El Dólar ve a los traders cambiar de postura mientras la Fed se prepara para seguir recortando las tasas de interés
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Dólar estadounidense devuelve las ganancias con los mercados centrados en la decisión de tasas de la Fed más tarde este jueves.
- No se espera que el presidente de la Fed, Powell, responda preguntas sobre política, pero los mercados estarán atentos a su reacción sobre el presidente electo Trump.
- El Índice del Dólar estadounidense cae al territorio de 104 y no logra mantener las ganancias del miércoles.
El Dólar estadounidense (USD) sigue viendo presión de venta durante el día de negociación del jueves, con la presión de toma de beneficios persistiendo después de que el Dólar tuviera su mejor desempeño en años en reacción a la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU. La atención de los operadores se desplaza ahora a la Reserva Federal (Fed), que está lista para recortar las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) este jueves. Con la decisión de tasas completamente descontada, el enfoque estará en el presidente de la Fed, Jerome Powell, específicamente en la perspectiva de inflación y tasas para diciembre y más allá a la luz del resultado de las elecciones presidenciales de EE.UU.
El calendario económico de EE.UU. está ganando peso, con las solicitudes semanales de subsidio de desempleo programadas para ser publicadas. La productividad no agrícola trimestral y los costos laborales unitarios agregarán algo de peso a la reacción de los precios también. Justo al final del día de negociación, la Fed publicará su decisión de tasas, seguida de la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Powell, poco después.
Qué mueve el mercado hoy: Un poco de todo
- El calendario económico de EE.UU. comenzó a las 13:30 GMT con una serie de datos:
- Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que terminó el 1 de noviembre fueron de 221.000, en línea con las expectativas. Los números de la semana pasada se revisaron al alza a 218.000, desde 216.000.
- La lectura preliminar de la productividad no agrícola del tercer trimestre fue del 2,2%, apenas por debajo de la estimación del 2,3%. El número del trimestre anterior se revisó a la baja al 2,1%, desde el 2,5% anterior.
- El costo unitario de la mano de obra del tercer trimestre preliminar fue mucho más alto en todos los frentes. El número actual fue del 1,9%, superando el consenso del 0,5%. El número del trimestre anterior se revisó al alza bruscamente al 2,4%, desde el 0,4%.
- A las 19:00 GMT, la Fed publicará su decisión sobre las tasas de interés. Se espera un recorte de tasas al 4,75% desde el 5%.
- A las 19:30 GMT, el presidente de la Fed, Jerome Powell, subirá al estrado para dar un discurso y comentarios sobre la reciente decisión de tasas. Durante la conferencia de prensa, seguramente habrá preguntas sobre la postura de la Fed a la luz de la reciente victoria de Trump en las elecciones presidenciales.
- Las acciones están mostrando debilidad este jueves en EE.UU. Los ganadores fueron los perdedores del miércoles, con las acciones europeas y chinas listas para cerrar este jueves con desempeños positivos.
- La herramienta CME FedWatch muestra una probabilidad del 70,8% de que la tasa de interés sea 50 puntos básicos (pb) más baja que el nivel actual en la reunión de la Reserva Federal del 18 de diciembre. Suponiendo un recorte de 25 pb en noviembre, se podría esperar un nuevo recorte de 25 pb en diciembre. Una probabilidad menor del 28,4% está presente para que la tasa de interés sea 25 pb más baja que el nivel actual en diciembre, lo que implica ningún recorte ese mes después de reducir las tasas en noviembre.
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de EE.UU. cotiza en 4,39%, estabilizándose un poco después de alcanzar el 4,47% anteriormente.
Análisis técnico del Índice del Dólar estadounidense: El lenguaje corporal de Powell sobre las preguntas de Trump revelará mucho
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha jugado su carta y ha dejado claro a los mercados lo que significará el famoso comercio de Trump para los mercados cuando el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, asuma el cargo el 20 de enero de 2025. Mientras la Fed está lista para continuar su ciclo de recortes de tasas de interés, podría ocurrir un tira y afloja. Los operadores podrían esperar la segunda fase del comercio de Trump en enero con un Dólar más fuerte, mientras que el ciclo de recortes de tasas de la Fed sugiere un Dólar más débil. Absténgase de esperar que esto sea una línea recta hacia arriba para el DXY y más bien espere ver una relajación sustancial primero antes de que Trump asuma el cargo.
El primer nivel superior es 105.53 (máximo del 11 de abril), una resistencia muy firme, con 105.89 (máximo del 2 de mayo) justo por encima. Una vez que se rompa, 106.52, el máximo de abril y un doble techo, será el último nivel antes de comenzar a hablar de 107.00.
A la baja, el pico de la semana pasada en 104.63 parece ser el primer soporte crucial cercano. Si la caída se hace mayor, el nivel redondo de 104.00 y la media móvil simple (SMA) de 200 días en 103.85 deberían evitar que el DXY baje más.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
La información contenida en estas páginas contiene previsiones que conllevan riesgos e incertidumbres. Los mercados e instrumentos descritos en esta página tienen una finalidad meramente informativa y no deben interpretarse en modo alguno como una recomendación de compra o venta de dichos activos. Usted debe hacer su propia investigación a fondo antes de tomar cualquier decisión de inversión. FXStreet no garantiza en modo alguno que esta información esté libre de errores, equivocaciones o inexactitudes significativas. Tampoco garantiza que esta información sea oportuna. Invertir en Mercados Abiertos implica un gran riesgo, incluyendo la pérdida de toda o parte de su inversión, así como angustia emocional. Todos los riesgos, pérdidas y costes asociados a la inversión, incluida la pérdida total del capital, son de su responsabilidad. Las opiniones y puntos de vista expresados en este artículo son los de los autores y no reflejan necesariamente la política o posición oficial de FXStreet ni de sus anunciantes.