el precio del Oro sea vulnerable a acelerar la caída hacia el soporte intermedio de 3.850-3.845$ antes de caer eventualmente hacia la marca de 3.800$ y los siguientes soportes relevantes cerca de la zona de 3.765-3.760$, en el vecindario de 3.700$.
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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