El Dólar australiano recupera una gran figura e inmediatamente pierde su impulso
| |Traducción automáticaVer artículo original- El AUD/USD cotiza cerca de 0.7005 tras tocar 0.7021, su primera incursión por encima del nivel de 0.7000 desde mediados de junio.
- El crecimiento del segundo trimestre de China decepciona, mientras que la producción industrial y las ventas minoristas superan las expectativas, y la lectura optimista se impone.
- La EMA de 50 días limita el avance antes de las expectativas de inflación del jueves y del informe de empleo de la próxima semana.
El Dólar australiano abrió cerca de 0.6975, fue ganando terreno sesión tras sesión durante el día y superó 0.7000 por primera vez desde mediados de junio antes de que el impulso abandonara discretamente la escena. El Aussie cotiza cerca de 0.7005 al momento de escribir, con una subida del 0.44%, tras estancarse en 0.7021 y retroceder desde la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 0.7016 casi al pip. Un rango dentro de medio gran número convierte a este en uno de los pares principales menos dramáticos del miércoles; el nivel en el que se desarrolló lo convierte en uno de los más importantes.
El número redondo arrastra un mes de carga. El Aussie cayó desde por encima de 0.7050 a mediados de junio hasta una base cerca de 0.6865 a principios de julio, luego fue recuperándose con una secuencia constante de mínimos crecientes, y el impulso del miércoles fue la primera prueba de la media de 50 días en descenso desde la ruptura. Los rechazos en medias móviles descendentes son lo que producen las tendencias bajistas; un cierre diario limpio por encima de una de ellas es lo que las pone fin, y el par está a unos pocos pips de descubrir cuál de las dos opciones le toca.
Pekín sirve un plato mixto
El Producto Interior Bruto (PIB) de China del segundo trimestre creció un 0.9% intertrimestral, en línea con el consenso pero por debajo del 1.3% anterior, mientras que la tasa anual decepcionó al situarse en el 4.3% frente al 4.5% esperado. Los datos de actividad de junio fueron en la dirección opuesta: la producción industrial superó las previsiones con un 5.3% interanual frente al consenso del 4.6%, y las ventas minoristas volvieron al crecimiento con un 1% frente a las expectativas de una caída del 0.1%. Para una economía que pasó la primavera coqueteando con una recaída del consumo, el repunte de las ventas minoristas es la cifra que realmente importa a los exportadores australianos.
El Aussie vive y muere por la demanda china de materias primas, y en ese sentido las sorpresas al alza de la actividad pesan más que una desviación de dos décimas en el crecimiento. La divisa mantuvo su sesgo comprador durante la noche a través de la publicación y no miró atrás hasta la tarde de Nueva York, lo que es una de las lecturas intradía más claras que puede ofrecer la acción del precio. Si Pekín merece el papel principal es otra cuestión, porque la mayor parte de la subida del miércoles se fabricó en Washington y no en China.
Una marea de dólar débil levanta una embarcación dubitativa
El Índice de Precios de Producción (IPP) estadounidense de junio cayó un 0.3% intermensual y se desaceleró hasta el 5.5% interanual frente al consenso del 6.2%, prolongando la racha semanal de datos de inflación más suaves de lo temido y recortando la valoración de una subida de la Reserva Federal (Fed) que a principios de mes se situaba cerca del 70% para septiembre. El testimonio del presidente de la Fed ante el Capitolio a las 14:00 GMT fue calificado como neutral en lugar de agresivo, y el Dólar pasó la sesión de Nueva York ofrecido frente a todo lo que tuviera pulso.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) se sitúa en el 4.35% tras tres subidas este año y una pausa en junio, dejando al Aussie con carry positivo frente a una Fed anclada en el 3.75%, aunque el carácter de alta beta de la divisa juega en ambos sentidos. Los renovados ataques estadounidenses contra Irán, un bloqueo del Estrecho de Ormuz vuelto a declarar y la posibilidad de que Washington imponga un peaje de tránsito del 20% mantienen bajo control el apetito global por el riesgo, y el retroceso desde 0.7021 llegó junto con un discurso de la Fed calificado como agresivo a las 17:00 GMT. El Aussie subió gracias al mal día del Dólar y vaciló por sus propias limitaciones.
La vara para la continuación
La lectura de expectativas de inflación del consumidor del jueves a las 01:00 GMT, que la última vez se situó en el 5.5%, es el tipo de dato que mantiene vivo el sesgo restrictivo del RBA, y las ventas minoristas estadounidenses de junio a las 12:30 GMT tienen un peso importante para el Dólar, con un consenso del 0.2% intermensual tras el 0.9% de mayo. El lunes llega la decisión de tipos del Banco Popular de China (PBoC), donde la referencia se sitúa en el 3% y nada en los datos del miércoles sugiere urgencia para moverla.
El evento principal llega el jueves 23 de julio, cuando se publiquen las cifras de empleo de junio frente a un informe previo de 40.3K puestos creados y una tasa de desempleo del 4.4%, seguidas más tarde ese mismo día por las encuestas preliminares del Índice de Gestores de Compras (PMI). Un mercado laboral que se niega a ceder es el argumento más sólido para mantener sobre la mesa la opción de una subida del RBA, y por extensión el argumento más fuerte que tiene el Aussie para convertir una visita de un día por encima de 0.7000 en un cambio de domicilio.
Niveles y sesgo
Resistencia: La EMA de 50 días en 0.7016 es el techo inmediato, validado por el rechazo del miércoles desde 0.7021. Por encima de ese nivel, la zona de 0.7050 abre la puerta hacia 0.7100, el siguiente objetivo de nivel redondo.
Soporte: La zona de 0.6950 es la primera referencia en una caída, por delante de la base de 0.6900 que absorbió cada prueba hasta principios de julio. La EMA de 200 días se encuentra bastante más abajo, cerca de 0.6884.
Sesgo: Alcista mientras se mantenga 0.6950. Un cierre diario por encima de la EMA de 50 días desbloquea el camino hacia 0.7100; un rechazo aquí devuelve al Aussie al rango de junio para pensar en lo que ha hecho.
AUD/USD gráfico diario
Dólar australiano - Preguntas Frecuentes
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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