El Promedio Industrial Dow Jones gana 420 puntos a medida que las esperanzas de recortes de tasas aumentan
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Dow Jones volvió al lado alcista el miércoles.
- Las acciones sufrieron una caída temprana después de que los datos de empleo de ADP y los objetivos de ventas basados en IA no cumplieran con las expectativas.
- Las débiles cifras de empleo, a pesar de su origen volátil, están generando nuevas apuestas por un recorte de tasas en diciembre.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) subió 420 puntos el miércoles, impulsado por un renovado optimismo en el mercado de que la economía de EE.UU. está funcionando tan mal que la Reserva Federal (Fed) se verá obligada a realizar un tercer recorte de tasas de interés consecutivo en diciembre. Las acciones adoptaron una inclinación bajista más temprano en el día después de una fuerte contracción en las cifras de empleo de ADP y revisiones a la baja para las divisiones de ventas centradas en IA de Microsoft (MSFT), lo que supuso un fuerte golpe para los operadores de acciones. Sin embargo, el destello de otro recorte de tasas de interés de un cuarto de punto frente a un mercado laboral en deterioro avivó el sentimiento alcista a medida que avanzaba la sesión del mercado a mitad de semana.
Los datos de empleo privado de EE.UU. caen nuevamente, refuerzan las apuestas por recortes de tasas
El Cambio de Empleo de ADP mostró una contracción de 32K en el cambio neto de empleos en nómina hasta noviembre, una fuerte reversión respecto a la cifra de 47K del mes anterior y muy por debajo de la modesta previsión mediana de 5K. Los datos de empleo de ADP han permanecido volátiles durante años, luchando por mantener incluso un indicio de correlación con los conjuntos de datos oficiales en cada publicación. Sin embargo, con las cifras oficiales aún retrasadas tras el cierre de financiamiento del gobierno de EE.UU., los mercados y los funcionarios de la Fed tienen acceso a pocas otras cifras que no sean puntos de datos privados como los datos de empleo poco claros de las empresas de nómina privadas.
Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores de tasas están ahora valorando en casi un 90% las probabilidades de que la Fed se vea obligada a realizar un tercer recorte de tasas de interés consecutivo el 10 de diciembre. Las probabilidades de que la Fed pueda retroceder y esperar hasta enero siguen siendo altas, en un 80%, pero los inversores están inclinándose más hacia las apuestas de un recorte de tasas en diciembre a medida que los datos de empleo de EE.UU. continúan desmoronándose.
La Producción Industrial de EE.UU. logró un aumento del 0.1% en septiembre, sin embargo, la marcha de las revisiones retroactivas continúa con la cifra del mes anterior cayendo a -0.3%. S&P Global publicó su último Índice Compuesto de Gerentes de Compras (PMI), que también mostró una contracción en las expectativas empresariales, con los resultados de la encuesta del índice agregado cayendo a 54.2 desde 54.8.
Las expectativas de ventas de IA continúan chocando contra la dura realidad
Múltiples divisiones dentro de Microsoft asociadas con las iniciativas de IA del gigante tecnológico están reduciendo sus expectativas de ventas a medida que se acerca el final del año. A pesar de que la mayoría del segmento de IA declaró 2025 como el año del agente de IA en los primeros meses, el tono está cambiando silenciosamente a la baja dentro de las empresas que luchan por alcanzar altos estándares de ventas, ya que la demanda de los usuarios finales para proyectos de IA continúa estando muy por debajo de las esperanzas y sueños colectivos de los ejecutivos. Según fuentes dentro de Microsoft, las cuotas de ventas están siendo reducidas en todos los proyectos de IA. Supuestamente, es raro que empresas como Microsoft reduzcan sus objetivos de ventas, y esto ha destacado cómo los consumidores y las empresas están volviéndose cada vez más resistentes a pagar más por los intentos de automatizar el mundo con IA.
Las acciones de Microsoft cayeron un 2.28% tras la noticia, cayendo a un mínimo de una semana de 475.22$ antes de realizar una modesta recuperación por encima de 486$ por acción, pero aún terminando en baja en general en el día.
Gráfico diario del Dow Jones
Tasas de interés de EE.UU. - Preguntas Frecuentes
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
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