El Oro se sitúa cerca de máximos de seis semanas ante la debilidad del Dólar
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Oro alcanza un máximo de seis semanas el lunes, aunque carece de fuertes compras de continuación.
- Un tono de riesgo más suave, los problemas económicos de China y los riesgos geopolíticos apuntalan la materia prima.
- Los alcistas hacen una pausa para tomar aliento antes de los datos macroeconómicos de EE.UU. programados para el inicio de un nuevo mes.
El Oro (XAU/USD) se mantiene en alza durante la primera mitad de la sesión europea del lunes y actualmente cotiza cerca de su nivel más alto desde el 21 de octubre. Los operadores aumentaron sus apuestas por otro recorte de tasas de interés por parte del banco central de EE.UU. en reacción a los recientes comentarios moderados de varios funcionarios de la Reserva Federal (Fed). La perspectiva moderada, a su vez, arrastra al Dólar estadounidense (USD) a un mínimo de casi dos semanas y continúa respaldando al metal amarillo, que no ofrece rendimientos.
Aparte de esto, el estado de ánimo cauteloso del mercado y los riesgos geopolíticos derivados de la escalada de la guerra entre Rusia y Ucrania resultan ser otros factores que benefician al precio del Oro como refugio seguro. Sin embargo, el aumento carece de continuidad ya que los alcistas del XAU/USD parecen reacios y optan por esperar los importantes datos macroeconómicos de EE.UU. de esta semana, comenzando con el PMI manufacturero del ISM más tarde hoy. Esto, a su vez, justifica cierta cautela antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista intradía adicional.
Qué mueve el mercado hoy: Los toros del Oro mantienen el control mientras las apuestas por recortes de tasas de la Fed continúan pesando sobre el USD
- Los recientes comentarios moderados del gobernador de la Reserva Federal de EE.UU., Christopher Waller, y del presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, fortalecieron el caso para otro recorte de tasas de interés este mes. Además, un conjunto mixto de datos económicos de EE.UU. publicados la semana pasada hizo poco para afectar las expectativas del mercado y continúa respaldando al Oro sin rendimiento.
- El asesor económico de la Casa Blanca, Kevin Hassett, dijo el domingo que estaría feliz de servir como el próximo presidente del banco central de EE.UU. si es elegido por el presidente Donald Trump. Se espera que Hassett implemente los llamados de Trump para tasas de interés drásticamente más bajas, llevando al metal precioso a un máximo de seis semanas durante la sesión asiática del lunes.
- Las expectativas moderadas de la Fed continúan ejerciendo presión a la baja sobre el Dólar estadounidense, que cae a un mínimo de casi dos semanas y resulta ser otro factor que actúa como viento de cola para el metal precioso. Aparte de esto, se observa un tono generalmente más suave en torno a los mercados de acciones asiáticos, ofreciendo apoyo adicional a la mercancía de refugio seguro.
- Una encuesta privada publicada el lunes mostró que la actividad empresarial en el sector manufacturero de China inesperadamente volvió a caer en territorio de contracción. Esto sigue a la publicación del PMI oficial del domingo, que se contrajo por octavo mes consecutivo, y pesa sobre el sentimiento de los inversores en medio de persistentes incertidumbres geopolíticas.
- Mientras tanto, drones navales ucranianos atacaron dos petroleros de la llamada flota en la sombra de Rusia mientras viajaban por el Mar Negro. Además, el secretario de Estado de EE.UU., Marco Rubio, dijo que las últimas conversaciones con funcionarios ucranianos fueron muy productivas, aunque señaló que aún queda mucho trabajo por hacer para poner fin a la guerra.
- Los operadores ahora esperan la publicación del PMI manufacturero ISM de EE.UU. para obtener un ímpetu más tarde durante la sesión norteamericana. Aparte de esto, los importantes lanzamientos macroeconómicos de EE.UU. programados al inicio de un nuevo mes impulsarán la demanda de USD e influirán en la trayectoria a corto plazo para el par XAU/USD.
Los toros del Oro podrían ahora apuntar a recuperar los 4.300$ en medio de un entorno técnico constructivo
Desde una perspectiva técnica, una fortaleza sostenida y aceptación por encima del área de 4.250$ se verá como un nuevo desencadenante para los alcistas y allanará el camino para un movimiento de apreciación adicional a corto plazo para el precio del Oro. Dado que los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción positiva, la mercancía podría superar un obstáculo intermedio cerca de la región de 4.277-4.278 y apuntar a recuperar el nivel de 4.300$.
Por el contrario, el mínimo de la sesión asiática, alrededor del vecindario de 4.200$, ahora parece proteger la caída inmediata. Cualquier debilidad adicional podría verse como una oportunidad de compra y encontrar un soporte decente cerca de la región de 4.155-4.153$. Una ruptura convincente por debajo podría provocar algunas ventas técnicas y hacer que el precio del Oro sea vulnerable a acelerar la caída hacia el nivel de 4.100$ en ruta hacia la confluencia de 4.073$. Esta última comprende la media móvil exponencial (EMA) de 200 períodos en el gráfico de 4 horas y una línea de tendencia ascendente que se extiende desde finales de octubre.
Sentimiento de riesgo - Preguntas Frecuentes
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
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