Pronóstico Semanal del Oro: La consolidación sigue en juego antes de una posible ruptura
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El precio del Oro no logró hacer un movimiento decisivo en ninguna dirección.
- La perspectiva técnica a corto plazo pone de relieve la indecisión del XAU/USD.
- En ausencia de publicaciones de datos de alto impacto, los mercados examinarán los titulares sobre los aranceles de EE.UU.
El rango de negociación del Oro (XAU/USD) se estrechó a medida que los inversores evaluaron las publicaciones de datos macroeconómicos de Estados Unidos, mientras mantenían la incertidumbre en torno a los aranceles. La Reserva Federal (Fed) estará en el periodo de silencio antes de la reunión de política monetaria del 29-30 de julio y el calendario económico de EE.UU. no ofrecerá ninguna publicación de datos de alto impacto, lo que podría dificultar que el Oro encuentre dirección a corto plazo. Aún así, cualquier desarrollo en el frente comercial o respecto a las amenazas de Trump de despedir al presidente de la Fed, Jerome Powell podría mover la aguja.
El Oro lucha por reunir impulso alcista
La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó el martes que la inflación anual, medida por el cambio en el Índice de Precios al Consumidor (IPC), subió al 2.7% en junio desde el 2.4% en mayo. En términos mensuales, el IPC y el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, aumentaron un 0.2% y un 0.3%, respectivamente. Estas cifras hicieron que los inversores reconsideraran las perspectivas de recorte de tasas de la Fed en septiembre y fortalecieron al Dólar estadounidense (USD). A su vez, el XAU/USD cerró el segundo día consecutivo en territorio negativo.
Después de estabilizarse en la sesión europea del miércoles, el Oro se benefició de la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y registró ganancias diarias. Citando múltiples fuentes con conocimiento directo del asunto, CBS News informó que el presidente de EE.UU. Donald Trump preguntó a los legisladores republicanos si debería despedir al presidente de la Fed, Jerome Powell. Este titular pesó sobre el USD y provocó que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se dirigieran al sur. Mientras tanto, los datos de EE.UU. mostraron que el Índice de Precios de Producción (IPP) subió un 2.3% en términos anuales en junio. Esta cifra siguió al aumento del 2.6% registrado en mayo y estuvo por debajo de la expectativa del mercado del 2.5%.
No obstante, la mejora en el apetito por el riesgo no permitió que el Oro preservara su impulso alcista el jueves. Los inversores se mostraron optimistas sobre las perspectivas económicas de EE.UU. después de que Trump señalara a última hora del miércoles que estaban muy cerca de un acuerdo comercial con India y añadió que también podría alcanzarse un acuerdo con Europa.
En la segunda mitad del día, las publicaciones de datos macroeconómicos optimistas de EE.UU. apoyaron aún más al USD y provocaron que el XAU/USD continuara bajando. Las solicitudes iniciales de desempleo semanales disminuyeron a 221.000 desde 228.000 en la semana anterior y las ventas minoristas aumentaron un 0.6% en junio, superando la previsión del mercado de un aumento del 0.1%.
Más tarde en el día, los comentarios dovish del gobernador de la Fed, Christopher Waller, quien dijo a última hora del jueves que continúa creyendo que la Fed debería recortar su objetivo de tasa de interés en la reunión de julio, limitaron las ganancias del USD y ayudaron al XAU/USD a borrar una parte de sus pérdidas diarias.
Los inversores en Oro buscan el próximo catalizador
El calendario económico ofrecerá algunos datos interesantes en la segunda mitad de la semana, pero es poco probable que tengan un impacto duradero en la valoración del Oro.
El jueves, S&P Global publicará los informes preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) para julio. En caso de que el PMI de manufactura y el PMI de servicios se sitúen cerca o por encima de las lecturas de junio de 52.0 y 52.9, respectivamente, el USD podría preservar su fortaleza y pesar sobre el XAU/USD. Por el contrario, el USD podría estar bajo presión y ayudar al XAU/USD a subir si alguno de los PMIs principales cae por debajo de 50.0, indicando una contracción en la actividad económica del respectivo sector.
El viernes, los pedidos de bienes duraderos para junio serán la última publicación de datos de la semana desde EE.UU. La reacción del mercado a estos datos probablemente será directa y de corta duración, con una cifra decepcionante perjudicando al USD y una sorpresa positiva apoyando la moneda.
La Fed estará en el periodo de silencio antes de la reunión de política monetaria del 29-30 de julio. No obstante, los inversores prestarán especial atención a los nuevos desarrollos en torno al enfrentamiento entre el presidente de EE.UU. Trump y el presidente de la Fed, Powell.
En caso de que Trump se centre en la gestión de los fondos de Powell en el proyecto de renovación e intente despedirlo basándose en ese tema, el USD podría estar bajo presión y permitir que el XAU/USD gane tracción. Por el contrario, noticias sobre que EE.UU. encuentra un punto medio en las relaciones comerciales con socios importantes, o que la administración de Trump se aleja de Powell, podrían ser favorables para el USD y abrir la puerta a otra caída en el XAU/USD.
Análisis técnico del Oro
El indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario fluctúa en un rango estrecho alrededor de 50, y el Oro lucha por alejarse de las medias móviles simples (SMA) de 50 días y 20 días, destacando una falta de impulso direccional.
Al alza, 3.400$ (nivel estático, nivel redondo) se alinea como el próximo nivel de resistencia antes de 3.450$ (nivel estático) y 3.500$ (máximo histórico, punto final de la tendencia alcista de enero a junio).
Mirando hacia el sur, el primer nivel de soporte podría encontrarse en 3.285$ (retroceso de Fibonacci del 23.6%) antes de 3.200$-3.205$ (nivel redondo, SMA de 100 días) y 3.150$ (retroceso de Fibonacci del 38.2%).
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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