Pronóstico Semanal del Oro: Los datos de empleo de EE.UU. y las conversaciones sobre aranceles de Trump seguirán impulsando la acción
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro toca un nuevo récord histórico mientras el Dólar estadounidense no se beneficia de las decisiones de política de la Fed.
- Los datos del mercado laboral de EE.UU. en enero y los titulares sobre la política arancelaria de la administración Trump podrían impulsar la valoración del oro la próxima semana.
- La perspectiva técnica a corto plazo sugiere que el sesgo alcista se mantiene intacto.
Después de luchar por consolidar las ganancias de la semana anterior a principios de la semana, el Oro (XAU/USD) adquirió impulso alcista y estableció un nuevo récord histórico por encima de 2.800$ el viernes. Los nuevos desarrollos respecto a las políticas económicas del presidente de EE.UU., Donald Trump, y los datos del mercado laboral de enero de EE.UU. podrían impactar la valoración del metal precioso la próxima semana.
El Oro adquiere impulso alcista y establece un nuevo máximo histórico
El Dólar estadounidense (USD) se benefició del estado de ánimo cauteloso del mercado al comienzo de la semana, causando que el XAU/USD borrara una parte de las ganancias de la semana anterior. El Wall Street Journal informó que los asesores de Trump no estaban dispuestos a negociar o mantener conversaciones con Canadá o México y seguir adelante con aranceles del 25% tan pronto como el 1 de febrero. Mientras tanto, la fuerte presión de venta en torno a las acciones tecnológicas de EE.UU. debido a las noticias de que el modelo DeepSeek AI de China superó a los rivales occidentales Meta’s Llama 3.1, GPT-4o de OpenAI y Claude Sonnet 3.5 de Anthropic, impulsó aún más la demanda del USD.
El secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, dijo el lunes por la noche que está presionando para que los aranceles universales sobre las importaciones comiencen en 2.5% y aumenten gradualmente, según el Financial Times. En respuesta a este comentario, el presidente Trump dijo a los periodistas que quiere aranceles "mucho más grandes que el 2.5%", agregando que aún no ha decidido el nivel. Aunque estos comentarios ayudaron al USD a mantener su posición en la primera mitad del día el martes, la recuperación observada en los principales índices de Wall Street pesó sobre la moneda y abrió la puerta para un rebote en el XAU/USD.
Después de la reunión de enero, la Reserva Federal (Fed) anunció el miércoles que dejó la tasa de interés sin cambios en el rango de 4.25%-4.5%, como se esperaba ampliamente. En su declaración de política, la Fed eliminó el lenguaje que sugería que la inflación había "progresado" hacia su objetivo del 2%, en su lugar afirmando que el ritmo de aumento de los precios "permanece elevado". Al responder a preguntas de la prensa más tarde, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que había una incertidumbre elevada debido a cambios significativos en la política. "No necesitamos tener prisa para hacer ajustes", agregó. El evento de la Fed no logró impulsar el USD, y el oro terminó el día prácticamente sin cambios.
El jueves, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se volvieron hacia el sur después de los decepcionantes datos de crecimiento de EE.UU., permitiendo que el oro adquiriera impulso alcista. La Oficina de Análisis Económico (BEA) de EE.UU. informó que el Producto Interior Bruto de EE.UU. se expandió a una tasa anual del 2.3% en el cuarto trimestre de 2024. Esta lectura siguió a la expansión del 3.1% registrada en el tercer trimestre y estuvo por debajo de la estimación del mercado del 2.6%.
Después de subir más del 1% el jueves, el Oro se estiró más alto y tocó un nuevo pico récord por encima de 2.800$ el viernes. A medida que el USD logró mantenerse resistente frente a sus pares después de que los últimos datos de la semana de EE.UU. mostraron que el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente aumentó un 2.8% en diciembre, como se esperaba, el rally del oro perdió algo de fuerza.
Los inversores en Oro esperan los datos del mercado laboral de EE.UU.
El calendario económico de EE.UU. incluirá los informes del índice de gerentes de compras (PMI) de manufactura y servicios del ISM, las ofertas de empleo JOLTS de diciembre y los datos de cambio de empleo ADP de enero en la primera mitad de la próxima semana. Antes del muy esperado informe de empleo del viernes, la reacción del mercado a estos datos podría ser de corta duración. Las cifras mejores de lo esperado probablemente apoyen al USD y pesen sobre el XAU/USD y viceversa.
En diciembre, las nóminas no agrícolas (NFP) aumentaron en 256.000. Una lectura decepcionante de las NFP por debajo de 150.000 en enero podría reavivar las preocupaciones sobre una desaceleración en el mercado laboral y desencadenar una venta del USD con la reacción inmediata. Por otro lado, una cifra por encima de 200.000 podría ser vista como lo suficientemente buena para que la Fed se aferre a su enfoque cauteloso de flexibilización de la política, apoyando al USD y arrastrando al oro a la baja.
Los inversores también prestarán mucha atención a los comentarios de los funcionarios de la Fed, ahora que el período de silencio ha terminado, y escrutarán los nuevos desarrollos en torno a las políticas comerciales de la administración Trump. En caso de que el presidente Trump anuncie aranceles sobre las importaciones mexicanas y canadienses durante el fin de semana y repita las amenazas arancelarias sobre China, BRICS y Europa, los mercados podrían volverse adversos al riesgo para comenzar la semana y apoyar al USD, dificultando que el oro mantenga su posición.
Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados están valorando actualmente una probabilidad de menos del 20% de un recorte de tasas de la Fed de 25 puntos básicos en marzo. En caso de que los responsables de la política dejen la puerta abierta para una reducción de tasas en la próxima reunión de política, el USD podría enfrentar una renovada presión de venta. Por otro lado, el posicionamiento del mercado sugiere que el USD no tiene mucho espacio en el alza, incluso si los funcionarios de la Fed expresan su disposición a mantenerse en espera en marzo.
Análisis técnico del Oro
La perspectiva técnica a corto plazo muestra que la perspectiva alcista del oro se mantiene intacta. El indicador de índice de fuerza relativa (RSI) en el gráfico diario se mantiene ligeramente por debajo de 70, lo que sugiere que el Oro podría estirarse más alto antes de volverse técnicamente sobrecomprado. Además, el XAU/USD permanece dentro de la mitad superior del canal de regresión ascendente de seis semanas.
Al alza, 2.815$ (límite superior del canal ascendente) podría ser visto como la próxima resistencia antes de 2.900$ (nivel redondo). En caso de que el RSI diario suba por encima de 70 cuando el oro pruebe 2.815$, los compradores podrían buscar tomar sus beneficios antes de volver a entrar en posiciones largas, causando que el XAU/USD realice una corrección técnica.
A la baja, el soporte inmediato se encuentra en 2.780$ (punto medio del canal ascendente) antes de 2.750$ (límite inferior del canal ascendente) y 2.720$ (media móvil simple de 20 días).
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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