El oro lucha cerca del mínimo diario, por debajo de 4.050$; los alcistas ignoran un USD más débil y las apuestas de recorte de tasas de la Fed
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro se desplaza a la baja el lunes, ya que un tono de riesgo positivo continúa socavando la demanda de refugio seguro.
- El USD se suaviza desde un máximo de varios meses alcanzado la semana pasada y actúa como un viento de cola para la mercancía.
- Los riesgos geopolíticos también prestan apoyo al par XAU/USD en medio de señales mixtas de los funcionarios de la Fed.
El Oro (XAU/USD) se mantiene con pérdidas intradía modestas durante la sesión asiática del lunes, aunque carece de una fuerte continuación a la baja y actualmente se negocia justo por debajo del nivel de 4.050$, con una caída del 0.50% en el día. El Dólar estadounidense (USD) lucha por capitalizar el fuerte movimiento de la semana pasada hasta el nivel más alto desde finales de mayo en medio de señales mixtas de los funcionarios de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), lo que, a su vez, se considera que ofrece cierto apoyo a la mercancía.
Aparte de esto, las persistentes incertidumbres geopolíticas derivadas de la intensificación de la guerra entre Rusia y Ucrania y los nuevos conflictos en Oriente Medio resultan ser otro factor que sostiene el Oro de refugio seguro. Sin embargo, un tono generalmente positivo en torno a los mercados de acciones limita el par XAU/USD de refugio seguro, ya que los operadores esperan con interés la publicación de esta semana del PIB preliminar del tercer trimestre de EE.UU. y el Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE).
Qué mueve el mercado hoy: El Oro lucha por atraer compradores a pesar de una caída del USD y renovadas expectativas de recorte de tasas de la Fed
- El presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, describió la política actual como moderadamente restrictiva y dijo a los periodistas el viernes que ve margen para que el banco central reduzca las tasas en el corto plazo. Los operadores reaccionaron rápidamente y ahora están valorando alrededor de un 67% de probabilidad de que la Fed reduzca los costos de endeudamiento en diciembre.
- Sin embargo, otros funcionarios de la Fed mantuvieron una postura de línea dura, con la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, pidiendo mantener la tasa de política en espera por el momento. Esto ayuda al Dólar estadounidense a preservar sus recientes ganancias hasta el nivel más alto desde finales de mayo y ejerce cierta presión a la baja sobre el Oro durante la sesión asiática del lunes.
- Mientras tanto, el renovado optimismo de que el banco central de EE.UU. recortará las tasas de interés nuevamente en diciembre aumenta el apetito de los inversores por activos de mayor riesgo. Esto permite que la mayoría de las acciones asiáticas suban el lunes y recuperen algunas de las pérdidas recientes, lo que, a su vez, se considera otro factor que socava la demanda del metal precioso de refugio seguro.
- Ucrania lanzó un ataque significativo con drones contra una estación de calefacción y energía en la región de Moscú, Rusia. Rusia, por su parte, dijo que había capturado tres aldeas más en el este de Ucrania. Mientras tanto, el presidente de EE.UU., Donald Trump, ha dado a Ucrania hasta el 27 de noviembre para aprobar un plan de paz de 28 puntos para poner fin a la guerra de casi cuatro años.
- Ucrania busca cambios en la propuesta que acepta algunas de las duras demandas de Rusia y hace concesiones dolorosas para poner fin a la invasión. Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego y podría continuar ofreciendo cierto apoyo al metal precioso, justificando cierta cautela antes de posicionarse para cualquier movimiento adicional a la baja.
- Los operadores ahora esperan una agenda económica estadounidense bastante ocupada esta semana, que incluye la publicación retrasada del Índice de Precios de Producción (IPP), las Ventas Minoristas y el Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board el martes. Esto será seguido por el PIB preliminar del tercer trimestre y el Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) el miércoles.
- Este último ofrecerá más pistas sobre el futuro camino de recortes de tasas de la Fed, que, a su vez, jugará un papel clave en influir en la dinámica del precio del USD a corto plazo y proporcionará un impulso significativo al metal amarillo no generador de rendimiento.
El Oro se acerca al soporte de confluencia de 4.030$ en medio de un entorno técnico bajista
Desde una perspectiva técnica, el par XAU/USD, hasta ahora, ha logrado defender una línea de tendencia ascendente que se extiende desde finales de octubre. El soporte mencionado se encuentra actualmente cerca de la región de 4.030$ y ahora coincide con la media móvil exponencial (EMA) de 200 períodos en el gráfico de 4 horas. Esto, a su vez, debería actuar como un punto clave, que, si se rompe de manera decisiva, podría hacer que el precio del Oro sea vulnerable a caer aún más por debajo de la marca psicológica de 4.000$ y probar el mínimo de la semana pasada, alrededor de la zona de 3.968-3.967$. La trayectoria a la baja podría extenderse aún más hacia el soporte de 3.931$ en ruta hacia la marca de 3.900$ y el mínimo de finales de octubre, alrededor de la región de 3.886$.
Por otro lado, la zona de resistencia de 4.080$ ahora parece actuar como un obstáculo inmediato antes de la marca de 4.100$. Un movimiento sostenido y la aceptación por encima de esta última podrían elevar el precio del Oro hacia el siguiente obstáculo relevante cerca de la región de 4.152-4.155$. El impulso podría extenderse aún más y permitir que el par XAU/USD suba hacia la recuperación de la cifra redonda de 4.200$.
Sentimiento de riesgo - Preguntas Frecuentes
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
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