El Oro cae a medida que los datos calientes de EE.UU. respaldan la perspectiva de mantenimiento de la Fed
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro recorta pérdidas iniciales mientras las solicitudes de desempleo y las ventas minoristas afectan las esperanzas de recortes de tasas.
- Los datos de EE.UU. superan las estimaciones, reforzando la postura estable de la Fed antes de la reunión de julio.
- Los funcionarios de la Fed señalan paciencia, con la inflación aún por encima del rango objetivo.
El precio del Oro cayó más de un 0,26% durante la sesión norteamericana del jueves, recortando algunas de sus pérdidas anteriores de casi un 1%. La publicación de sólidos datos económicos de Estados Unidos, que apoyan la postura de la Reserva Federal (Fed) de mantener las tasas sin cambios en la próxima reunión de julio, contribuyó a esta caída. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza a 3.340$.
El estado de ánimo del mercado se mantiene positivo a lo largo de la jornada de negociación, lo que actúa como un obstáculo para los precios del Oro, ya que los inversores digieren los últimos datos de empleo y consumo. Las solicitudes iniciales de desempleo para la semana pasada continuaron mostrando mejoras en el mercado laboral. Al mismo tiempo, los datos de ventas minoristas indicaron que los hogares estadounidenses siguen siendo resilientes, aunque los datos sugieren que el aumento en las ventas se atribuye principalmente a precios más altos.
Después de los datos, algunos funcionarios de la Fed cruzaron las líneas. La gobernadora Adriana Kugler comentó que la política monetaria necesita permanecer estable durante un tiempo. La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, declaró que hay trabajo por hacer en la inflación, ya que aún no han logrado la estabilidad de precios.
Mientras tanto, los inversores continuaron descontando menos flexibilización por parte de la Fed a medida que se disponía de más datos, lo que disminuye la demanda por el metal que no rinde. El contrato de futuros de tasas de fondos federales de diciembre de 2025 muestra que los operadores esperan 42 puntos básicos (pbs) de flexibilización, según reveló el CBOT.
En el lado comercial, el negociador japonés Ryosei Akazawa mantuvo conversaciones con el secretario de Comercio de EE.UU., Howard Lutnick, en un esfuerzo por evitar o disminuir los aranceles del 25% impuestos a los productos japoneses.
De cara a esta semana, los operadores estarán atentos a los discursos de la Fed y al informe de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan.
Movimientos diarios del mercado del Oro: Extiende pérdidas por datos positivos de empleo en EE.UU.
- Las solicitudes iniciales de desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 12 de julio cayeron de 228K en la impresión anterior a 221K, por debajo de las previsiones de 235K. Los datos apoyan la postura cautelosa de la Fed, ya que el mercado laboral sigue siendo saludable, aunque no se ha citado como una causa de inflación.
- Las ventas minoristas en junio superaron las previsiones de 0,1% intermensual, aumentando un 0,6% intermensual y aplastando la caída del 0,9% de mayo, ya que parte del aumento es un reflejo de precios más altos debido a los aranceles. La inflación del lado del consumidor reveló a principios de semana que los precios están aumentando.
- La gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, añadió a sus comentarios de línea dura que la inflación sigue por encima del objetivo, mientras que el mercado laboral se mantiene estable y resiliente. Añadió que la inflación del IPC se está ampliando a bienes básicos.
- La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, comentó que la economía está en un buen lugar y que, a pesar de las tasas restrictivas, el IPC de junio comenzó a mostrar el efecto de los aranceles. A pesar de esto, añadió que los aranceles podrían tener un impacto moderado en la inflación y que aún favorece dos recortes de tasas.
- Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. se mantienen estables el jueves, con el rendimiento del Tesoro a 10 años de EE.UU., que típicamente correlaciona negativamente con el Oro, estable en 4,461%. Sin embargo, los precios del lingote siguen presionados por la fortaleza del Dólar. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el rendimiento del Dólar frente a una cesta de seis divisas, sube un 0,45% a 98,72.
- La probabilidad de tasas de interés indica que la Reserva Federal mantendrá sus tasas actuales, con probabilidades del 95% para mantener y del 5% para un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión del 30 de julio.
Fuente: Prime Market Terminal
Perspectiva técnica del XAU/USD: El Oro permanece sin dirección, atrapado en el rango de 3.300$-3.400$
La consolidación es la clave, como lo muestra el gráfico diario del Oro. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está por encima de su línea neutral, pero su pendiente se mantiene plana, indicando más acción lateral. Sin embargo, desde el punto de vista de la acción del precio, los alcistas siguen en control, pero necesitan despejar niveles clave de resistencia.
Para una continuación alcista, el XAU/USD debe superar los 3.400$, lo que expondrá el máximo del 16 de junio de 3.452$, antes del máximo histórico de 3.500$. Por el contrario, si el XAU/USD cae por debajo de 3.300$, busque un descenso al mínimo del 30 de junio de 3.246$, seguido por la media móvil simple (SMA) de 100 días en 3.209$.
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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