El Oro rebota desde mínimos diarios mientras las apuestas renovadas de un recorte de tipos de la Fed socavan al USD
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Oro se desliza a la baja al inicio de una nueva semana, ya que el clima de riesgo socava la demanda de activos refugio.
- Las señales mixtas de los funcionarios de la Fed alejan al USD de un máximo de varios meses y apoyan la materia prima.
- Los riesgos geopolíticos benefician aún más al par XAU/USD mientras los operadores esperan con interés los datos macroeconómicos de EE.UU. de esta semana.
El Oro (XAU/USD) se recupera ligeramente del mínimo diario alcanzado durante la primera parte de la sesión europea y cotiza con un leve sesgo negativo, justo por encima del nivel de 4.060$, con una caída de menos del 0.15% en el día. Las señales mixtas de los funcionarios de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) mantienen abierta la puerta para otro recorte de tasas de interés en diciembre y provocan una toma de beneficios en el Dólar estadounidense (USD) tras el reciente aumento a su nivel más alto desde finales de mayo. Esto resulta ser un factor clave que presta cierto soporte al metal amarillo no productivo.
Aparte de esto, los riesgos geopolíticos derivados de la intensificación de la guerra entre Rusia y Ucrania y los nuevos conflictos en Oriente Medio parecen respaldar aún más al Oro refugio. Sin embargo, los operadores podrían abstenerse de abrir apuestas agresivas y optar por esperar las publicaciones macroeconómicas clave de EE.UU. de esta semana: el PIB del tercer trimestre y el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE). Además, la acción del precio en rango observada durante la última semana justifica la cautela antes de posicionarse para una dirección firme a corto plazo.
Qué mueve el mercado hoy: El Oro recibe soporte de las apuestas por recortes de tasas de la Fed y riesgos geopolíticos
- El presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, describió la política actual como moderadamente restrictiva y dijo a los periodistas el viernes que ve margen para que el banco central reduzca las tasas en el corto plazo. Los operadores reaccionaron rápidamente y ahora están valorando alrededor de un 67% de probabilidad de que la Fed reduzca los costos de endeudamiento en diciembre.
- Sin embargo, otros funcionarios de la Fed mantuvieron una postura de línea dura, con la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, pidiendo mantener la tasa de política en espera por el momento. Esto ayuda al Dólar estadounidense a preservar sus recientes ganancias hasta el nivel más alto desde finales de mayo y ejerce cierta presión a la baja sobre el Oro durante la sesión asiática del lunes.
- Mientras tanto, el renovado optimismo de que el banco central de EE.UU. recortará las tasas de interés nuevamente en diciembre aumenta el apetito de los inversores por activos de mayor riesgo. Esto permite que la mayoría de las acciones asiáticas suban el lunes y recuperen algunas de las pérdidas recientes, lo que, a su vez, se considera otro factor que socava la demanda del metal precioso de refugio seguro.
- Ucrania lanzó un ataque significativo con drones contra una estación de calefacción y energía en la región de Moscú, Rusia. Rusia, por su parte, dijo que había capturado tres aldeas más en el este de Ucrania. Mientras tanto, el presidente de EE.UU., Donald Trump, ha dado a Ucrania hasta el 27 de noviembre para aprobar un plan de paz de 28 puntos para poner fin a la guerra de casi cuatro años.
- Ucrania busca cambios en la propuesta que acepta algunas de las duras demandas de Rusia y hace concesiones dolorosas para poner fin a la invasión. Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego y podría continuar ofreciendo cierto apoyo al metal precioso, justificando cierta cautela antes de posicionarse para cualquier movimiento adicional a la baja.
- Los operadores ahora esperan una agenda económica estadounidense bastante ocupada esta semana, que incluye la publicación retrasada del Índice de Precios de Producción (IPP), las Ventas Minoristas y el Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board el martes. Esto será seguido por el PIB preliminar del tercer trimestre y el Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) el miércoles.
- Este último ofrecerá más pistas sobre el futuro camino de recortes de tasas de la Fed, que, a su vez, jugará un papel clave en influir en la dinámica del precio del USD a corto plazo y proporcionará un impulso significativo al metal amarillo no generador de rendimiento.
El Oro necesita debilitarse por debajo del soporte de confluencia de 4.030$ para respaldar el caso de pérdidas más profundas
Desde una perspectiva técnica, el par XAU/USD, hasta ahora, ha logrado defender una línea de tendencia ascendente que se extiende desde finales de octubre. El soporte mencionado se encuentra actualmente cerca de la región de 4.030$ y ahora coincide con la media móvil exponencial (EMA) de 200 períodos en el gráfico de 4 horas. Esto, a su vez, debería actuar como un punto clave, que, si se rompe de manera decisiva, podría hacer que el precio del Oro sea vulnerable a caer aún más por debajo de la marca psicológica de 4.000$ y probar el mínimo de la semana pasada, alrededor de la zona de 3.968-3.967$. La trayectoria a la baja podría extenderse aún más hacia el soporte de 3.931$ en ruta hacia la marca de 3.900$ y el mínimo de finales de octubre, alrededor de la región de 3.886$.
Por otro lado, la zona de resistencia de 4.080$ ahora parece actuar como un obstáculo inmediato antes de la marca de 4.100$. Un movimiento sostenido y la aceptación por encima de esta última podrían elevar el precio del Oro hacia el siguiente obstáculo relevante cerca de la región de 4.152-4.155$. El impulso podría extenderse aún más y permitir que el par XAU/USD suba hacia la recuperación de la cifra redonda de 4.200$.
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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