El Dólar australiano cae mientras los sólidos datos de EE.UU. y los rendimientos superan la subida de tipos de interés del RBA

• El AUD/USD cae un 0.48% el jueves, ya que la fortaleza del Dólar estadounidense supera el soporte de la política monetaria más restrictiva de Australia.
• El superávit comercial de Australia se reduce hasta los 495 millones de dólares australianos en agosto, mientras las importaciones aumentan con fuerza.
• Los rendimientos del Tesoro estadounidense alcanzan nuevos máximos, con el soporte de la resiliente actividad económica y las persistentes presiones inflacionarias.

El AUD/USD cae hasta alrededor de 0.6910 el jueves en el momento de escribir estas líneas, un 0.48% menos en el día. El Dólar australiano (AUD) pierde terreno frente al Dólar estadounidense (USD) a pesar de la decisión del Banco de la Reserva de Australia (RBA) de subir las tasas de interés esta semana, ya que el aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense ofrece soporte al Dólar.

El RBA aumentó su tasa de interés oficial en 25 puntos básicos (pb), hasta el 4.6%, el martes, lo que supone su cuarta subida de 25 pb este año. La gobernadora del RBA, Michele Bullock, también dejó la puerta abierta a un mayor endurecimiento monetario, mientras el banco central sigue comprometido con devolver la inflación hacia su objetivo del 2%.

Sin embargo, los datos comerciales publicados el jueves ofrecen una señal menos alentadora para la economía australiana. El superávit de la Balanza comercial de Australia se redujo drásticamente hasta los 495 millones de dólares australianos, desde los 1.351 millones de dólares australianos de julio. Las importaciones aumentaron un 5.8% tras caer un 2.4% el mes anterior, mientras que las exportaciones aumentaron un 3.7% después de una contracción del 3.6%.

La presión bajista sobre el AUD/USD proviene principalmente de un Dólar estadounidense firme, respaldado por el fuerte aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense. El rendimiento de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años cotiza alrededor del 5.24% en el momento de la publicación, tras alcanzar el 5.34%, su nivel más alto desde 2002.

Los últimos datos de EE.UU. también refuerzan la resiliencia de la economía. Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo cayeron a 197.000 en la semana que finalizó el 26 de septiembre, desde las 198.000 anteriores y por debajo del consenso del mercado de 201.000. Las solicitudes continuadas de subsidio de desempleo también disminuyeron en 11.000, hasta 1.701 millones.

Estas cifras se suman al informe de Automatic Data Processing (ADP) del miércoles, que mostró que el sector privado estadounidense añadió 90.000 puestos de trabajo en septiembre, por encima de las expectativas de 70.000 y acelerándose desde el aumento de 36.000 registrado en agosto. El crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) de Estados Unidos (EE.UU.) en el segundo trimestre también se revisó al alza, hasta una tasa anualizada del 2.2% desde el 1.5% anterior.

La actividad manufacturera también sigue siendo sólida. El Índice de Gestores de Compras (PMI) manufacturero del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) cayó ligeramente hasta 54.5 en septiembre desde 54.6 en agosto, incumpliendo las expectativas de 55. Sin embargo, los componentes subyacentes del informe se mantuvieron firmes, con el Índice de Empleo subiendo hasta 52.7 y el Índice de Nuevos Pedidos aumentando hasta 55.3. El Índice de Precios Pagados también saltó hasta 77.9 desde los 71.1 anteriores, lo que apunta a persistentes presiones sobre los precios.

La combinación de una actividad económica resiliente y unas presiones inflacionarias persistentes deja margen a la Reserva Federal (Fed) para mantener una postura de política monetaria restrictiva. No obstante, las expectativas de un mayor endurecimiento se han moderado tras los datos de inflación subyacente del Gasto en Consumo Personal (PCE) más suaves publicados el miércoles. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados ahora ven alrededor de un 36% de probabilidad de una subida de tasas en la reunión del 27-28 de octubre.

Por lo tanto, los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y las expectativas de que la Fed pueda mantener una política monetaria restrictiva durante más tiempo están respaldando al Dólar estadounidense y manteniendo al AUD/USD bajo presión, a pesar de la última subida de tasas del RBA.

Análisis técnico del AUD/USD

En el gráfico de una hora, el AUD/USD cotiza en 0.6910, extendiendo un tono bajista a corto plazo mientras el par se mantiene claramente por debajo tanto de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en 0.6988 como de la SMA de 200 períodos en 0.7030. La agrupación de estas SMA de largo plazo por encima del precio sugiere una presión persistente al alza, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14) cerca de 29 apunta a condiciones de sobreventa que podrían ralentizar, aunque todavía no revertir, el sesgo bajista.

A la baja, el soporte inmediato aparece en 0.6907, antes de un suelo horizontal inferior en 0.6883. Al alza, la resistencia inicial se alinea con 0.6955, seguida de 0.6980 y la SMA de 100 períodos en 0.6988, antes de que el nivel de 0.7005 y la SMA de 200 períodos en 0.7030 refuercen una zona de oferta más amplia. Más arriba, 0.7045, 0.7075, 0.7105 y 0.7140 definen barreras sucesivas que el par tendría que recuperar para aliviar la estructura bajista actual.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)