El Dólar estadounidense se toma una pausa con el IPC en el horizonte
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- Los operadores muestran cautela tras las cifras del IPP de EE.UU. por debajo de lo previsto, lo que provoca nuevos debates sobre la inflación en los mercados globales.
- Las posibles declaraciones del presidente electo Donald Trump sobre aranceles y políticas comerciales mantienen a los inversores vigilantes, inseguros sobre la trayectoria inmediata del Dólar.
- La postura de tasas estables de la Reserva Federal para enero sigue siendo probable, pero cualquier sorpresa inflacionaria podría cambiar nuevamente las expectativas de política.
El Índice del Dólar estadounidense, que mide el valor del USD frente a una cesta de divisas, está a la defensiva después de la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) de diciembre. Los operadores están en alerta por posibles comentarios del presidente electo Donald Trump sobre el titular anterior. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cae por debajo de 110.00 y busca soporte para rebotar.
Resumen diario de los mercados: El USD se debilita por el impulso del informe NFP mientras el IPP decepciona
- El Índice de Precios de Producción (IPP) de diciembre fue más suave de lo anticipado: el IPP mensual subyacente en 0.0% frente al 0.3% esperado, el general en 0.2% frente al 0.3%, y las lecturas anuales por debajo de las previsiones.
- El Dólar estadounidense se debilitó con este informe, pero los analistas siguen confiando en el repunte en curso y ven el ruido arancelario como de corta duración.
- Las preocupaciones inflacionarias persisten, con presiones subyacentes de precios persistentes que sugieren que la Reserva Federal (Fed) mantendrá su ritmo cauteloso de flexibilización hasta 2025.
- El ablandamiento de los rendimientos ve al referente a 10 años deslizarse a alrededor de 4.80% desde su máximo de 14 meses, reflejando la incertidumbre del mercado tras el IPP.
- La herramienta CME FedWatch muestra que los operadores ya han descontado la posibilidad de tasas sin cambios en la reunión de enero, subrayando la postura dependiente de datos de la Fed y la posible volatilidad impulsada por Trump.
Perspectiva técnica del índice del Dólar DXY: Respiro tras datos más suaves, pero la estructura sigue siendo positiva
El Índice del Dólar estadounidense experimentó una caída temporal por debajo del nivel de 110.00, presionado por la toma de beneficios y las cifras decepcionantes del IPP. A pesar de este retroceso, la tendencia alcista más amplia se mantiene intacta, rondando cerca de máximos de varios años. Los indicadores muestran una leve desaceleración, insinuando una posible fase de consolidación a corto plazo. Si la toma de beneficios se intensifica, el índice podría caer más, probablemente hacia 107.00-108.00; sin embargo, los fundamentos sólidos y la orientación robusta de la Fed sugieren que el Dólar podría encontrar rápidamente una oferta, preservando su sesgo alcista a largo plazo.
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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