El Oro retrocede frente al Dólar tras un IPP de EE.UU. más fuerte de lo esperado
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Oro se negocia en un rango cercano a 3.350$ mientras un Dólar estadounidense estable limita las ganancias.
- La cumbre entre EE.UU. y Rusia en Alaska el viernes mantiene el sentimiento frágil, ya que Donald Trump advierte sobre consecuencias "muy severas" si Rusia no detiene la guerra en Ucrania.
- Los datos del IPP de EE.UU. muestran que la inflación aumentó bruscamente en julio, con lecturas tanto generales como subyacentes muy por encima de las expectativas.
El Oro (XAU/USD) se mueve a la baja el jueves, cotizando dentro del rango conocido establecido a principios de la semana, mientras el Dólar estadounidense rebota tras los fuertes datos del Índice de Precios de Producción (IPP) y las solicitudes semanales de subsidio por desempleo.
Al momento de escribir, el metal precioso se encuentra cerca de 3.337$ durante la sesión americana, con una caída de aproximadamente 0,50% después de marcar un máximo intradía de 3.374,88$ más temprano en la sesión asiática.
El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. de julio aumentó un 0.9% intermensual, muy por encima del 0.2% pronosticado y de la lectura plana de junio, marcando la mayor ganancia mensual desde junio de 2022. Esto elevó la tasa anual al 3.3%, superando las expectativas del 2.5% y acelerándose desde el 2.4% anterior. El IPP subyacente, que excluye alimentos y energía, también subió un 0.9% intermensual, superando la estimación del 0.2% y la lectura plana del mes anterior, empujando la tasa anual al 3.7% desde el 2.6% en junio, por encima del consenso del 2.9%.
El sentimiento del mercado es inestable antes de la cumbre entre EE.UU. y Rusia el viernes en Alaska, con los inversores nerviosos por una posible repercusión geopolítica. El presidente de EE.UU., Donald Trump, advirtió el miércoles que Rusia enfrentará consecuencias "muy severas" si no termina la guerra en Ucrania, diciendo a los reporteros en el Centro Kennedy que se tomarán medidas si Moscú se niega a aceptar un alto el fuego después de su reunión con el presidente Vladimir Putin, según informó CNN.
Mientras algunos participantes del mercado ven las conversaciones como una oportunidad para aliviar tensiones, otros temen que una escalada pueda reavivar los flujos de refugio seguro hacia el Oro. Un colapso en el diálogo probablemente alimentaría temores de una inestabilidad geopolítica más profunda, especialmente si EE.UU. lleva a cabo amenazas de acciones de represalia contra Rusia.
Movimientos del mercado: El Dólar estadounidense se estabiliza, los rendimientos caen mientras aumentan las apuestas por recortes de tasas
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, se está recuperando el jueves después de caer a un mínimo de más de dos semanas en la sesión anterior. El índice ha vuelto a subir por encima de la marca psicológica de 98.00 tras la publicación de un IPP más fuerte de lo esperado y de Solicitudes Semanales de Desempleo estables, mientras los operadores reevalúan las perspectivas de recortes de tasas de la Reserva Federal.
- Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. se estabilizan el jueves después de caer el miércoles, con el rendimiento del bono a 10 años manteniéndose cerca del 4.265% y el rendimiento a 30 años alrededor del 4.845%, mientras los inversores sopesan los datos de inflación más fuertes de EE.UU. frente a las expectativas de recortes más profundos de tasas de la Reserva Federal antes de fin de año.
- Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados ahora están valorando completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre de la Fed, un aumento drástico desde alrededor del 60% hace solo unas semanas. Las probabilidades se sitúan en aproximadamente un 66% para otro recorte en octubre y en un 54.5% para una reducción adicional en diciembre, subrayando la creciente inclinación moderada en las expectativas del mercado.
- El Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, dijo a Bloomberg TV el miércoles que la Reserva Federal debería estar 150-175 puntos básicos más baja en las tasas. Esto siguió a su entrevista en Fox Business a última hora del martes, en la que instó a un recorte de 50 pb en septiembre, citando la desaceleración de la inflación y datos laborales revisados más débiles.
- Austan Goolsbee de la Fed dijo el miércoles que las próximas reuniones de la Reserva Federal serán "en vivo" para decisiones de política. Describió los aranceles como un "shock de estanflación" y expresó inquietud sobre la idea de un impacto de precios único. Goolsbee señaló que la inflación de servicios en el último informe del IPC fue "mala", mientras describía el mercado laboral como "bastante sólido". Agregó que las ganancias laborales más lentas pueden reflejar una caída en el crecimiento de la población en lugar de una demanda debilitada y enfatizó que se necesitan varios meses de lecturas de inflación favorables para obtener la confianza necesaria para recortar tasas.
- Raphael Bostic de la Fed dijo el miércoles que el banco central tiene "el lujo" de esperar antes de hacer un ajuste de política, dada la fortaleza del mercado laboral. Reiteró que aún ve un recorte de tasas en 2025 como apropiado.
Análisis técnico: XAU/USD atrapado entre 3.340$-3.370$ mientras los operadores esperan datos de EE.UU.
En un gráfico de 4 horas, el Oro (XAU/USD) se mantiene cerca de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos cerca de 3.352$, mientras que la SMA de 50 períodos en 3.370$ continúa actuando como resistencia inmediata.
La acción del precio permanece confinada dentro del rango familiar entre 3.340$ y 3.370$, con sombras inferiores repetidas en las velas recientes que sugieren interés en comprar en caídas.
Sin embargo, los alcistas aún no han asegurado un movimiento sostenido por encima del límite superior, manteniendo el sesgo a corto plazo neutral a menos que los datos de solicitudes de desempleo semanales y del IPP del jueves proporcionen un catalizador decisivo.
Una ruptura decisiva por encima de 3.370$ podría allanar el camino hacia la marca psicológica de 3.400$, mientras que un rechazo sostenido de esta zona podría desencadenar un retroceso hacia el área de soporte de 3.340$. Una ruptura por debajo de este nivel expondría el siguiente objetivo psicológico en 3.300$.
Los indicadores de momentum pintan un cuadro mixto. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico de 4 horas se encuentra alrededor de 46, señalando un leve impulso bajista pero sin una fuerte convicción, mientras que el histograma del MACD muestra signos de aplanamiento después de una reciente fase bajista, con la línea de señal aún marginalmente por encima de la línea del MACD.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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