Minutas del RBA muestran una creciente preocupación de que las presiones inflacionarias pueden ser más persistentes
| |Traducción automáticaVer artículo originalEl Banco de la Reserva de Australia (RBA) publicó las actas de su reunión de política monetaria de diciembre el martes, que mostraron que los miembros del consejo señalaron una creciente falta de confianza en que la política monetaria siga siendo restrictiva, ya que se acumulan evidencias de que las presiones inflacionarias pueden resultar más persistentes de lo esperado.
Conclusiones adicionales
Los datos recientes indicaron que los riesgos para la inflación han aumentado al alza.
Se necesitaba observar cómo el reciente aumento en los rendimientos de los bonos afectaba las condiciones financieras.
La economía opera con una demanda excesiva, no está claro si las condiciones financieras son lo suficientemente restrictivas.
El consejo juzgó que el mercado laboral seguía siendo algo ajustado y que la brecha de producción era positiva.
Se evaluaría la política en futuras reuniones, se señaló que los datos de inflación del G4 se publicarían antes de la reunión de febrero.
Se discutió si podría ser necesario un aumento de tasas en algún momento de 2026.
El consejo sintió que tomaría un poco más de tiempo evaluar la persistencia de la inflación.
Algunos miembros sintieron que las condiciones ya no eran restrictivas, otros sintieron que eran algo restrictivas.
El consejo juzgó que era demasiado pronto para saber si el aumento de la inflación resultaría persistente.
Es posible que mantener la tasa de efectivo estable durante algún tiempo sea suficiente para mantener la economía en equilibrio.
El impacto completo de la relajación de la política de este año aún no se ha sentido.
Las medidas de utilización de la capacidad indicaron restricciones de suministro.
Reacción del mercado
Al momento de la publicación, el par AUD/USD sube un 0.11% en el día a 0.6663.
Precio del Dólar australiano esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar australiano fue la divisa más fuerte frente al Dólar estadounidense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.41% | -0.65% | -0.60% | -0.35% | -0.78% | -1.04% | -0.43% | |
| EUR | 0.41% | -0.23% | -0.22% | 0.06% | -0.36% | -0.63% | -0.01% | |
| GBP | 0.65% | 0.23% | 0.13% | 0.29% | -0.14% | -0.40% | 0.21% | |
| JPY | 0.60% | 0.22% | -0.13% | 0.27% | -0.14% | -0.40% | 0.07% | |
| CAD | 0.35% | -0.06% | -0.29% | -0.27% | -0.33% | -0.66% | -0.07% | |
| AUD | 0.78% | 0.36% | 0.14% | 0.14% | 0.33% | 0.03% | 0.35% | |
| NZD | 1.04% | 0.63% | 0.40% | 0.40% | 0.66% | -0.03% | 0.62% | |
| CHF | 0.43% | 0.01% | -0.21% | -0.07% | 0.07% | -0.35% | -0.62% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
Esta sección se publicó el 22 de diciembre a las 22.36 GMT como un adelanto de la publicación de las actas del RBA.
Resumen de las Minutas del RBA
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) publicará las actas de su reunión de política monetaria el martes a las 00.30 GMT. Proporciona un registro detallado de las discusiones mantenidas entre los miembros del consejo del RBA sobre la política monetaria y las condiciones económicas que influyeron en su decisión de ajustar las tasas de interés y/o las compras de bonos, impactando significativamente al AUD.
Las actas también revelan consideraciones sobre los desarrollos económicos internacionales y el valor del tipo de cambio.
¿Cómo podrían las Minutas del RBA afectar al AUD/USD?
El AUD/USD se negocia en una nota positiva en el día previo a las Minutas del RBA. El par gana fuerza a medida que el Dólar estadounidense (USD) se debilita en medio de las expectativas de un camino de política monetaria dovish de la Reserva Federal (Fed) hasta 2026.
Si el RBA es hawkish sobre las perspectivas inflacionarias para la economía, podría impulsar al Dólar australiano (AUD), con la primera barrera alcista vista en el máximo del 11 de diciembre de 0.6680. El siguiente nivel de resistencia surge en el máximo del 17 de septiembre de 0.6707, en ruta hacia el máximo del 15 de julio de 2024 de 0.6788.
Por el lado negativo, el mínimo del 18 de diciembre de 0.6592 ofrecerá algo de consuelo a los compradores. Pérdidas extendidas podrían ver una caída hacia la media móvil exponencial (EMA) de 100 días de 0.6545. El siguiente nivel de contención se encuentra en el mínimo del 4 de noviembre de 0.6481.
RBA - Preguntas Frecuentes
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de Australia. Las decisiones las toma un Consejo de Gobernadores en 11 reuniones al año y en las reuniones de emergencia ad hoc que sean necesarias. El principal mandato del RBA es mantener la estabilidad de precios, lo que significa una tasa de inflación del 2%-3%, pero también "...contribuir a la estabilidad de la moneda, el pleno empleo y la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano". Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos fortalecerán el Dólar australiano (AUD) y viceversa. Otras herramientas del RBA son la relajación cuantitativa y el endurecimiento de la política monetaria.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para las divisas, ya que reduce el valor del dinero en general, lo cierto es que en los tiempos modernos ha ocurrido lo contrario con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación moderadamente alta tiende ahora a llevar a los bancos centrales a subir sus tipos de interés, lo que a su vez tiene el efecto de atraer más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Australia es el Dólar australiano.
Los datos macroeconómicos calibran la salud de una economía y pueden repercutir en el valor de su moneda. Los inversores prefieren invertir su capital en economías seguras y en crecimiento que en economías precarias y en contracción. Una mayor afluencia de capital aumenta la demanda agregada y el valor de la moneda nacional. Los indicadores clásicos, como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en el AUD. Una economía fuerte puede animar al Banco de la Reserva de Australia a subir los tipos de interés, apoyando también al AUD.
El Quantitative Easing (QE) es una herramienta utilizada en situaciones extremas en las que bajar los tipos de interés no basta para restablecer el flujo de crédito en la economía. El QE es el proceso por el cual el Banco de la Reserva de Australia (RBA) imprime Dólares australianos (AUD) con el fin de comprar activos -normalmente bonos del Estado o de empresas- a instituciones financieras, proporcionándoles así la liquidez que tanto necesitan. La QE suele traducirse en un AUD más débil.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso de la QE. Se lleva a cabo después de la QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco de la Reserva de Australia (RBA) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el RBA deja de comprar más activos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Sería positivo (o alcista) para el Dólar australiano.
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