El Oro sube por un sentimiento de aversión al riesgo, foco en las Minutas del FOMC
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Oro extiende su rebote a medida que los flujos de refugio seguro se fortalecen ante un tono de mercado de aversión al riesgo.
- Los inversores se mantienen cautelosos a la espera de las minutas del FOMC y del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de septiembre, retrasado hasta el jueves.
- La configuración técnica sigue siendo constructiva, con los alcistas apuntando a una ruptura por encima de la zona de resistencia de 4.100$-4.120$.
El Oro (XAU/USD) avanza el miércoles a medida que un tono de aversión al riesgo en los mercados globales revive la demanda de refugio seguro. Al momento de escribir, el XAU/USD se cotiza alrededor de 4.113$, con un aumento de casi el 1%, extendiendo su rebote después de caer brevemente por debajo del umbral de 4.000$ el martes.
Las acciones globales siguen bajo presión en medio de la inquietud por las valoraciones tecnológicas estiradas, manteniendo a los inversores a la defensiva mientras esperan la publicación de ganancias de Nvidia. El sentimiento también es cauteloso antes de la publicación de las minutas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) que se dará más tarde en el día, con los mercados preparándose para el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de septiembre, programado para el jueves. A su vez, el entorno averso al riesgo está ayudando al metal a mantener su tracción al alza.
Sin embargo, el creciente escepticismo entre los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) sobre la posibilidad de un nuevo recorte de tasas de interés en diciembre está nublando las perspectivas de política monetaria. A medida que los funcionarios permanecen divididos entre los persistentes riesgos de inflación y las señales de debilidad en el mercado laboral, los operadores están reduciendo sus expectativas de una mayor flexibilización, lo que podría limitar las ganancias en el Oro.
Los mercados observan las minutas de la Fed y el NFP
- Las minutas de la reunión del FOMC de octubre, que se publicarán a las 18:00 GMT el miércoles, serán observadas de cerca para obtener información sobre el recorte de 25 puntos básicos (pbs) del mes pasado que llevó el rango objetivo a 3.75%-4.00%, con los operadores buscando claridad después de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, señalara que un recorte en diciembre "no es una conclusión inevitable". La publicación probablemente será un motor clave para los mercados, ya que los inversores buscan señales de si el Comité ve espacio para una mayor flexibilización este año.
- Los datos laborales débiles de EE.UU. añadieron a la atmósfera cautelosa; el informe ADP del martes mostró que las nóminas privadas estadounidenses cayeron en un promedio de 2.500 por semana en las cuatro semanas hasta el 1 de noviembre, tras una caída de 11.25K en el período anterior. El Departamento de Trabajo también reanudó la publicación del retraso en las solicitudes semanales de subsidio de desempleo, con solicitudes iniciales en 232K y solicitudes continuas aumentando a 1.957 millones para la semana que finalizó el 18 de octubre, el nivel más alto desde principios de agosto. Los datos reforzaron las señales de un enfriamiento en el mercado laboral.
- Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados están asignando una probabilidad del 46.6% a un recorte de tasas en diciembre, frente al 62.9% de hace una semana. La atención está firmemente centrada en el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de septiembre del jueves, con economistas esperando que las nóminas aumenten en alrededor de 50K, en comparación con el aumento de 22K observado en agosto. Una lectura más débil de lo esperado podría remodelar rápidamente las expectativas del mercado para una mayor flexibilización.
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo el martes que su administración ha comenzado las entrevistas para el próximo presidente de la Reserva Federal, añadiendo que espera tomar una decisión antes de fin de año. La lista corta incluye a Kevin Hassett, Kevin Warsh, Christopher Waller, Michelle Bowman y Rick Rieder.
Análisis técnico: Sesgo constructivo intacto por encima de la SMA de 100
Desde una perspectiva técnica, el Oro continúa atrayendo compradores en caídas dentro de la tendencia alcista predominante. En el gráfico de 4 horas, los precios ahora se cotizan por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos, mejorando el sesgo alcista a corto plazo, mientras que el último rebote ha llevado al XAU/USD a una prueba de la SMA de 50 períodos, que se alinea estrechamente con la zona de resistencia de 4.100$-4.120$. Una ruptura sostenida por encima de esta área reforzaría el impulso alcista, abriendo la puerta hacia 4.150$ inicialmente, seguido por la región de 4.200$.
A la baja, la SMA de 100 períodos ofrece soporte inmediato, por delante del nivel psicológico de 4.000$. El impulso también ha mejorado, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) subiendo por encima del umbral de 50 después de haber estado recientemente cerca del territorio de sobreventa, señalando una recuperación de la presión de compra.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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