El Dólar se mantiene estable a la espera del informe de empleo de EE.UU.

 

• Se espera que la cotización del Dólar estadounidense se mantenga bastante moderada al comienzo del viernes.
• Las nóminas no agrícolas y el ISM manufacturero de EE.UU. darán que hablar.
• El Índice del Dólar se encuentra fuera de su mínimo semanal, aunque cualquier viento en contra podría interrumpir la recuperación veraniega del Dólar.

El Dólar (USD) se encuentra en un momento decisivo, ya que la balanza se ha vuelto a equilibrar tras una semana volátil en la que los datos han azotado al Dólar de un lado a otro. Los operadores que miran hacia atrás para evaluar el posible resultado al final de este viernes habrán visto que los datos del miércoles con JOLTS y el PIB que faltan estimaciones hicieron que la balanza se incline a favor de un dólar estadounidense más débil y recortes de tasas más rápidos de la Reserva Federal de EE.UU.. La balanza se inclinó completamente hacia el otro lado el jueves, cuando el indicador de inflación preferido de la Fed -el índice de Gastos de Consumo Personal subyacente (PCE)- demostró que las fuerzas inflacionistas siguen presentes.

Con la publicación de las nóminas no agrícolas (NFP) de agosto y las cifras de manufactura del Instituto de Gestión de Suministros (ISM), los operadores tendrán una idea clara de hacia dónde se inclinará la balanza al final de esta semana repleta de acontecimientos. El cambio en el NFP será el factor crucial, y las expectativas son que aterrizará en algún lugar entre 120.000 y 230.000. Cualquier dato inferior a 120.000 se considerará una contracción y, por tanto, aumentarán las apuestas a una reducción más rápida de las tasas y, en consecuencia, a un debilitamiento del dólar. Si la cifra supera los 230.000, se considerará que el mercado laboral está ajustado, lo que confirmaría la postura de la Fed de no recortar los tipos de interés a corto plazo. Esto se traduciría en un Dólar más fuerte.

Resumen diario: El Dólar afronta la hora de la verdad

• El informe de empleo estadounidense consta de varios componentes clave. Aquí están los que usted necesita mirar hacia fuera para a las 12:30 GMT: El cambio en el NFP se espera que sea desde la cifra anterior 187.000 hasta 170.000. Se espera que la variación media mensual de las ganancias por hora se ralentice un poco, del 0.4% al 0.3%. Se espera que la tasa de desempleo general se mantenga estable en el 3.5%.
• Hacia las 13:45 GMT se publicará el Índice de Gerentes de Compras (PMI) del sector manufacturero mundial S&P correspondiente al mes de agosto. Se espera que se mantenga sin cambios en 47, lo que significa que se mantiene la tendencia contractiva.
• La confirmación final del movimiento anterior tras las nóminas no agrícolas de EE.UU. vendrá de la mano del PMI manufacturero ISM de agosto, que se espera que pase de 46.4 a 47 puntos. Esto supone una continuación de la contracción. Se espera que el Índice de Empleo se mantenga estable de 44.4 a 44.2 para el próximo mes. El índice de nuevos pedidos pasaría de 47.3 a 46,3, y el índice de precios pagados de 42.6 a 43.9 puntos.
• En los mercados de acciones se observa un panorama similar al del jueves, con el índice japonés Topix cerrando en +0.76%. El Hang Seng de Hong Kong baja un 0.5%. Las acciones europeas y estadounidenses suben ligeramente, pero buscan una dirección.
• La herramienta FedWatch de CME Group muestra que los mercados están valorando en un 89% la posibilidad de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios en su reunión de septiembre. La probabilidad anterior del 78% se reevaluó rápidamente tras los datos pesimistas del informe JOLTS.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se negocia en el 4.10% y ha detenido su caída de principios de esta semana.

Análisis técnico del Índice del Dólar: a la izquierda o a la derecha

No se espera que el Dólar haga ningún movimiento hasta el evento principal de este viernes: las NFP de agosto. Se espera un rango muy ajustado, posiblemente con un leve tono de debilidad del Dólar estadounidense provocado por un puñado de operadores que intentarán preposicionarse con la idea de que las NFP serán más débiles. Esto se debe a que a principios de esta semana la cifra de nóminas privadas ADP también fue más débil. El soporte en 103 está ahí y, o bien desencadenar otro rebote o ruptura y ver una caída del Índice del Dólar para las próximas semanas.

Al alza, 103.74, el máximo del 31 de agosto, entra en juego como el nivel a batir para detener esta recesión. Una vez que se rompa y consolide ese nivel, habrá que esperar hasta 104.00, donde 104.35 (el máximo del 29 de agosto) es un candidato ideal para un doble techo. En caso de que el Dólar siga subiendo, habrá que esperar hasta 104.47, el máximo de los últimos seis meses.

A la baja, la recuperación estival del DXY está a punto de romperse, ya que sólo un elemento sirve de soporte al dólar. Se trata de la SMA de 200 días, y podría significar una mayor debilidad una vez que el DXY comience a cotizar por debajo de ella. El doble cinturón de soporte en 102.38 con la SMA de 100 días y la de 55 días son las últimas líneas de defensa antes de que el dólar estadounidense sufra una devaluación sustancial y a más largo plazo.