El Oro rebota desde mínimos de una semana mientras los alcistas del USD aguardan el IPC de EE.UU.; las expectativas de subida de tasas de la Fed limitarán las ganancias
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro atrae algunas compras en caídas cerca de 4.300$, aunque el potencial alcista parece limitado.
- El informe del IPP de EE.UU. elevó las expectativas de una subida de tasas de la Fed y apuntala al USD, limitando a la materia prima.
- Los riesgos geopolíticos benefician aún más al USD de refugio seguro antes del crucial informe del IPC estadounidense.
El Oro (XAU/USD) se recupera ligeramente desde la zona de 4.300$, o un mínimo de una semana y media, alcanzado durante la sesión asiática del viernes, aunque el potencial alcista parece limitado. El informe del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. elevó las expectativas de una subida de tasas de la Reserva Federal (Fed), lo que sigue apuntalando al Dólar estadounidense (USD) y limita el alza del oro, que no ofrece rendimientos. Los operadores también parecen reacios y esperan la publicación de las últimas cifras de inflación al consumo de EE.UU. antes de posicionarse para el próximo tramo de un movimiento direccional.
La Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos (BLS) informó el jueves que el IPP general se aceleró hasta una tasa interanual del 5.4% en agosto, frente a la lectura revisada al alza del 4.8% del mes anterior y las estimaciones del 5.3%. Excluyendo los alimentos y la energía, el indicador subyacente coincidió con las previsiones y subió un 4.6% interanual desde el 4.3% de julio. Esto se suma a los riesgos inflacionistas derivados de los elevados precios de la energía y reafirma las expectativas de que el banco central estadounidense elevará los costes de endeudamiento la próxima semana.
De hecho, los precios del petróleo crudo se dispararon hasta su nivel más alto desde el 21 de mayo en medio de una nueva escalada de las tensiones entre Estados Unidos e Irán. El Tesoro estadounidense tiene previsto sancionar el lunes a un importante banco, cuyo nombre no ha sido revelado, como parte de su campaña de presión económica contra Irán. Además, los hutíes respaldados por Irán en Yemen tomaron la crucial ciudad de Mocha, en el mar Rojo, ampliando el control sobre el estratégico estrecho de Bab el-Mandeb y aumentando la preocupación de los mercados por una interrupción prolongada del suministro de petróleo.
Mientras tanto, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, afirmó que la guerra con Irán probablemente continuará hasta después de las elecciones legislativas de mitad de mandato de noviembre. Esto mantiene vigente la prima de riesgo geopolítico, lo que podría seguir respaldando los precios del petróleo crudo y al Dólar de refugio seguro. Por lo tanto, una cifra sólida del IPC estadounidense impulsaría al USD al alza, lo que justifica cierta cautela antes de abrir posiciones alcistas en el Oro. No obstante, la materia prima sigue encaminada a registrar pérdidas semanales y depreciarse aún más.
Gráfico diario del XAU/USD
Análisis técnico
El metal precioso cotiza ligeramente por encima del retroceso del 50% en 4.320$ y de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días en 4.313$, manteniendo el precio respaldado por referencias clave de tendencia a medio plazo. Sin embargo, los indicadores de impulso se están debilitando, con la convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) en territorio negativo y el índice de fuerza relativa (RSI) rondando justo por debajo de la línea de 50, lo que apunta a un debilitamiento del impulso alcista más que a una reversión absoluta.
Al alza, la resistencia inicial se sitúa en el retroceso de Fibonacci del 38.2% en 4.409$, seguido de una barrera más fuerte en el retroceso del 23.6% en 4.519$. A la baja, el soporte inmediato se encuentra en el retroceso del 50% en 4.320$, reforzado por la EMA de 200 días en 4.313$. Una ruptura por debajo de esta zona dejaría expuesto el retroceso del 61.8% en 4.231$ y, posteriormente, el nivel del 78.6% en 4.104$, mientras que el mínimo del ciclo anterior alrededor de 3.943$ actuaría como un suelo más distante.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Tasas de interés de EE.UU. - Preguntas Frecuentes
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
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