Actas del RBA: Las tasas podrían mantenerse sin cambios por más tiempo, pero el alivio sigue siendo posible si el crecimiento se debilita
| |Traducción automáticaVer artículo originalEl Banco de la Reserva de Australia (RBA) publicó las actas de su reunión de política monetaria de noviembre el martes, que mostraron que los miembros de la junta señalaron una postura de política más equilibrada, añadiendo que podrían mantener la tasa de efectivo sin cambios por más tiempo si los datos entrantes resultan ser más fuertes de lo esperado
Conclusiones adicionales
Los miembros comenzaron su discusión sobre las condiciones financieras considerando los ajustes de política de los bancos centrales en las economías avanzadas.
Los miembros señalaron que las condiciones financieras en Australia se habían relajado a lo largo del año a medida que se reducía la tasa de efectivo.
Los miembros consideraron su evaluación sobre si las condiciones financieras en general seguían siendo restrictivas. Una serie de indicadores pintaban un panorama mixto, en contraste con las señales claras evidentes en 2024.
Algunos otros indicadores sugerían que las condiciones financieras podrían estar en el lado acomodaticio: las primas de riesgo en los mercados de capitales eran bajas; la financiación estaba fácilmente disponible; y el diferencial respecto a la tasa de efectivo para los costos de financiación bancaria y las tasas de préstamo estaba notablemente por debajo de los niveles previos a la pandemia.
Sin embargo, otros indicadores eran consistentes con que las condiciones financieras seguían siendo un poco restrictivas.
Los miembros señalaron que las expectativas del mercado para la tasa de política en Australia habían cambiado significativamente al alza desde la Declaración de Política Monetaria de agosto.
El tono del banco sobre el mercado laboral ha cambiado después de que el empleo de octubre se disparara y la tasa de desempleo cayera nuevamente al 4.3%, ayudando a los mercados a reducir las expectativas de recortes adicionales.
La junta reconoció que si el crecimiento decepciona o el mercado laboral se debilita materialmente, podría ser necesario un mayor alivio.
El RBA señaló que el dólar australiano se mantiene cerca de su valor justo estimado y dijo que los riesgos a la baja globales se han aliviado, incluso cuando se espera que el crecimiento global se desacelere en la segunda mitad de 2025.
Reacción del mercado
Al momento de la publicación, el par AUD/USD baja un 0.13% en el día a 0.6483.
Precio del Dólar australiano esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar australiano fue la divisa más débil frente al Dólar estadounidense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.31% | 0.11% | 0.42% | 0.23% | 0.80% | 0.48% | 0.25% | |
| EUR | -0.31% | -0.09% | 0.49% | -0.06% | 0.48% | 0.18% | -0.04% | |
| GBP | -0.11% | 0.09% | 0.33% | 0.03% | 0.58% | 0.28% | 0.05% | |
| JPY | -0.42% | -0.49% | -0.33% | -0.18% | 0.39% | 0.05% | -0.20% | |
| CAD | -0.23% | 0.06% | -0.03% | 0.18% | 0.57% | 0.24% | 0.02% | |
| AUD | -0.80% | -0.48% | -0.58% | -0.39% | -0.57% | -0.29% | -0.51% | |
| NZD | -0.48% | -0.18% | -0.28% | -0.05% | -0.24% | 0.29% | -0.22% | |
| CHF | -0.25% | 0.04% | -0.05% | 0.20% | -0.02% | 0.51% | 0.22% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
Esta sección fue publicada el 18 de noviembre a las 22.30 GMT como un adelanto de la publicación de las actas del RBA.
Resumen de las Actas del RBA
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) publicará las actas de su reunión de política monetaria el martes a las 00.30 GMT. Proporciona un registro detallado de las discusiones mantenidas entre los miembros del consejo del RBA sobre la política monetaria y las condiciones económicas que influyeron en su decisión de ajustar las tasas de interés y/o las compras de bonos, impactando significativamente al AUD.
Las actas también revelan consideraciones sobre los desarrollos económicos internacionales y el valor del tipo de cambio.
¿Cómo podrían las Actas del RBA afectar al AUD/USD?
El AUD/USD se negocia en un tono negativo en el día previo a las Actas del RBA. El par pierde terreno a medida que el Dólar estadounidense se fortalece mientras los operadores continúan evaluando los próximos datos económicos de EE. UU. y la probabilidad de más recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed).
Si el RBA es de línea dura sobre las perspectivas inflacionarias para la economía, podría impulsar al Dólar australiano (AUD), con la primera barrera al alza vista en la EMA de 100 días de 0.6525. El siguiente nivel de resistencia surge en el máximo del 13 de noviembre de 0.6580, en ruta al máximo del 6 de octubre de 0.6620.
En la parte inferior, el mínimo del 10 de octubre de 0.6472 ofrecerá algo de consuelo a los compradores. Pérdidas extendidas podrían ver una caída al mínimo del 31 de julio de 0.6424. El siguiente nivel de contención se encuentra en el nivel psicológico de 0.6400.
RBA - Preguntas Frecuentes
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de Australia. Las decisiones las toma un Consejo de Gobernadores en 11 reuniones al año y en las reuniones de emergencia ad hoc que sean necesarias. El principal mandato del RBA es mantener la estabilidad de precios, lo que significa una tasa de inflación del 2%-3%, pero también "...contribuir a la estabilidad de la moneda, el pleno empleo y la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano". Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos fortalecerán el Dólar australiano (AUD) y viceversa. Otras herramientas del RBA son la relajación cuantitativa y el endurecimiento de la política monetaria.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para las divisas, ya que reduce el valor del dinero en general, lo cierto es que en los tiempos modernos ha ocurrido lo contrario con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación moderadamente alta tiende ahora a llevar a los bancos centrales a subir sus tipos de interés, lo que a su vez tiene el efecto de atraer más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Australia es el Dólar australiano.
Los datos macroeconómicos calibran la salud de una economía y pueden repercutir en el valor de su moneda. Los inversores prefieren invertir su capital en economías seguras y en crecimiento que en economías precarias y en contracción. Una mayor afluencia de capital aumenta la demanda agregada y el valor de la moneda nacional. Los indicadores clásicos, como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en el AUD. Una economía fuerte puede animar al Banco de la Reserva de Australia a subir los tipos de interés, apoyando también al AUD.
El Quantitative Easing (QE) es una herramienta utilizada en situaciones extremas en las que bajar los tipos de interés no basta para restablecer el flujo de crédito en la economía. El QE es el proceso por el cual el Banco de la Reserva de Australia (RBA) imprime Dólares australianos (AUD) con el fin de comprar activos -normalmente bonos del Estado o de empresas- a instituciones financieras, proporcionándoles así la liquidez que tanto necesitan. La QE suele traducirse en un AUD más débil.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso de la QE. Se lleva a cabo después de la QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco de la Reserva de Australia (RBA) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el RBA deja de comprar más activos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Sería positivo (o alcista) para el Dólar australiano.
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