Última hora: Las minutas de la Fed mostraron que los funcionarios se mantuvieron cautelosos y divididos
| |Traducción VERIFICADAVer artículo originalLa última publicación de las actas de la reunión de la Fed ofreció una visión amplia sobre cómo los responsables de la política monetaria están sopesando el camino a seguir. Desde debates sobre recortes de tasas hasta preocupaciones sobre la inflación, la estabilidad del mercado y la composición del balance del banco, la discusión mostró a un Comité que sigue siendo cauteloso, dividido en los márgenes y sensible a los riesgos económicos cambiantes.
Comentarios destacados
La mayoría de los participantes juzgaron que reducciones adicionales de tasas serían probablemente apropiadas con el tiempo, pero varios indicaron que no necesariamente veían un recorte en diciembre como apropiado.
Los responsables de la política estaban divididos sobre el apoyo al recorte de tasas de esa reunión y sobre si un recorte en diciembre sería apropiado.
Varios participantes evaluaron que un recorte de tasas en diciembre podría ser apropiado si la economía evolucionaba como esperaban.
La mayoría de los participantes señalaron que recortes adicionales de tasas podrían aumentar el riesgo de que la inflación se arraigara o podrían ser malinterpretados como una falta de compromiso con el objetivo de inflación del 2%.
Muchos participantes sugirieron que bajo sus perspectivas sería apropiado mantener las tasas sin cambios durante el resto del año.
Muchos participantes favorecieron el recorte de tasas de octubre, aunque algunos entre ellos dijeron que podrían haber apoyado no hacer cambios.
Varios participantes destacaron la posibilidad de una caída desordenada en los precios de las acciones, especialmente en caso de una reevaluación abrupta de las perspectivas relacionadas con la IA.
Casi todos los participantes señalaron que era apropiado concluir el programa de reducción del balance el 1 de diciembre.
La mayoría de los participantes favorecieron un portafolio de la Fed que coincidiera con la composición de los tesoros en circulación.
La perspectiva económica del personal de la Fed para la reunión de octubre vio un crecimiento del PIB real moderadamente más fuerte hasta 2028 en comparación con la previsión de septiembre.
Algunos participantes favorecieron una participación mayor que proporcional de T-Bills, citando los beneficios de una mayor flexibilidad.
Reacción del mercado a las minutas del FOMC
El Dólar mantiene su marcha al alza sin cesar tras la publicación de las minutas del FOMC, con el Índice del Dólar estadounidense (DXY) rondando la región psicológica de 100.00 en medio de ganancias marcadas y desafiando al mismo tiempo su clave SMA de 200 días.
Precio del Dólar estadounidense Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas hoy. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.48% | 0.66% | 0.88% | 0.52% | 0.74% | 1.19% | 0.76% | |
| EUR | -0.48% | 0.17% | 0.40% | 0.04% | 0.26% | 0.70% | 0.27% | |
| GBP | -0.66% | -0.17% | 0.23% | -0.13% | 0.09% | 0.54% | 0.11% | |
| JPY | -0.88% | -0.40% | -0.23% | -0.35% | -0.13% | 0.34% | -0.11% | |
| CAD | -0.52% | -0.04% | 0.13% | 0.35% | 0.22% | 0.67% | 0.23% | |
| AUD | -0.74% | -0.26% | -0.09% | 0.13% | -0.22% | 0.44% | 0.02% | |
| NZD | -1.19% | -0.70% | -0.54% | -0.34% | -0.67% | -0.44% | -0.43% | |
| CHF | -0.76% | -0.27% | -0.11% | 0.11% | -0.23% | -0.02% | 0.43% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
Esta sección a continuación fue publicada como un adelanto de las minutas del FOMC de la reunión del 28-29 de octubre a las 13:15 GMT.
- Las minutas de la reunión de política monetaria de la Fed del 28-29 de octubre se publicarán el miércoles.
- Los detalles sobre las discusiones sobre la decisión de recortar la tasa de política en 25 puntos básicos serán examinados por los inversores.
- Los mercados están divididos sobre si la Fed recortará la tasa de política nuevamente en diciembre.
Las minutas de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal de los Estados Unidos (Fed) del 28-29 de octubre se publicarán el miércoles a las 19:00 GMT. El banco central de EE.UU. decidió recortar la tasa de política en 25 puntos básicos (bps) al rango de 3.75%-4% en esa reunión, pero el Gobernador de la Fed, Stephen Miran, votó a favor de reducir la tasa de fondos de la Fed en 50 bps, mientras que el Presidente de la Fed de Kansas, Jeff Schmid, prefirió no hacer cambios.
Jerome Powell y compañía optaron por reducir la tasa de política en octubre
El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) decidió recortar la tasa de interés en 25 bps en octubre, como se anticipaba ampliamente. En la declaración de política, la Fed reconoció que las ganancias laborales se desaceleraron y la tasa de desempleo aumentó ligeramente, pero reiteró que la inflación seguía "algo elevada". Además, la Fed anunció que concluirá la reducción de sus tenencias de valores agregados el 1 de diciembre.
En la conferencia de prensa posterior a la reunión, el Presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló que un recorte adicional de 25 bps en diciembre "no es una conclusión inevitable" y agregó que había opiniones fuertemente divergentes entre los responsables de la política sobre cuál podría ser el siguiente paso.
Los analistas de TD Securities esperan que las minutas del FOMC revelen la extensión del debate interno que llevó a un recorte de línea dura en octubre. "Desde la reunión, los halcones han ganado la ventaja en los comentarios públicos en medio de una falta de lanzamientos de datos oficiales. El anuncio de fin de QT de octubre también tendrá espacio en las minutas, ya que esperamos que se anuncien compras de gestión de reservas en el FOMC de enero", dijeron.
¿Cuándo se publicarán las minutas del FOMC y cómo podrían afectar al Dólar estadounidense?
El FOMC publicará las minutas de la reunión de política del 28-29 de octubre a las 19:00 GMT el miércoles.
Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados están valorando completamente alrededor de un 50% de probabilidad de un recorte de 25 bps en diciembre, por debajo de casi el 70% una semana antes. Este posicionamiento del mercado sugiere que el Dólar estadounidense (USD) enfrenta un riesgo bidireccional a corto plazo.
En caso de que la publicación sugiera que los responsables de la política están dispuestos a mantener la tasa de política sin cambios para ganar tiempo y evaluar el impacto del cierre del gobierno en la economía, los inversores podrían inclinarse hacia una pausa en la política en diciembre y permitir que el USD gane algo de fuerza frente a sus rivales. Por el contrario, el USD podría tener dificultades para mantenerse resistente frente a otras monedas importantes si los funcionarios de la Fed expresan crecientes preocupaciones sobre las condiciones del mercado laboral mientras adoptan una visión optimista sobre las perspectivas de inflación.
No obstante, la reacción del mercado a las minutas del FOMC podría ser efímera, ya que los inversores probablemente esperarán a que se despeje el retraso de datos económicos antes de posicionarse para un recorte de tasas de la Fed o una pausa en la política en diciembre.
Eren Sengezer, Analista Principal de la Sesión Europea en FXStreet, comparte una breve perspectiva para el Índice del USD:
"El indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario avanza a 58 después de rebotar desde la línea media, reflejando un aumento en el impulso alcista. Al alza, la Media Móvil Simple (SMA) de 200 días se alinea como un nivel de resistencia clave cerca de 101.30. En caso de que el Índice del USD cierre diariamente por encima de este nivel y comience a usarlo como soporte, los compradores técnicos podrían actuar. En este escenario, 101.40 (nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% de la tendencia bajista de enero a julio) podría ser visto como el siguiente nivel de resistencia."
"Mirando hacia el sur, el primer área de soporte podría verse entre 98.20 y 97.70 (SMA de 100 días, SMA de 50 días, número redondo, SMA de 20 días) antes de 96.25 (punto final de la tendencia bajista)."
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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