El Dólar extiende sus pérdidas tras las palabras de Powell y la debilidad de los PMIs de EE.UU.
|- El DXY se observa con pérdidas en torno a 103.15, tras alcanzar un máximo de 103.70, por encima de la SMA de 200 días.
- El presidente de la Fed, Powell, advirtió que la entidad volverá a subir los tipos si es necesario, manteniendo su enfoque de dependencia de los datos.
- El PMI manufacturero ISM de EE.UU. descendió en noviembre, tal y como se esperaba.
El Índice del Dólar estadounidense (USD) ha mostrado un modesto descenso, operando en 103.15, a pesar de la postura de línea dura del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. El PMI manufacturero ISM de noviembre fue inferior a lo esperado, pero no provocó ningún movimiento significativo a la baja en el Dólar. Lo que parece debilitar a la divisa es que los mercados no están comprando la postura de línea dura de Powell.
En esta línea, a pesar del enfriamiento de la inflación y de la tendencia mixta del mercado laboral estadounidense, la Fed se mostró sorprendentemente menos moderada, manteniendo una postura abierta hacia un mayor endurecimiento de la política monetaria. Aunque importantes indicadores de la inflación, como el Índice de Precios al Consumo (IPC) y el Gasto en Consumo Personal (PCE), han mostrado una tendencia a la baja, la Fed ha declarado que necesita ver más indicios de enfriamiento de la inflación, dejando la puerta abierta a un mayor endurecimiento si fuera necesario.
Movimientos diarios en los mercados: El Dólar opera con leves pérdidas a pesar de la advertencia de Powell a los mercados
- En un discurso pronunciado el viernes en el Spelman College, el presidente Powell señaló que es "prematuro" afirmar que la política monetaria es lo suficientemente restrictiva y que el banco volverá a subir los tipos si es necesario para reducir la inflación.
- En cuanto a los datos, el PMI manufacturero del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) informó de que el índice se situó en 46.7 en noviembre, al mismo nivel que el dato anterior, pero por debajo del 47.6 previsto.
- El jueves se publicarán las ventas minoristas de noviembre y el viernes las nóminas no agrícolas de noviembre.
- Los rendimientos de los bonos estadounidenses están experimentando una tendencia a la baja, con los rendimientos a 2, 5 y 10 años en el 4.57%, 4.16% y 4.25%, respectivamente, y parecen limitar las subidas del Dólar.
- Según la herramienta FedWatch de CME, las expectativas de los mercados para la reunión de diciembre indican que los inversores no esperan una subida de tasas. Además, los mercados de swaps prevén una reducción de las tasas a mediados de 2024.
Análisis Técnico: Persiste el impulso vendedor del Dólar, DXY limitado por la SMA de 200 días
Los indicadores en el gráfico diario pintan un panorama bajista para el dólar estadounidense. El posicionamiento del índice de fuerza relativa (RSI) subraya el fuerte impulso de venta, mientras que el sesgo negativo en el histograma de convergencia de la media móvil (MACD) valida aún más esta presión bajista.
A favor de los bajistas, la posición del DXY en relación con las medias móviles simples (SMA) refuerza la trayectoria bajista. Con el DXY por debajo de las SMA de 20, 100 y 200 días, es evidente que los compradores se enfrentan a una ardua batalla contra una tendencia bajista predominante.
Niveles de soporte: 103.10, 103.00, 102.90.
Niveles de resistencia: 103.60 (SMA de 200 días), 104.00, 104.20 (SMA de 100 días).
Preguntas frecuentes sobre el Dólar estadounidense
¿Qué es el Dólar estadounidense?
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias.
Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
¿Cómo afectan al Dólar las decisiones de la Reserva Federal?
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés.
Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
¿Qué es el Quantitative Easing y cómo influye en el Dólar?
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
¿Qué es el endurecimiento cuantitativo y cómo influye en el Dólar estadounidense?
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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