El Oro comienza la semana a la baja mientras los operadores esperan el veredicto de la Fed
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro comienza la semana bajo presión, mientras los operadores se preparan para la reunión de política monetaria de la Fed.
- El aumento de los precios del Petróleo, un Dólar estadounidense más fuerte y el repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro pesan sobre el metal.
- Desde el punto de vista técnico, el XAU/USD cotiza entre las SMA de 50 y 100 días, manteniendo el sesgo a corto plazo dentro de un rango.
El Oro (XAU/USD) comienza la semana con un tono bajista, ya que las expectativas de una subida de las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) dominan el sentimiento del mercado de cara a la reunión de política monetaria de dos días que comienza el martes.
Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.285$, con una caída del 1.44% en el día, tras tocar un mínimo intradía de 4.278$, su nivel más bajo desde el 7 de agosto.
El informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. del viernes prácticamente confirmó una subida de tasas de un cuarto de punto esta semana. Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. mostraron que el IPC general aumentó un 0.4% intermensual en agosto, acelerándose desde el 0.1% de julio, mientras que el IPC subyacente aumentó un 0.3% durante el mismo período, frente al 0.2%, marcando su ritmo más rápido en cuatro meses.
Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados valoran ahora en un 86% la probabilidad de una subida de tasas, frente a alrededor del 59.4% de hace una semana.
El aumento de los precios del Petróleo está reforzando las expectativas de un resultado de línea dura de la Fed, mientras el conflicto en Oriente Medio sigue intensificándose. El Petróleo West Texas Intermediate (WTI) cotiza alrededor de 99.00$, cerca de los niveles vistos por última vez el 21 de mayo, y ha ganado más del 15% en lo que va de mes.
Pasando a la guerra en Oriente Medio, los hutíes alineados con Irán afirmaron que han capturado más islas estratégicas cerca de la ruta marítima de Bab el-Mandeb, mientras que Arabia Saudí ha cerrado su oleoducto Este-Oeste, que evita el Estrecho de Ormuz, tras un ataque con drones. Entretanto, también se ha pospuesto una reunión entre Irán y los Estados árabes del Golfo prevista para el lunes y destinada a debatir un marco temporal para la navegación por el Estrecho de Ormuz.
Las expectativas de unos mayores costes de endeudamiento en EE.UU., junto con las elevadas tensiones geopolíticas, también están dando soporte a la demanda del Dólar estadounidense (USD), mientras los rendimientos del Tesoro estadounidense se mantienen elevados en toda la curva
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis monedas principales, cotiza alrededor de 99.57, con una subida aproximada del 0.50% en el día y en su nivel más alto desde el 3 de septiembre. Mientras tanto, el rendimiento de referencia del bono del Tesoro estadounidense a 10 años ronda el 4.95%, cerca del máximo de tres años de 4.99% alcanzado la semana pasada.
"El oro se inclina hacia el límite inferior del rango de cotización actual, presionado por el aumento de los rendimientos y los nuevos máximos del petróleo", afirmó Stanislav Bernukhov, especialista en contenido de trading de Exness. "La dinámica técnica del oro parece mantenerse dentro de un rango pese al sesgo de aversión al riesgo en el régimen de mercado", añadió.
Desde que estalló la guerra en Oriente Medio, el metal parece haberse desvinculado parcialmente de su tradicional función de refugio seguro, mientras que la acción del precio está cada vez más impulsada por las expectativas sobre los tipos de interés en lugar de las tensiones geopolíticas.
Como resultado, una subida de tasas de la Fed acompañada de unas orientaciones de línea dura podría dejar al Oro vulnerable a nuevas caídas. Por el contrario, una sorpresa en forma de mantenimiento de tasas probablemente pesaría sobre el Dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos del Tesoro, dando margen al metal precioso para recuperarse.
Análisis Técnico: El XAU/USD lucha por debajo de la SMA de 100 días
En el gráfico diario, el XAU/USD cotiza entre la media móvil simple (SMA) de 50 días en 4.271$ y la SMA de 100 días en 4.33$, lo que apunta a una fase dentro de un rango a corto plazo con un ligero sesgo bajista.
Los indicadores de impulso también apuntan a una consolidación en lugar de a un movimiento direccional fuerte. El índice de fuerza relativa (RSI) se sitúa en la mitad de los 40, mientras que el índice direccional promedio (ADX) ha descendido hacia la zona baja de los 20, lo que sugiere una débil fortaleza de la tendencia. El indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) se mantiene por debajo de cero, lo que indica que los vendedores aún conservan una ventaja moderada.
A la baja, la SMA de 50 días cerca de 4.272$ actúa como soporte inmediato. Un cierre diario por debajo de este nivel aumentaría la presión bajista y expondría los 4.150$, seguidos por la marca psicológica de 4.000$.
Al alza, la resistencia inicial se encuentra en la SMA de 100 días en 4.331$, seguida por la SMA de 200 días cerca de 4.538$, mientras que una barrera horizontal más distante se sitúa en 4.700$. Un cierre diario por encima de la SMA de 100 días sería la primera señal de que los compradores están recuperando el control.
(El análisis técnico de esta historia se escribió con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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